肾阳虚阳痿脾虚体内湿:我国商业银行建立资本约束机制和资本规划程序的探讨作者：

我国商业银行建立资本约束机制和资本规划程序的探讨作者：

刘百花         

本文摘要：我国商业银行资本管理的目标主要有三，一是达到或维持监管当局要求的资本水平；二是对银行资产配置相应的资本以覆盖风险；三是对各分支机构、业务条线进行绩效考核。我国银行应当在授信决策、风险管理和绩效考核三个环节深入贯穿资本理念，建立资本约束机制。资本管理应当是一个动态的过程，我国商业银行应当通盘考虑银行资本决策的各个环节，建立资本规划程序。

 关键词：资本约束，资本规划， RAROC  

 随着 2004 年 6 月 26 日新巴塞尔资本协议 (BaselⅡ) 的公布，以及 2004 年 3 月 1 日中国银监会 《 商业银行资本充足率管理办法 》 的实施，我国商业银行资本管理日益受到重视。本文在探讨我国商业银行资本管理目标的基础上，对商业银行如何在业务经营中贯穿资本理念，以及我国商业银行怎样建立资本规划的程序进行研究。  

一、从银行资本功能看我国商业银行资本管理的目标  

( 一 ) 银行资本功能   银行资本和其他公司资本的功能基本一致。资本在银行受到非预期损失和经济运行状况不佳时保护银行。银行资本就像是一个基金，吸收融资和运营损失，向存款人保证他们的存款可以得到偿还。同时，因为资本代表了股东的投资，如果银行运作成功，投资人将获得投资收益。   与其他公司不同的是，银行的资本水平受到银行监管当局的监管。因为银行资本具备保护存款人的功能，如果银行受到存款保险公司保护，资本还存在降低存款保险公司损失暴露的功能，所以一国银行监管当局对银行资本作出定义，并且确定银行最低可接受资本水平。   经济资本是银行配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本。经济资本是银行根据其资产组合的风险状况自己确定的，在数额上与银行的非预期损失相等。实施经济资本管理的目的在于：主动适应监管要求，加强银行资本充足率管理水平，提高银行资本的运用效率。   由于资本是稀缺资源，因此必须对资本进行合理配置，既要达到监管当局的最低资本水平要求，又要保证有充足的资本覆盖风险，还要保证银行有足够的资金用于盈利性业务。银行的最优资本就是满足了监管要求、覆盖银行的非预期损失、权衡了财务清偿成本和债务节税价值，使银行价值最大化的资本。  

( 二 ) 我国商业银行资本管理目标

 对于我国商业银行而言，资本管理的目标主要有三，一是达到或维持监管当局要求的资本水平；二是对银行资产配置相应的资本以覆盖风险；三是计量不同分支机构、业务条线的资本成本和资本收益，对其进行绩效考核。   为了达到这三个资本管理目标，我国商业银行应当在经营管理的各个环节都贯穿资本理念，并且建立起自己的资本规划程序。  

 二、在银行经营活动中建立资本约束机制的探讨  

银行资本管理的根本不仅仅在于拓宽融资渠道，补充资本达到监管资本要求，也不应当仅仅是银行高层注重的问题。在商业银行进行真正意义上的资本管理过程当中，应该在授信业务、风险管理、绩效考核的各个环节综合考虑资本因素，建立资本约束机制，自上而下到每个员工都融入资本管理理念。  

 ( 一 ) 银行授信决策   根据资本充足率监管要求，对每种资产都要保留一部分资本作为准备，资本保留数量是根据其资产的风险来决定的。资产风险权重越高，所需经济资本配置越多。因为银行信贷资产的风险资本要求不同，对于风险权重高的贷款，银行所需配置的资本经济资本也高。高风险要求高回报，以弥补持有额外资本的成本。因而银行在授信当中还要考虑到资产的风险权重及对资本的占用，把有限的信贷资金配置到能带来的风险调整回报高优质客户上。   为了贯穿资本理念，在授信决策中融入资本管理，我国可以在授信决策中引入 RAROC 系统。国际先进银行通常运用风险调整的资本回报率 (risk-adjusted retum on capital ， RAROC) 指标来衡量信贷资产回报。 RAROC 表示特定资产或业务单元在扣除预期损失后的净收益与所占用经济资本的比值。在 RAROC 下，对每种资产都要保留一部分资本作为准备，这些保留资本数量是根据其资产的风险来决定的，风险资产越多权益资产比就会越高。   在此基础上，对贷款进行定价时，除了考虑利润补充、贷款损失准备金和其他管理费用外，还要再加上 RAROC 费用。 RAROC 费用是银行必须为这些商业贷款持有一定数额资本所带来的成本。我国商业银行可以运用 RAROC 模型对各地区、行业、部门、客户的信用风险进行实时的测量和管理，一旦发现某笔贷款的 RAROC 低于银行预定的标准，相关人员可立刻采取措施，或者提高贷款定价，或者终止这笔贷款及时控制信用风险。  

 ( 二 ) 风险管理   经济资本能够比较准确地反映银行资产的风险特性。运用经济资本计量和配置来管理银行风险，统一了银行资本管理和风险管理的基础。通过经济资本管理，银行的整体风险和风险分布严格受到经济资本约束，并且通过内部的风险调整和资本配置能够提高股东价值。新巴塞尔资本协议要求银行建立可以辨识、衡量、监控其信用风险、市场风险和操作风险的风险管理系统，并计提相应的资本。国际先进银行纷纷采用内部评级法 (The Internal Rating Based A pproach ，缩写 IRB) ，来对风险进行度量和配置资本。新巴塞尔资本协议认可 IRB 在计算监管资本的有效性。银行建立内部评级法能够更精确地计算风险，进而计提更合理数量的资本，风险管理模式的风险敏感性更高。具备条件的银行引入内部评级法后，可以适当减少风险资本金额，降低资金成本。运用 IRB 法计算监管资本，可以鼓励商业银行持续改良风险管理措施，并促使这些方法将会随着经验与数据的累积而改良。  

 我国商业银行应当以全面风险管理为目标，构建经济资本管理机制，对风险的实际情况和预期指标相比较，对风险状况进行监控。通过强化资本对风险的覆盖，构建以经济资本为约束的风险管理体系，提高我国商业银行风险管理水平。此外，我国商业银行还应当积极创造实施 IRB 法的条件，提高风险管理水平。在历史数据库、风险管理制度、信息系统，以及风险管理人才等各个方面，都需要及早规划，按照能够实施新协议的标准建设，包括重新审视投融资政策、修改计算风险权重的相关软件、培训人员熟知新规则和相关操作规定等。  

 ( 三 ) 绩效考核   银行是经营风险的特殊行业，应当将绩效考核建立在考虑到风险因素之上的资本回报。目前，国际银行业的发展趋势是采用按照风险调整的收益率，综合考核银行的盈利能力和风险管理能力，用指标衡量就是风险调整资本收益率 (RAROC) 。 RAROC 即收益对根据风险调整后的资本的比率，将风险因素引入到资本回报概念中。银行引入 RAROC 指标体系，通过比较不同业务、不同产品线的 RAROC ，确定业务扩张和收缩计划，调整业务结构、资产结构、客户结构、区域调整结构，提高资本配置效率，使银行在可承受的风险范围内实现价值最大化。   长期以来，我国银行普遍按照规模的增长衡量分支行的业绩，普遍采用股本收益率 (ROE) 和资产收益率 (ROA) 指标衡量盈利能力，在实践中容易导致追求资产规模扩张和高风险利润。引入 RAROC 指标体系克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，有利于在银行内部建立良好的激励机制，从根本上改变银行忽视风险、盲目追求规模的经营方式。我国商业银行引入 RAROC 为基础的绩效考核体系，建立资本约束机制，能够约束分支机构风险资产的非理性扩张。在单笔业务层面上，衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。在资产组合层面上，银行可以依据 RAROC 衡量资产组合的风险与收益是否匹配。在银行总体层面上， RAROC 可用于对各项业务和分支机构的绩效考核，优化资源配置。在此基础上，商业银行可以对超过总行下达的加权风险资产总额计划的分支行收取资本占用费，扣减当期的考核利润。   三、商业银行建立动态资本规划的探讨   资本管理应当是一个动态的过程。银行资产规模和结构在不断的变化，相应的监管当局的资本要求以及覆盖银行业务风险所需要的资本也在不断的变化。同样，由于红利支付、银行利润变动，资本本身所能够支持的风险资产规模也在变化。除了达到资本充足要求外，银行还应当持有一定的资本缓冲，如果资本短缺造成的财务困难成本非常高，并且迅速获取新资本的财务成本也非常高，这个资本缓冲能够保护银行免于受到意外资本冲击，降低意外冲击使资本比低于监管要求的可能性。   因此，银行应当在动态考虑监管要求和资本成本的基础上，决定每一时期的资本水平和资本构成。银行定期做出资本计划，包括预期利润和股利水平，预期风险资产规模和结构的变动，在明确现有资本水平的基础上，预期资本可能出现的变动。   除了决定资本需求外，银行必须制定计划来为所需资本融资。银行应当在制度中加以明确，实现持续资本积累、增值和补充，保证做到随着银行资产规模的增大，资本规模也随之增长。银行可以采用一系列战略保持银行资本充足，包括外部融资和内部融资，即通过保留未分配利润，或者综合利用外部和内部资本来源。出售资产或者用低风险资产替代高风险资产也能够达到提高商业银行资本充足状况的目的。

因此，通盘考虑银行资本决策的各个环节，我国商业银行应当在以下分析基础之上建立资本计划。

( 一 ) 进行经济资本计算和配置

银行首先计算不同业务部门和各类业务的风险，将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业务之间进行配置，并且对各类风险包括信用风险、市场风险和操作风险配置经济资本，计算银行需要的总体经济资本。

  ( 二 ) 计算监管资本和保留资本缓冲   由于意外的资本筹资成本比较高，因此平时有必要保留超过最低资本要求一定水平的资本，以作为缓冲。银行需要在监管资本要求的基础之上，保留一个适当的余地。在这一环节，银行计算最低资本要求，加上一定额度的资本缓冲，作为目标资本水平。  

 ( 三 ) 与同类银行进行比较   在对银行的经济资本和监管资本进行分析之后，银行的资本比例目标应该与其他可比较的银行资本比例之间进行比较。

  ( 四 ) 设想未来前景和资本需要   银行在进行资本规划时还要考虑未来计划和战略如何影响资本充足状况。如果银行的问题贷款很多，而且贷款持续增长，那么就需要更多的资本来覆盖未来对资本的高要求。如果银行计划一项重要的收购，迅速扩张资产，开展新业务活动，或者扩张网点及改善设备，也需要更多的资本来支撑这些活动。此外，如果银行战略强调贷款或者集中向某些产业贷款，也需要额外的资本来弥补这些战略造成的风险集中。   银行应该考虑其目标资本水平是否适应其增长计划。如果银行计划资产增长或收购其他机构，就需要及时补充资本，这样才能有充足的资本用来满足增长的需要，达到监管当局的资本要求。   财务比率分析是评估资本状况的一个有效工具，运用财务比率法能够全面分析资本状况。财务比率法包括将当前的财务比率与历史比率、预期水平和同类银行指标进行比较。与历史比率的比较分析银行资本状况是改善了还是恶化了，预期指标和实际指标的比较考察银行资本状况是否达到预期水平，当期指标与同类银行的比较提供一家银行和同类银行相比资本状况如何。表 1 提供了通常用来监控银行资本的主要比率。前面的三个比率指标体现银行的监管资本水平，后面三个比率指标考察银行的资本需求。资本增长率和资产增长率衡量银行资产和资本增长，最后一个比率衡量银行通过保留未分配利润为资产增长融资的能力。  

( 五 ) 在测算资本成本的基础上，建立多元化资本组合

在资本总量决定后，银行还要考虑建立最优的资本组合，提高资本效率，降低资本成本。银行资本的构成包括外部资本来源和内部资本来源。资本组合中包括负债、优先股和权益以及混合资本债券等各类资本创新工具。对不同类型资本的相对成本进行考虑，确定多元化的资本组合。

此外，在资本管理水平达到一定程度后，还要考虑资本充足状况对评级机构评级的影响，而这个评级结果将直接影响到银行资本的补充。对银行来说，资本比例的任何变化对评级机构的影响都要考虑，尤其是当银行的级别比较低或准备公开发行债务时，资本充足状况的影响更加重要。所以银行在进行资本水平和资本结构决策时还应当考虑评级机构因素。