脚踏船 销售设施:申银万国精心挑选十大高送转潜力股

烽火通信  （600498 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月，每股收益: 0.67元，净利润同比增长:46.46%。流通股本: 23171.11万股，总股本: 44180.00万股。 每股净资产: 7.76元，每股公积金: 5.03元，每股未分配利润: 1.46元。

　　在“光进铜退”、三网融合、智能电网三大需求拉动下，预计2011年光通信行业将继续景气，作为光通信行业龙头企业，预计公司传统业务收入增幅较2010年将达到30%。

　　公司成立二级部门专门负责销售箱体产品，2009年公司箱体产品(光分路器、配线等)销售收入达到0.8亿元，预计2010年、2011年为1 亿元、4亿元，增长率为25%、300%，毛利率保持稳定。公司司已建立与海外主流运营商合作关系，并获得西班牙电信IPTV终端订单，预计收入将于 2011年确认。在全球大力发展光纤通信网络的旺盛需求下，公司海外市场销售收入保持较高增长。

　　预计2010—2012年公司归属母公司净利润为3.5亿元、4.9亿元、6.8亿元，未来三年净利润复合增长率为37.2%，摊薄后EPS为0.80元、1.10元和1.53元。洋河股份  （002304 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月，每股收益: 3.41元，净利润同比增长: 69.91%。流通股本: 20518.13万股 总股本: 45000.00万股。每股净资产: 13.89元，每股公积金: 5.68元，每股未分配利润: 6.79元。

　　公司拟17.3亿元投资两个项目。其中名优酒酿造技改二期工程总投资11.1亿元，预计项目达产后可每年新增净利润2.9亿元。10万吨名优酒陈化老熟技术改造项目总投资6.2亿元，其中研发中心总投资约2.2亿元，名优酒陈化老熟储存罐区总投资约4.0亿元。

　　上述工程将为洋河的持续快速发展提供基酒保障，有利于稳步扩大生产规模，有利于提升研发能力，优化生产流程，拓宽产品系列，进一步提升公司竞争力。名优酒酿造技改二期工程年产名优基础酒20000吨，其中优级基础酒占60%(12000吨)，普优级基础酒占40%(8000吨)。

　　宿迁市政府建设未来“酒都宿迁”的其中一个目标为：到2015年，洋河实现收入200亿元(含税)，进入行业前三；双沟实现收入100亿元(含税)，进入行业前七。

　　预计10-12年EPS分别为4.810元、7.035元和9.498元，分别增长73%、46%和35%。

　　公司10年上半年收购40%的双沟股权，当时对应净资产是16630万元，评估价是51280万元，收购价是53590万元，收购溢价率为 4.5%；此次收购26.92%的股权，对应净资产是11097万元，评估值是38446万元，收购价是53298万元，溢价率为38.6%。南风股份  （300004 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月，每股收益: 0.48元，净利润同比增长: 52.72% 。流通股本: 3647.04万股 总股本: 9400.00万股 。每股净资产: 7.72元，每股公积金: 5.57元，每股未分配利润: 1.06元。

　　公司的主营业务是核电站核岛HVAC设备(通风空调设备)，是该领域当仁不让的龙头。

　　从2004年~2009年，公司的市场占有率一直维持在72%，其中在核电站百万千瓦级及以上机组核岛HVAC系统设备的市场占有率为77.50%。从2010年的已经招标的情况来看，公司在核岛HVAC的市场份额高达80%~85%，市场龙头地位进一步巩固。

　　目前中广核的项目基本上都采用总承包招标的模式，公司是目前国内唯一能提供核岛HVAC总包设备的厂商，也是全球唯一能够提供三代核电站核岛HVAC设备和设计总包的厂商。

　　新的核电规划对《核电中长期发展规划(2005-2020)》进行大幅调整。根据规划，到2015年，核电装机规模将达到3900万千瓦；到 2020年的核电装机规划将提高到8600万千瓦，占届时总装机的5%左右，在建规模在4000万千瓦。从目前已经投产的1000万千瓦提高到8600万千瓦，规模一下翻了8倍多。

　　南风股份除了在核电通风设备占有绝对收益地位之外，还将触角伸向了地铁领域。根据公司招股说明书，公司目前在地铁通风设备领域的国内市场占有率为32.39%，稳居行业前两位。

　　南风股份不仅是龙头，而且所在行业的蛋糕还在不断增大。

　　截至目前，国内有27个城市正在筹备建设城市轨道交通，到2015年前后，北京、上海、广州等22个城市将新建79条轨道交通。未来5年，地铁通风及空气处理设备的市场容量约为50亿元，年增长率在15%。

　　三季度末前十大流通股股东是清一色的机构投资者，主角是公募基金，社保、QFII、私募各占一个席位。烽火通信  （600498 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月，每股收益: 0.67元，净利润同比增长:46.46%。流通股本: 23171.11万股，总股本: 44180.00万股。 每股净资产: 7.76元，每股公积金: 5.03元，每股未分配利润: 1.46元。

　　在“光进铜退”、三网融合、智能电网三大需求拉动下，预计2011年光通信行业将继续景气，作为光通信行业龙头企业，预计公司传统业务收入增幅较2010年将达到30%。

　　公司成立二级部门专门负责销售箱体产品，2009年公司箱体产品(光分路器、配线等)销售收入达到0.8亿元，预计2010年、2011年为1 亿元、4亿元，增长率为25%、300%，毛利率保持稳定。公司司已建立与海外主流运营商合作关系，并获得西班牙电信IPTV终端订单，预计收入将于 2011年确认。在全球大力发展光纤通信网络的旺盛需求下，公司海外市场销售收入保持较高增长。美盈森  （002303 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月，每股收益: 0.66元，净利润同比增长: 21.18% 。流通股本: 4500.00万股，总股本: 17880.00万股。每股净资产: 9.09元，每股公积金: 5.89元，每股未分配利润: 2.05元。

　　公司从事轻型包装产品与重型包装产品的生产与销售，并为客户提供包装产品设计、包装方案优化、第三方采购与包装产品物流配送、供应商库存管理以及辅助包装作业等包装一体化服务。三大新增产能紧跟富士康等大陆生产基地，将于2010年底逐步释放，截止2011年3月，有近5倍于现有的产能投产。

　　包装一体化服务实现与客户双赢。包装方案优化及重型瓦楞包装替代传统胶合板包装为客户节省成本；同时，公司凭借技术优势和一体化服务水平，绕开价格竞争激烈的中低端运输包装，专注高毛率的重型包装和轻型包装。

　　公司产能扩张并非简单的产能增加。第一，新增产能所用设备均为世界领先，自动化程度较高，人工成本可降低至以前的1/5，在劳动力成本上升的趋势中，公司将在新一轮竞争中受益；第二，新增产能将大大拓宽产品线，重型包装和微细瓦楞将实现进口替代，公司又将从差异化竞争中获益；第三，此次新增产增均围绕富士康的生产基地，目前公司所有产能仅覆盖富士康的深圳、重庆和苏州生产基地，据不完全统计富士康在大陆至少有9个生产基地，未来公司将逐步迈入全国性扩张的步伐红日药业  （300026 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月，每股收益: 0.64元，净利润同比增长: 22.42%。流通股本: 3623.34万股，总股本: 10068.40万股。每股净资产: 9.60元，每股公积金: 6.53元，每股未分配利润: 1.89元 。

　　公司血必净独步市场独特的适应症，为血必净独步市场提供了可能。预计血必净注射液国内市场潜在需求约为5，000万支。公司现在的血必净销售增长迅速，产能又遭遇瓶颈。公司原有产能900万支/年，2010年扩产后达到1500万支/年，预计2012年设计产能为2600万支的生产线能达产。目前公司的产能已经趋于饱和，有继续扩大产能的动因，预计5000万支/年是公司继续扩产的第一步。从覆盖的医院、目标科室和进入省级医保的角度来看，血必净的市场容量还将不断增加。而公司与第三军医大合作开发的治疗脓毒症的一类新药，将稳固公司在脓毒症市场的领军地位。

　　今年4月公司公告了投资北京康仁堂药业，投资后公司持有康仁堂42%的股份，成为康仁堂第一大股东。康仁堂是国内仅有的六家取得中药配方颗粒药品生产许可证和GMP认证证书的生产企业之一。公司的自动化中药房加载配方颗粒上，成为现代化中药房的示范符合未来发展方向。预计中药配方颗粒5年内都将成为支撑公司快速发展的动力。

　　预计公司2010-2012年的EPS分别为0.935，1.37和1.71元，未来3年的净利润复合增长率为35%。日海通讯  （002313 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月每股收益: 0.71元，净利润同比增长: 43.92%。流通股本: 2500.00万股，总股本: 10000.00万股。每股净资产: 8.94元，每股公积金: 5.91元，每股未分配利润: 1.90元。

　　公司产能布局武汉、辐射全国市场。2011年公司在武汉投建的生产基地將全面竣工，建成后公司的总产能將是现有产能200%。该生产基地將定位成公司覆盖全国市场的战略布局，原有的深圳生产基地將成为公司正式大力进军海外的桥头堡。

　　受益光纤宽带网络和3G网络建設，行业处于景气上升期。到2011年，光纤宽带端口超过8000万，3年内光纤宽带网络建設投资超过1500 亿；而根据《关于推进第三代移动通信网络建設的意见》，到2011年，3G建設总投资达到4000亿；与此同时，广电正在加紧进行宽带网络建設，国家电网也開始积极布局电力光纤入户。

　　预计公司2010、2011、2012年EPS分别为1.10元、1.55元、1.93元。海陆重工  （002255 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月，每股收益: 0.76元，净利润同比增长: 16.85%。流通股本: 4859.00万股，总股本: 12910.00万股。每股净资产: 8.68元，每股公积金: 5.49元，每股未分配利润: 2.05元。

　　根据公司预收账款和财务结算特点，估算出公司目前在手订单在10亿元以上。核电吊篮制造保持垄断优势，在手订单15个。上海第一机床厂是国内唯一核电吊篮制造企业，公司至今仍是第一机床厂的唯一协造核电吊篮的企业。公司核电吊篮的理论产能为10套。2012年再融资项目达产后，核电产能可扩大2 倍，预计2011年核电业务收入或将超过6000万元。此外还有高温气冷堆心2个。

　　拓展新业务，实现项目总包。子公司苏州海陆环境能源工程公司，开展余热利用工程设计、承包安装等业务。目前已有一来自永钢的钢铁烧结脱硫订单，价值过亿元。国内2009年才启动钢铁烧结脱硫市场，市场潜力加大。钢铁烧结脱硫设备市场目前供不应求，超负荷生产。

　　公司目前大型压力容器产能并不充足，神华宁煤的合同仍在执行，2011年将达产的大型压力容器再融资建设项目产能将上马新项目。公司计划向煤气化  （000968 股吧,行情,资讯,主力买卖）炉业务拓展，该产品符合国家节能减排的发展主题，市场前景非常乐观。

　　预计2010—2012年公司归属母公司净利润为3.5亿元、4.9亿元、6.8亿元，未来三年净利润复合增长率为37.2%，摊薄后EPS为0.80元、1.10元和1.53元。众生药业  （002317 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月，每股收益: 0.82元，净利润同比增长: 33.31%。流通股本: 3000.00万股，总股本: 12000.00万股。每股净资产: 11.28元，每股公积金: 8.22元，每股未分配利润: 1.82元。

　　公司处方药是业绩增长的主要动力，拳头产品复方血栓通胶囊以眼底病为突破口，分享心脑血管药物市场以及三七皂苷类产品的景气度；胶囊的服用天数较长保证了业绩增长的持续性。该产品有望借助血栓通注射剂的东风成为口服制剂领域的明星。脑栓通胶囊也将受益于在公司销售体系在省外市场的扩张在心脑血管用药领域和血栓通胶囊形成协同效应。预计2010-2012年血栓通胶囊复合增长率在30%以上脑栓通胶囊增长率在40%以上。

　　OTC业务发展较为平稳，众生丸在省内市场接近自然增长，而省外市场启动较晚，仍需一定的培育期。预计2010-2012年众生丸和清热祛湿颗粒的增速分别为15%、12%。

　　血栓通胶囊已覆盖4000家左右医院省内和省外市场的收入比重接近1:1。预计2010-2012年省外的增长率为40%左右，省内市场增速在15%左右，到2012年省外市场占公司收入的比重将接近40%。

　　预计公司2010-2012年营业总收入分别增长20%、24%和25%对应的EPS分别为1.18、1.57和2.07元徐工机械  （000425 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　2010年1至9月，每股收益: 2.28元，净利润同比增长: 51.51%。流通股本: 35270.38万股，总股本: 103137.91万股。每股净资产: 10.77元，每股公积金: 6.39元，每股未分配利润: 3.30元。

　　公司启动H股计划，并拟推出10送10的高送转方案。

　　公司是我国工程机械行业的龙头企业，在进一步巩固起重机械和压实机械的行业老大地位基础上，开始大力拓展混凝土机械、挖掘机、装载机等产品，并通过增发募投项目全方位扩大产能，预计2011年开始逐渐突破限制公司高增长的产能瓶颈。与此同时，公司在集团注入资产整合之后，管理水平持续大幅提升。管理水平的持续提升与产能扩张是公司高增长的主要驱动因素，预计公司未来三年净利润复合增长率为25.27%。

　　公司起重机械和压实机械的龙头老大地位难以撼动。高速铁路已经被我国政府列为“优先的战略性新兴产业”，在高铁大发展的拉动下，起重机械步入了前所未有的高景气周期。凭借着品牌与技术优势，公司的起重机械已经连续三年国内市场占有率达到50%以上，2010年由于产能限制市场占有率有所下降，同比增长仅为15%左右，但经过增资扩产后，预计未来三年公司的该项业务年均增速将大幅超过15%。而大大规模的基础设施建设拉动下，公司的压实机械的品牌优势将会得到充分体现，预计其未来三年年均增速在30%以上。

　　公司的混凝土机械已经实现产品的系列化和高端化，奠定了未来三年实现50%以上高增长的基础；挖掘机产能2011年有望达到一万台，装载机产能也有望在2012年实现翻番，公司的铲土运输机械未来三年可望实现年均增长30%以上。