至尊废材大小姐txt:“欲骗大钱，先失小钱”——企业融资黑幕解读

“伟大事件呈现出来的都是表象”，我在读《梦想大道——华尔街拓荒百年》读到这句话，如黑暗中的一丝曙光，一阵兴奋中赶紧用荧光笔做好记号。回过头来看我们小时候所接受的教育，太多太多的垃圾与表象充实着我们的大脑。以前有学生问我怎样学好金融，我的建议是首先读华尔街历史，这是社会经验的累积，不读懂华尔街，你怎样理解梧桐树协议背后的内涵，美国中央银行历史为什么反反复复，怎样理解资本市场。

朋友开了一家投资咨询公司，前几年效益不好，2005年发展的非常好，出于好奇去年七八月份去帮忙了两个月，算了一笔帐，每个项目收费5-30万元，两个月中经手48个项目，按照平均15万元算也达720万元，保守估算去年收入2000多万元。期间看到的、听到的让我很早就想写写这方面的道道。曾以自己的亲身经历深入基层在这个行道里混迹了几个月，终觉得有些东西需要拨云见日，以对得起自己的良心。

（一）操作模式探析

朋友的公司所做的仅仅是这个融资链上的一环而已。真正接触多了，才搞清楚这个“行道”的利益链。简单说，涉及融资公司、投资公司和中介公司。要钱的融资公司通过各种途径找到有钱的投资公司，表达要钱的愿望，投资公司牛了，要钱是吧？其实我们很看好你们这个项目的，不过呢给你们钱之前我们要先委托第三方考察考察你们，如果满足投资要求我们才能给你钱啊，就是需要个理由啊，于是中介公司踏入发财桥了，先是给你做份商业计划书，然后我再给你来个项目论证，大概加在一起收你30-50万钱。融资公司想想不花小钱哪能套大钱，我应了。最后项目论证的结果是项目企业资产不实或者公司治理制度不健全，一份传真“海外总公司董事会论证结果不通过（理由如下。。。）”结束了项目。

（二）利益主体分析

话说此类投资公司，伪装技术都比较高，而且几乎都披着外资“羊皮”，能够提供出让其显得很正规的东西。谁都不是白痴，哪能好骗，得亮出家伙让人信服。投资公司一般会从公司背景、证照、公司老总和办公室形象、公司网站等方面进行伪装，如此类投资公司有的会是真正的外资投资公司，不过此类业务是具有一定地位的中方管理人员冒用公司的一切证件来从事的交易，中国人赚中国人的钱，也就是说是此类公司里的职员以权谋私，这类公司最难鉴别，也有的投资公司是假冒国外某真正外资公司；投资公司在选择自己接触客户的老总一般都人模狗样，比如我曾接触过的一个投资公司的老总就是以前政府某某处级干部，派头十足；这类投资公司也会选择较好的办公地点，有的客户从公司门面和公司网站搜索方面来鉴别这类公司，未免太过天真，这些就是坏人行骗的工具，从事这类行当要得就是要从这些方面让你信服。当然如果是非专业人士证照也很难鉴别真假，比如我就曾见一投资公司老总给客户看了一张5亿美元的银行存款单，让客户“心服口服”。

这类投资公司在上海有多少家呢？我无法得出准确的数字，跟那些投资公司的经理们出差（那两个月我去过很多的地方：天津、北京、福州、青海、内蒙古等），从他们口里得知这是一个庞大的地下行业，仅上海这类投资公司就很多。

接着我们再来说说中介公司，中介公司主要是一些打着投资咨询类旗号的小企业，跟投资公司搞好关系，谈好分成条件就可以拿到项目。至于说这类公司的产品（商业计划书和项目论证）的质量就显得无关紧要了，我刚去帮忙时按照自己的标准觉得写一个报告很费神，搞懂要求后我一天能完成一个项目（即写完一份100多页的报告），遇到难弄些、认真些的客户，报告会认真些，否则别说内容，就连错别字都懒得改。我看过很多其他投资咨询类公司写的报告（出于利益平衡，投资公司有时会将前期的商业计划书和后期的项目论证分给不同的企业做，如果我做项目论证，就能看到其他公司所作的商业计划书的内容），简直那个惨不忍睹。投资公司为什么把客户给中介公司？几顿饭、送手机电脑等礼品肯定是不行的，其中的利益分成据我所知的是2：8。也就是说中介公司只能拿20%，投资公司拿80%，按照这样计算，我那个朋友自己分得的纯收入估计是2000*20%=400万左右，房租及水电费等一年不会超过20万，员工工资4*3万=12万，也就是说去年的纯利估计不会少于350万。一家“好”的投资公司下面会有好多家的中介咨询公司，如果按照5家计算，投资公司就会产生收入（2000-400）*5=8000万元，所获颇丰。我改动马克思的名言“资本获利超过100%，掉脑袋都敢干”，如果是无本生意呢，获利率为正无穷大，杀掉他全家都敢干。

注册投资咨询类公司，几乎不用花费什么成本就能拿到所有的证件（原来让人家代办注册只需要1000多元，现在整治收紧后需要5000多元能注册一家注册资本50万元的投资咨询类公司）。上海这样为那些投资公司服务的投资咨询公司有多少？我也无法得到统计数字，我只知道非常的庞大。

再来看我们的融资公司（要钱方）。以上海的投资公司为例，投资公司一般会选择内地的企业为猎物。内地的企业很多机制很不健全，而且本身心态就不健康，大家可以看看，很多被骗子欺骗的个人有多少是心态健康的？多是想贪图便宜之辈。这些企业机制不健全，心态不健康，说白了也是想出来骗钱，估计生存的那个环境原来就是通过花些小钱从政府手里、国有银行手里掏出大钱的，思维惯势驱使他们按照旧思路去运作，想掏点小钱就来套大钱，加上自身分辨能力有限，结果是“山外有山，天外有天”，赔了夫人又折兵。且精明的投资公司不仅选择内地企业，还要看这个企业的法制意识和分辨能力，如果这家企业法制意识强，背景厚实，投资公司可能会中途收手。我就曾陪朋友去江苏常州一家很正规的塑料厂（该老板为一女性，很能干）按照投资公司的意愿来说服这家公司撤回融资申请，理由是这家公司好些地方不符合条件估计很难融到资（大家想想，如果按照欧美外资的投资标准，中国有多少企业能得到其投资，随便闭着眼睛技能举出一大堆不符的条件），不如早点收手，免得浪费金钱，貌似很为客户着想。  

（三）解读融资陷阱现象 

从融资陷阱现象我们能看到不仅仅是我们投资公司的恶劣行径，其中还能折射出很多的东西，反映了我们从市场环境到微观主体都还处于混乱期，市场需要净化，微观主体需要谨慎和保持清醒。

首先，我们可以看到融资市场还处于一个非常混乱的时期，尤其是我们的正规“融资渠道”被我们窝囊废般的国有企业霸占的时候，民营企业的资金哪里来？当然市场处于混乱期是市场走向成熟的一个必然阶段，这可以从读华尔街历史的书籍中看到美国融资市场当年的背影。

其次，我们的企业尤其内地某些企业是非常不成熟的（用我们江主席的某句经典训词就是呐倚乌（naive）的）。企业的不成熟首先表现在心态上，他们来融资说白了也是想骗钱，据我亲身经历的48个企业中，真正想做项目、而且有真实项目的企业不会超过零头8个。于是这个行道就演化成了骗子骗骗子的行道，被经济学成为逆向选择的情况出现。为什么说他们想骗，我可以举个例子，虽然说这些企业要融资，但是他们有些连自己究竟想融多少都不知道，我曾经见过山东一个老总，上午说要融资60亿来开发一座山作风景旅游胜地，下午又来告诉我说项目地旁边还有一座山，也很不错，希望一起开发，增加30个亿，现在想融90个亿了，过了一个中午就计划变更，只要不是疯子或傻子谁会把钱交到这种人手里，我的妈，90个亿，不是90块钱啊，这么大的资金，只要是稍属正常的就知道什么样的企业才能从银行搞到这么多的贷款？何况是在这里？ 不成熟其次是表现在我们企业家知识水平上。我还见过陕西一家上市公司的老总，很奇怪，也来要钱，那个土的来快让我掉牙，哪有什么文化水平可言；估计这样萎琐的企业只有在我们英明共产党的统治下才能上市骗到我们伟大的中国人民的血汗钱。来融资的80%企业，这些企业家我给他们做商业计划书，连个产品的成本费用收入、资金用途等数据都无法提供，甚至是有不少企业融多少资金让我们来给他们定，做好了连财务报表一点都看不懂。事实真相于是就演变为精明的骗子骗了白痴的骗子！

再次，反映出我们政府的孱弱。政府这种政绩考核，以拉到外资为媚，“有洋客自远方来，不亦乐乎”，于是陪酒吃饭，载歌载舞，场面甚是隆重。我想强调的不仅是政府的思想麻痹，更是政府的无能，因为他们自己缺乏这种分辨能力。我曾陪投资公司的人去过青海的一个房地产客户企业，结果呢其青海省房地局和西宁市的房地局的部门中等领导（处长、副局长级）陪我们喝酒、吃饭，最后去唱卡拉OK。对外资公司的客人可是非常的尊敬，这年头，“外资”就是爷，可以做做政府官大人的爷，虽觉得昧良心，但也甚过瘾。谁叫我们被他们欺负惯了呢，换换角色当然乐开怀。

（四）甄别真假的“火眼金睛”

首先要说明我写本文不是说上海外资投资公司多少坏，毕竟大部分我们的投资公司还是真正的投资公司，所谓真的始终真的，骗子始终是骗子，比起让我相信“天网恢恢，疏而不漏”，我更相信“醒醒吧，兄弟，练就自己的火眼金睛才是更重要的”。我只是想提醒我们的内地企业，在信息封闭、鉴别能力差、融资心态不良的情况下需要提高自己的警惕，免得让骗子公司钻了空隙。

这里需要注意的是，不仅正宗的骗子公司用这种途径骗钱，就算一些正规的投资公司，也会想着这种途径为企业谋取利润，一块诱人的蛋糕摆在面前对理性的企业来说能不拿么？（这种动机就跟腐败一样，有机会有多少人能顶住）。一同学在河北某大型国有投资公司任某地总经理，常跟其聊天侃地，结果发现他们这种正规的投资公司也会不时做这种“生意”的。很简单的商业道理，自己真正投资的企业数假定1家，每家300万，共需300万钱，那么择选20家目标企业，给他们作辅导，假设通过第三方中介结构后回扣（15万元/家）到投资公司的收入为20 * 15=300万元，也就是说我用收到的回扣就能帮助自己真正“无本投资”，仔细一想，对投资公司来说，堪比卖彩票。

其实如果稍加留心，对于骗子类公司还是有很多的地方可以判别出来的。

首先，在接触的过程中看对方是否为你指定第三方公司（注意，这里的指定包括介绍，因为有的投资公司会跟中介公司装作不认识，而通过某种途径向你推荐），如果在第三方公司属那种没有任何品牌小公司（出事时不能为你提供任何担保），就需千万当心。

其次，在查验投资公司的资格证件的时候不妨查验该公司以前所投资项目的项目的情况，如果有如此项目，最好自己能打电话过去或者托人过去了解清楚。网上了解的信息毕竟只是最低级的，未核实之前不要太相信。

再次，项目本身。投资公司要投资，需要你自身项目具有一定的盈利前景（竞争力），如果融资方自己都不自信，气势不如早些打道回府，免得赔了夫人又折兵。另外，在制作商业计划书或者各种论证的过程中，正规的这种文件对于融资是很重要的。所以需要你提供详细的资料，特别是财务数据预测。如果这类公司对这块要求不严，那么十有八九有问题。

第四，中介公司产品即商业计划书或者论证材料的质量。这类“皮包”中介公司产品一般粗制滥造，里面很多东西都有问题，我看过数十家这类公司的报告，粗看起来，十家有九家的财务部分有错，另外一家也不能细究。所以如果带上一个专业些、懂报表的人员一般能够发现真相。特别是在这种质量很差的情况下又能通过投资公司的验收时，串谋就很明显了。写本文，无他，凭良心希望我们一些内地差的企业的素质能够提高、好的企业能力能够提高（我曾接触过的那些企业中，天津一家动物肉加工厂和江苏常州一家塑料厂给我第二种企业印象，真真实实想做事情），减少损失。仅此而已，骗与被骗，人类社会的产物，人类生活中的一部分，本文如能起到我们的警察叔叔横幅“大家谨防上当受骗，贵重钱物小心保管”、“不要贪图便宜”的作用将万分欣慰。