舰娘 航空巡洋舰:政策资金双支撑 高铁、水利弱市逞能-[中财网]

水利：一号文件强力支撑
　　"十二五"时期，我国将大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设滞后的局面。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文1月20日透露，经初步测算，"十二五"期间，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。而在此之前，中央"一号文件"明确提出，从农村土地出让金中提取10%用于农田水利建设。未来10 年，力争全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。国泰君安预计，"十二五"期间，水利投资是"十一五"的两倍以上。随着一系列政策的出台和资金的落实，预计2011年农田水利投资有望超过1800亿元。本周，以粤水电、钱江水利、安徽水利等个股为首形成了一股"水利小旋风"，带动着久未启动的水利股展开牛市行情。
　　在两市为数不多的水利品种上，王亚伟领衔的"华夏系"却早已在三季度就全面布局，集结"驻扎"葛洲坝、涪陵电力、安徽水利、钱江水利及三峡水利等5只个股。以涪陵电力为例，华夏大盘、华夏策略合计大幅增持260万股，包揽期末第一、第二大流通股东。4只华夏基金的期末持股达700万股；葛洲坝获华夏大盘大幅增持1900万股，3只华夏基金的合计持股达9965万股；钱江水利获华夏策略新进180万股，4只华夏基金合计新进1387万股；三峡水利、安徽水利尽管无王亚伟身影，但皆为"华夏系"新进品种，前者获4只华夏基金新进1364万股，后者则获3只新进1836万股。而此两股分别获华夏基金掌管的社保一零七组合新进200万股、211万股，重视程度可见一斑。
　　节水灌溉、污水处理是先锋
　　安信证券分析师李科认为，虽然水利投资在过去几年有所增加，但是水利占总固定投资的比例却逐年下降。抵御灾害、保护水资源、保障粮食供应以及寻求洁净能源等因素将促使国家大增水利水电的投资。预计今年水利方面的投资很可能翻倍接近4000亿元，约占总固定投资的1.2%。在整个十二五期间，预计与水利水电建设相关的各项工程总投资可望达到2万亿元。
　　水利投资不但直接推动水利设施主体产业，还会带动上下游各类产业的需求，促进形成大水利的投资概念。其中包括工程建造，管道管材，水电设备，节水设施，水力发电和污水处理等板块。看好的板块依次为水电设备、管道管材和工程建造。由于中国的目标是在2020年再生能源比例达到15%，并希望水电能占整体耗能的9%-10%。因此未来5年国内将加速水电方面的投资。
　　东方证券最新研究报告表明，水利板块今年将迎来前所未有的大发展。水利投资即将展开，可以重点关注节水灌溉和污水处理方面的公司。为了扭转水利发展的不利局面，农村节水灌溉、农村用水安全、城市供水和污水处理系统建设、水污染防治、水文信息化建设等都将作为"十二五"水利规划重点支持的领域，包括水况监测、节水滴灌、水资源循环利用、海水淡化等新型水资源开发利用技术也均将获得大力推广。预计"十二五"期间水利投资将会全面提速，未来五年的水利投资有望达到8000-9000亿元；水电投资增量0.8-0.88亿千瓦，投资额7000亿元以上，是"十一五"实际投入的三倍以上；节水灌溉项目总投资在未来十年至少达到3000亿元；污水处理领域会有超过1万亿元的投资空间。根据受益排序，对三家公司的推荐次序为粤水电、葛洲坝和安徽水利。
　　寡头零配件企业受益多
　　李科认为，国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局，行业技术壁垒较高，以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将受益于相关建设的加速，其中葛洲坝（600068）的市场份额在25%左右。根据公布信息，葛洲坝2010年度新签合同额累计人民币556.1亿元，完成了年计划的111.22%，与去年同期相比增长31.98%。其中，国内工程合同额330.65亿元，约占59.45%；国际工程合同额225.45亿元，约占40.55%；新签水电工程合同额257.6亿元，约占46.32%。此外，公司去年四季度与苏丹公路局、蒙古UP责任有限公司、委内瑞拉国家农村发展自治局等签署了项目合同，中标金额共计8.04亿美元。值得一提的是，"华夏系"在葛洲坝中早也有所潜伏，其中由王亚伟掌管的华夏大盘，更是持有4000万股，排在十大流通股东第5位。
　　粤水电（002060）是广东省最大水利水电建筑施工企业，在该省大中型水利工程市场占有率达到55%。最近三年在四川、广西、云南等水能资源丰富的西南地区承建了一大批中小型水电站工程，并获得业主和地方政府高度评价，为扩大在西南地区市场占有率创造了良好条件。公司近期公告，子公司广东晨洲水投近日与广东遂溪县政府签订一项投融资总额约25亿元的项目协议。该项目为遂溪县城市防洪工程BT及土地一级开发项目，其中城市防洪工程BT项目投融资金额约4亿元，土地一级开发项目投融资金额约21亿元。
　　青龙管业（002457）是我国制管行业中产品品种和规格最齐全的管道制造企业之一，也是陕、甘、宁、青、蒙地区产销规模最大的供排水管道制造企业。由于西北地区缺水严重，水利工程较多，带动了管材需求量保持高水平。在青龙管业的核心市场区域，光"十一五"期间的塑料管道需求就将达70亿元以上，公司募资直指天津市则显示出其欲将京津唐地区开发为第二核心区域的决心。京津唐属于资源性缺水地区，加之工业高速发展和城市规模的扩大，用水量急增。