舰队collection卖号:2011年春节前后生铁市场稳中上行

概述：回顾整个2010年生铁市场，可以发现国家宏观政策对市场走向起着尤为重要的导向作用，节能减排、限电等政策对钢铁产能释放影响巨大，直接牵动着生铁下游需求情况。对于即将到来的2011年，整个钢铁后市仍然存在太多的风险和不稳定因素，但供需是否平衡依旧是决定市场的关键因素。就目前整体形势来看，2011年新年初始，在资源供应紧缺、原料价格高企、下游需求旺盛的综合形势下，生铁市场依然会维持在一个相对稳定高位的状态，价格有望进一步抬升。
一、国际生铁市场
根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2010年11月份全球高炉生铁总产量较10月份相比有所减少，日均产量出现微幅增长；2010年11月份直接还原铁总产量及日均产量较10月份相比均有所减少。
统计数据显示：2010年11月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁8355万吨，较10月份的8480.8万吨减少了125.8万吨，与去年同期相比增长了5.01%（2009年11月份高炉生铁产量为7956.1万吨）。11月份日均产量为278.5万吨，较10月份的273.57万吨有略微增加。2010年1-11月累计，40国共产生铁9.42295亿吨，与去年同期相比增长15.82%（2009年1-11月全球高炉生铁产量为8.13568亿吨）。
2010年11月份全球直接还原铁产量为475.8万吨，比10月份的515.9万吨减少了40.1万吨，11月份同比下降了0.38%（2009年11月份全球直接还原铁产量为477.6万吨）；11月份日均产量为15.86万吨，较10月份的16.64万吨相比出现小幅下降。2010年1-11月累计生产5278.9万吨，与去年同期相比增长8.09%（2009年1-11月全球直接还原铁产量为4883.9万吨）。

图1：2009年至2010年11月全球高炉生铁生产统计(IISI)(单位：千吨)

图2：2009年至2010年11月全球直接还原铁生产统计(IISI)(单位：千吨)
12月份国际生铁市场较11月份相比均出现不同幅度的上涨。据国际MB报价，截止12月29日，独联体出口到黑海/波罗的海价格上涨35-45美元/吨，由月初的445-455美元/吨调整至480-500美元/吨；拉美出口的维多利亚港离岸价上涨30美元/吨，由月初的445-450美元/吨调整至475-480美元/吨；欧盟进口炼钢，CRF生铁价格上涨40-43美元/吨，由月初的347-360美元/吨调整至390-400美元/吨；美国进口生铁上涨65-70美元/吨，由月初的450-460美元/吨调整至480-500美元/吨；拉美出口的达马德拉离岸价上涨55美元/吨，由月初的450-455美元/吨调整至505-510美元/吨。具体价格走势如下表：
表1：12月部分地区生铁出口价格行情表（单位：美元/吨）
地区
12月1日
12月3日
12月10日
12月17日
12月24日
独联体出口，黑海／波罗的海
445-455
450-460
450-460
460-480
480-500
拉美出口，维多利亚港离岸价
445-450
445-450
445-450
445-450
475-480
欧盟进口炼钢，CFR生铁
347-360
355-365
380-390
380-390
390-400
美国进口生铁
450-460
470-475
484-486
484-486
520-525
拉美出口，达马德拉离岸价
450-455
445-455
470-475
470-475
505-510
二、国内生铁产量
2010年11月生铁总产量及日均产量较10月份相比均有所增长。2010年1-11月全国累计生产生铁54357.0万吨，较去年同期相比增长8%（2009年1-11月全国累计生产生铁50320.0万吨），11月份日均产量较10月份相比有所增长。
据国家统计局最新生产统计数据显示：2010年11月份，全国生铁产量为4692.3万吨，较10月份的4681.9万吨增加了10.4万吨，本月较去年同期增加138.3万吨（2009年11月全国生铁总产量为4554万吨），同比增长3%；按照日均产量来算，11月份为156.41万吨，较10月份的151.03万吨增加了5.38万吨。
其中11月份主要地区产量：河北地区967.8万吨；山东地区453.3万吨；辽宁地区469.2万吨；江苏459.3万吨；山西247.6万吨。按照日均产量计算来看，各主要地区除山西地区11月份生铁日均产量较10月份相比有所下降以外，其余主要产区均有所增长。
表2：2010年1月-2010年11月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）
月份
河北产量
山东产量
辽宁产量
江苏产量
山西产量
国内总产量
日均产量
11月
967.8
453.3
469.2
459.3
247.6
4692.3
156.41
10月
975.4
422
442.7
447.8
263
4681.9
151.03
9月
843.6
424.1
438.4
401
260.3
4570.1
152.34
8月
1150.4
406
443.2
414.7
277.9
4884.1
157.55
7月
1140.7
386.4
458.5
415.2
284.1
4757.8
153.48
6月
1184.3
405.6
487.3
465.2
308.9
4976.6
165.89
5月
1301.3
505.6
463
483.5
310.5
5226.3
168.59
4月
1372
521.7
452.9
375.1
317.3
5162.3
172.08
3月
1391.8
515.1
447.5
475.4
278.9
5215.9
168.25
2月
1232.6
464
418.4
417.5
263.1
4750.1
169.65
1月
1311.6
462.09
448.8
426.9
270.3
4973.3
160.43

图3：2009年至2010年11月国内生铁总产量统计(单位：万吨)

图4：2010年1-11月国内生铁分地区产量统计（单位：万吨）
三、国内生铁进出口情况
据国家海关统计数据显示：2010年11月份我国生铁出口量较10月份相比均出现减少，进口量微幅增长。2011年11月份进出口量较去年同期相比均有所下降。
2010年11月份国出口生铁21,567.174吨，较10月份的63,212.551吨减少了41645.377吨，与上月下降率达到65.882%，较去年同期相比下降率达到72.97%（2009年11月我国出口生铁79782.36吨）。2010年1-11月累计出口生铁680,900.674吨，较去年同期相比增长率达到337.38%（2009年1-11月我国累计出口生铁155,676.88吨）。11月份生铁出口乌克兰、印度、台湾省、文莱、日本、马来西亚及韩国，由吉林、山东、江苏、河北、河南、福建地区出口。出口乌克兰0.174吨，出口印度0.069吨，出口台湾省5361吨，出口文莱0.191吨，出口日本6,527.820吨，出口韩国9,611.920吨，出口马来西亚66吨。其中吉林出口2,669.920吨，山东出口18,830.820吨，江苏出口0.174吨，河北出口0.191吨，河南出口66吨，福建出口0.069吨。
2010年11月我国进口生铁47,967.166吨，较10月份的42,404.155吨增加了5563.01吨，与上月增长率达到13.119%，较去年同期相比下降率达到83.02%（2009年11月我国进口生铁282526.607吨）。2010年1-11月累计进口生铁714,311.590吨，较去年同期相比下降率达到78.67%（2009年1-11月我国累计进口生铁3,349,191.25吨）。11月份进口生铁资源分别来自加拿大、南非、印度、台湾省及朝鲜，其中从加拿大进口66吨，南非进口550吨，印度进口31500吨，台湾省进口48.046吨，朝鲜进口15,803.120吨。分别由吉林、安徽、山东、广东及辽宁地区进口。其中吉林进口4,739.380吨、安徽进口48.046吨，山东进口37416吨，广东616吨，辽宁进口5,147.740吨。

图5：2009年至2010年11月国内生铁出口量对比（单位：吨）

图6：2009年至2010年11月国内生铁进口量对比（单位：吨）
四、12月份生铁市场回顾
12月份生铁市场稳步运行，大部分地区价格有一定幅度的攀升，市面可供应资源持续偏紧，炼钢生铁走势明显强于铸造生铁、球墨生铁。
炼钢生铁方面走势良好，各地区价格均有不同幅度的上涨，铁厂报价再度上拉，且整体可供应资源偏紧，迫于采购压力一些钢厂再度上调生铁采购价格，但钢厂调价依旧难以跟上铁价上涨步伐，贸易商操作空间十分有限，下游采购商压力较大。
铸造生铁、球墨生铁行情先涨后稳。在经历了前期的价格上涨后本月下旬铸造生铁市场整体基本持稳，主产区价格均未出现明显波动，成交情况一般，山西翼城地区部分铁厂于月底恢复生产，后期资源供应将更加充分。

图7：2009年-2010年国内部分地区炼钢生铁价格走势（单位：元/吨）
五、春节前后生铁市场展望
2010年即将结束，回顾今年整个生铁市场，可以发现国家宏观政策对市场走向起着尤为重要的导向作用，节能减排、限电等政策对钢铁产能释放影响巨大，直接牵动着生铁下游需求情况。对于即将到来的2011年，整个钢铁后市仍然存在太多的风险和不稳定因素，但供需是否平衡依旧是决定市场的关键因素。因此，钢市是否能够有所突破、钢铁产能释放是否受到限制、下游需求是否进一步改善、原料成本是否延续高位，这些因素相较力的结果将共同决定后期生铁市场走向。
第一、上游成本支撑力度大的形势短期不会改变。近期矿石、焦炭等原料行情持续保持稳中小涨的态势，对生铁造成较强成本支撑作用，生铁价格难以下行。
第二、钢厂采购压力较大，上调采购价格势在必行。进入新年，钢厂面临新一轮的原料采购，虽然12月大部分钢厂都上调了生铁采购价格，但12月各地生铁价格也均有较大幅度的抬升，以目前执行的采购价格与市场价格来看明显倒挂，钢厂根本无法采购到新资源。同时，社会库存也已经非常有限，后期各地区资源争夺将愈加剧烈，钢厂上调采购价格将势在必行。
第三、可供应资源十分有限，供需不平衡局面明显。炼钢生铁资源短缺仍是目前最为突出的矛盾，这是业内人士都一直清楚的问题。在钢产量日益增长的形势下，一些钢厂都配备了自己的大型高炉，而另一方面，近年来国家淘汰落后产能政策的实施，使得单纯冶炼炼钢生铁的铁厂已经为数不多，从而导致市面上可供应生铁现货资源十分有限，供需不平衡局面较为明显。
第四、岁末将至，春运也即将开始，车皮难以报批，资源运输受阻。另一方面，油费的上涨，也使得运输费用有一定水平的增长，原料运输成本相应提高。为使得资源顺利、及时到货，不排除一些钢厂拉高采购价格以提前备货的可能性。
第五、钢价与铁价依旧存在不合理价差，生铁价格具备上涨理由和空间。目前钢价与铁价依旧存在不合理价差，生铁价格仍有上涨空间。今年长时间以来，生铁价格上涨步伐始终是无法跟上钢材及钢坯，涨价幅度也与成品材及矿石、焦炭等原料产品不相匹配，滞涨情况较为明显。虽然近期铁价已经有一定幅度的抬升，但和钢材相比二者之间的性价比差仍然很大，钢市依旧较高，钢厂仍有一定的利润空间，生铁价格具备上涨理由和空间。
第六、宏观政策面变化对钢市、铁市走势影响较大。近期钢材震荡上行，动力稍显不足，且正处于岁末年初阶段，钢企对2011年经济如何运行，钢铁产业何去何从存在困惑和迷茫之处。再次，国内综合经济坏境复杂。12月26日央行宣布一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。从三个月以内央行三次上调准备金率两次加息来看，央行抑制通胀预期，管理市场流动性资金决心较大，对生铁市场价格稳定产生不利影响。
综合以上多重因素来看，2011年新年初始，在资源供应紧缺、原料价格高企、下游需求旺盛的综合形势下，生铁市场依然会维持在一个相对稳定高位的状态，价格有望进一步抬升。