IP地址“最后通牒”催生A股哪些机会

　　＝＝本文导读＝＝

　　IP地址“最后通牒”催生新一代互联网时代来临

　　IPV6带来的投资机会(附股)

　　通信行业：相关通信设备商受益于IP协议升级

　　IP地址“最后通牒”催生新一代互联网时代来临

　　IP地址告急不是危言耸听，警钟再次敲响。据中新网转载《京华时报》的消息称，由于互联网必须给任何接驳入网络的终端分配独享IP地址，随着网络终端多样化，互联网IP地址分配压力越来越大。“在未来数周内，IP地址便将用罄，”美国谷歌公司工程师洛伦索科利蒂日前表示。就此，“IPv4地址用光网民将无网可上”的疑虑出现，如何保障用户上网，如何保证网民的上网质量成为业界热议的焦点。

　　在现象的背后，事物的本质总要一分为二来看：一方面，这反映了终端多元化促互联网繁荣；另一方面很显然，互联网的壮大也让自身陷入了瓶颈期。

　　尤其就我国来看，CNNIC日前发布的第27次中国互联网络发展状况统计报告称，我国宽带网民规模已达到4.5亿，网页数量和IP地址数量继续呈现大规模增长趋势。但也由此表明，不断攀升的用户在让我国互联网市场成为一个人人看好的市场的同时，更面临IP地址紧缺。

　　由此，新一代互联网成为关注焦点。正如四川大学电子信息学院信息安全所教授方勇所说，IPV6的核心是在IPV4基础之上的，两者转化就是网管数据转化，由窄变宽，当然能提供更多IP地址空间。

　　那么，IPv6究竟将利好谁？就产业链来说，IPv6技术优势将为家庭应用、传感技术、传输应用、游戏应用、娱乐、移动服务以及各种端到端的服务创造创新的可能，并制造无限的巨大的商业机会和难以想象的利益前景。

　　落脚用户，清华大学教授吴建平概括了新一代互联网的优势：更快、更方便、更安全，也就是将比现在的互联网快100到1000倍；可随时随地上网，上网成本将比3G便宜几十倍以上；能从互联网体系着手解决根本性的安全问题，而不是表层的修补，以此保障用户安全有效便捷地上网。

　　但需注意，IPv6并非一劳永逸，它需要在发展中不断进步。互联网行业应该意识到改造的必要性并采取集体行动，从而更好地把技术应用发展起来。（通信信息报 张颖洁）

　　IPV6带来的投资机会

　　IPv4到IPv6的升级是必然的，随着这种趋势的演进，IPv6将对相关行业带来深远影响，短期看则为投资者带来了许多交易性机会。从受益时间顺序上，最先受益的将是基础网络设备商，其次是IT支撑系统及业务平台的供应商，最后是终端和内容供应商。

　　具体来看，最直接的受益于IPV6投资的是路由器设备提供商和相关的服务器供应商，再次是平台供应商以及IT支撑系统供应商。最后，受益最广发展空间最大的将是终端供应商和内容提供商。

　　根据具体受益情况，我们首先可以先关注网络路由器的升级。国内做IPv6路由器的，有紫光股份，中兴通讯，力合股份，烽火通信。其次是服务器供应商浪潮信息，国产IPv6承载网设备商中兴通讯、烽火通讯。业务平台供应商神州泰岳，IT支撑系统供应商华胜天成、东华软件等系统集成商，最后是终端提供商深康佳，内容提供商中视传媒和华谊兄弟. （上海证券报）

　　通信行业：相关通信设备商受益于IP协议升级

　　事件：

　　IPv4地址即将耗尽

　　根据媒体报道，相关机构(包括互联网之父)一再警告全球IP地址将在“几周内”耗尽；为解决IPv4地址的枯竭问题，IPv6协议的试验已经开始加速推广，2011年6月8日将是IPv6协议系统的第一个试用日。

　　简评

　　IPv6协议将能够提供无穷大的地址空间

　　IPv4协议在设计之初只采用了32位地址，地址空间为2的32次方(约为43亿个地址)；随着互联网、物联网、移动互联网乃至云计算应用的加速普及，以及端到端通信需求的急剧增长(端到端通信需要通信双方均具备唯一的公用IPv4地址；与普通网页浏览不同，以视频交互为代表的应用将需要端到端通信)，IP地址需求已经呈现爆发性增长趋势。

　　IPv6协议将能够无限量的地址空间。由于IPv6协议具备128位地址，地址空间为2的128次方(约为“34后面36个零”)，几乎可以满足无限个通信地址需求，正如一句名言：“让地球上的每一粒沙子都拥有一个IP地址”。

　　数通设备商和运维服务商将受益IPv6协议升级

　　在IPv4地址短缺的急迫压力下，IPv6协议正在加快试用、推广。从全球来看，Google、Facebook等互联网应用企业将率先试用IPv6；从中国来看，由于中国在IP地址分配空间中处于较为不利地位(每用户均IP地址仅为0.6个左右)，中国的IPv6升级需求更为急切(中国移动和中国电信已经在2010年开始IPv6试验).

　　我们再次重申，数通设备商和以固网业务为主的运维服务商就受益于IPv6协议升级。

　　1)数据通信设备商。数据通信设备商主要在下一代互联网升级中提供路由器设备软硬件升级，重点推荐中兴通讯：

　　中兴通讯最新在核心高端路由器领域取得重大突破。路由器设备业务凭借T8000高端路由器等产品呈现高增长态势、属于新增亮点业务。(已在中国电信等运营商打开市场份额、并且最新获得工信部2010年信息产业重大技术发明大奖)。我们预测公司2011年EPS为1.42元，目前估值仅为17倍，投资机会凸显，维持增持评级，目标价35.5元。

　　2)网络运维服务提供商。在运营商对IP网络进行IP协议升级过程中，由于演进所涉及的设备类型繁杂、业务平台众多、改造工作繁重，为了保证网络在升级过程中正常运行，运营商亟须专业网络运维服务(尤其是对IP路由表进行重新配置的工作量巨大)，重点推荐国脉科技。

　　国脉科技为以固网运维运营维护、第三方咨询和培训为主营业务的高端运营服务企业，公司具有业务战略/模式独特、业务定位高端、绑定Juniper等合作伙伴的核心竞争力。凭借近期完成的非公开增发项目(主要募投内容为IP技术服务)，公司将重新进入发展的快车道。我们预测公司2010年净利润增长率达到77%、2011-2013年的复合增长率达到59%，公司目前股价已经低于增发价，我们认为公司存在较好投资机会，维持买入评级，目标价22.5元。（中信建投 戴春荣）