2011股市十大关键词

　　影响股市的，无外乎政策面、资金面、技术面、基本面、情绪面等因素。展望2011年，宏观数据仍将牵动市场投资者的神经，加息、CPI、打压炒作、流动性、货币政策紧缩、热钱、内生性复苏等，将是极为吸引人眼球的字眼。

　　壹　加息

　　加息无疑是2011年股市最令人关注的焦点。多数机构预测2011年央行将加息3—4次，这如同一把利剑悬在股民的心头。2010年11月的CPI已经创出5.1％的28个月新高。为应对通胀、负利率，2010年10月下旬和12月下旬，央行两度加息各25个基点，中国俨然已经步入加息周期。
　　2010年央行6次提高存款准备金率，2次加息，给2011年的股市蒙上一层厚厚的阴影。加息会抑制投资和消费，对股市资金面也是利空。一方面，加息增加了企业投资、居民住房、购车等消费的贷款成本；另一方面，利率提升，促使一部分资金从股市回流到储蓄。

　　貳　CPI

　　通胀已经让2010年四季度的股市翻江倒海，2011年仍将如影随形。多数机构预测，2011年国内CPI涨幅将保持在496左右，2010年11月份的5％基本已是高峰，后期将呈回落趋势。
　　2010年10月份，巨大的通胀预期催生了股市的“井喷”行情。11月份，对通胀的治理引发市场大幅回落。CPI大幅上升主要是食品价格上涨导致的，关系到国计民生、社会稳定，因此政府推出了一系列稳定物价政策。经济增长必然伴随温和通胀，但过高的通胀率会打破，经济平衡。最可怕的是滞涨，日本经济曾因滞涨而“失去十年”。

　　叁　打压炒作

　　钱毛了，只要有点噱头，就会被拿来狂炒一番。2011年的炒作行情仍将延续，但涉及到民生的物价和资源的炒作、房价炒作，等等，政府会见一个打一个。
　　近期国家各部门相继通过投放储备、干预价格等手段，打压食品价格炒作。这种对资产资源的炒作打压，其实是对股市的一种利好，会促使资金向股市流动。

　　肆　内生性复苏

　　经济持续增长，股市才有底气，券商机构预测2011年GDP的增长区间在9—1096。拉动内需，内生性增长仍将是经济复苏的主题。
　　从2010年12月中央经济工作会议看出，今后多年的增长指标考核重点，将由数量转向质量，但GDP的数字魅力不会褪色。在“三驾马车”中，投资仍将占大头，出口一直是争取的对象，而内需消费被寄予厚望。数据显示，2011年经济增长引擎已经点燃。2010年11月份采购经理指数达到55.2，由于该指数通常领先经济6-7个月，这预示着明年经济仍会保持在复苏通道之内。

　　伍　企业业绩增长

　　这个概念，是股市存在和每个投资者盈利前景的基础。券商机构对2011年A股上市公司整体盈利表示乐观，认为业绩增速基本在18-22％之间。
　　在机构的研报中，一般提及的是A股上市企业的整体盈利，其实单个企业或某个行业的盈利状况也关系到市场的动向。季报、年报行情由此而来，假如你有幸买的股票业绩有惊喜，那么你的财富就会在升腾的市场中增长；如果哪家企业的盈利骤降或亏损，那么你要远离它。

　　陆　货币政策紧缩

　　2011年的政策取向可能是“调货不调财”。中央提出明年健康货币政策的实质是“紧缩”，而财政投放不会减少，最多是在重大工程项目上作“结构调整”。
　　2010年管理层做出了政策退出举动，包括对房市新政，对信贷、融资平台的整理，对银行资本金的约束，对物价的管制，这消除了经济中长期发展的一些隐忧。2011年，央行将不断挥舞公开市场业务、提高存款准备金率、加息3把“板斧”，灵活调控，资金面的紧张必然压制股市。

　　柒　流动性

　　加息、收紧货币、抑制通胀等因素必然导致流动生的紧张，好在存量的再配置也就是储蓄搬家以及境外热钱的流入，这会提振股市的资金面。
　　2010年1-11月份的信贷量已然达到7.44万亿元，全年超过7.5万亿元没有悬念了。2011年央行的放贷目标7万亿元，但向上突破并非没有可能。信贷政策对房地产投资、房贷进一步收紧的余地不多了。而大牛市的资金面也往往来源于储蓄搬家，国金证券预测，储蓄搬家有可能给股市提供2万亿元的新增资金。国内经济的增长和高利率会刺激境外热钱流入我国，这对股市也是一个较大的支撑。

　　捌　热钱

　　热钱是把双刃剑。QFII的额度根本不够，国际市场的各路神仙通过各条“天路”布局国内股市，这给资金面增加了一个很大的砝码，但同样也会带来市场的剧烈波动。
　　热钱滚滚，皆为“利”来。2010年10月份的新增外汇占款高达5190亿元人民币，创2008年4月份以来的新高。美国实行第三轮量化宽松的政策可能性很大，国际资本到处寻找保值资产，大宗商品价格飙升，中国的输入性通胀压力骤增。人民币升值难挡，据预测2011年将从6.5升至62。

　　玖　消费主升浪

　　消费升级的概念在2009年股市的反转中已经疯狂了一把，2010年时不时的被拿出来“晒晒”，2011年消费升级进入主升浪，力道或许会更足。
　　劳动力的供求变化、政策支持等因素有助于推动居民收入和消费的加速增长。不同年龄阶段的人群有不同的需求重点，人口红利将推动医药、保险、汽车、电子消费等行业跨越式发展。2011年只是中国进入消费主升浪的起始之年，大消费概念早就被市场进行了多番炒作，接下来的抓投资机会需要更细节的把握。

　　拾　“十二五”规划

　　市场炒作的就是预期，“十二五”被拿来说事已经很久了。今后，这个主题可以炒作5年，甚至10年。
　　而2011年是“十二五”规划的开局之年，每个行业的、区域的以及重大项目的详细规划将如雨后春笋般出台，而之前已经出台的细分政策正在进入实施阶段，相关个股必将在带“十二五”味道的公告、报道中受益匪浅，眼尖的投资者必会不亦乐乎的去捕捉“十二五主题”的投资机会。

2011股市十大热门行业

1　有色金属：酝酿新的上升境界

　　美元支撑工业品价格正在打开新的上升空间，国内经济强劲，对有色金属的需求量巨大，有色股仍将持续受益。2011年铜品种是领头羊，稀有金属期待大的暴涨机遇。
　　基本金属价格走势分化明显，市场更为看好资源集中度较高、供应“瓶颈”相对大的铜、锡、镍的价格走势。未来稀土资源将进入精细化开发，稀土类股票仍有很大上升潜力。大多数小金属概念股“滞涨”，有望进一步打开上涨空间。

　　2　煤炭行业：盈利支撑估值步步高升

　　低估值、高盈利、行业资源整合、通胀等都支撑着煤炭行业，2011年煤炭股的股价将大展雄风，像2010年10月份那样周期性的“井喷”行情仍会出现。
　　黑金的魅力也许会在2011年大放异彩。美元贬值、通胀汹汹已经推升了国际煤价上涨，业绩推升估值只是时间问题。同时，山西、河南、山东的行业兼并和内蒙古、新疆的煤炭开发有条不紊，运力限制、煤炭期货推出预期等都是阶段性利好。

　　3　消费行业：升级主升浪催生持续的投资机会

　　吃穿住行用谁都不可或缺，消费行业盈利稳定。在消费主升浪、人口红利、估值等因素支撑下，传统消费行业在2011年甚至今后多年都不会失宠。
　　食品饮料行业，尤其是白酒以其低成本、高价格特点，使企业获利稳定而丰厚，物价上涨中食品饮料提价屡见报端。同时，随着国民收入和生活品质的提高，旅游餐饮、高端品牌消费、家电、商业百货等行业长期受益。

　　4　高端装备制造：产业转型委以重望

　　这个行业契合了“十二五规划建议”中制造业升级和新兴产业两大主题，是我国产业转型的重中之重，贯穿智能电网、高铁、海洋工程、军工等多个领域。
　　2011年，智能电网进入二次建设高峰，高铁建设如火如荼。预计“十二五”期间，特高压投资规模4900亿元，高铁2.5万亿元，政府每年对航空航天、海洋工程、高端智能装备投资200亿元，带动社会投资5000亿元。

　　5　信息产业：全产业链面临新机遇

　　信息化是国家战略重点，这也契合了大消费和发展新一代信息技术两大主题。信息产业牵动着3G网络、三网融合、终端设备制造、电子元器件等多个领域。
　　2011年，信息网络基础设施方面，将推动新一代移动通信、下一代互联网核心设备和智能终端的研发及产业化，软件服务、网络增值服务等信息服务能力将提升，集成电路、新型显示、高端软件、高端服务器等基础产业将迎来快速发展。

　　6　节能环保：迎接经济反哺生态新时代

　　保护我们赖以生存的环境，倡导绿色经济、绿色生产消费模式，是一个永恒的话题。据预测，“十二五”期间，我国环保投资需求将超过3万亿元。
　　节能产业、余压余热利用、节能监测技术装备、电机拖动设备、建筑节能、稀土永磁无铁芯电机等将得到重点示范推广。环保领域，污水处理空间依然巨大，污泥处理将成为新的亮点，脱销有望被列入节能环保专项规划。

　　7　新能源：挖掘关键环节和技术核心企业

　　新能源开发决定着未来经济的自主权。市场把新能源概念炒作得登峰造极，今后重在把握能源开发的关键环节和掌握核心技术的企业。核电是重头戏，“十二五”期间将进入开工高峰期。洁净煤技术与我国的碳排放直接相关。

　　8　生物产业：事关国计民生仍会推升估值

　　生物产业涵盖生物医药、生物育种、海洋生物资源开发等领域，生物技术进步，涉及到农业生产、粮食食品、医疗保健等诸多民生大计。
　　生物医药产业要大力发展创新类药物，加快研制医疗设备、医用材料等医学产品。生物育种、海洋生物技术发展，将有利于保证重大粮食和食品健康问题。到2015年，预计生物产业总产值将达到1.5万亿元。

　　9　农田水利：“一号文件”的重头戏

　　在“十二五规划建议”中，有6处提及农田水利建设，这将是2011年中央政策倾斜的重点之一，国家财政将加大这一领域的支持力度。
　　2009年以来水灾旱灾频繁，未来国家的主要发展方向是中小水利设施建设、灌区配套和节水工程、主要流域水库加固等，预计未来5年的投资规模4000亿元。我国现有18.3亿亩耕地，有效灌区面积占46％，可见农田水利发展任务繁重，时间紧迫。

　　10　保障房和商业地产：不畏调控市场有增无减

　　2011年将是保障房建设的高峰年，将达到1000万套。同时，商业地产的投资价值有目共睹。
　　房地产一度是2010年的“瘟神”行业。但是房地产行业仍令人艳羡，机构预测2011年房地产行业的业绩有望保持在40％左右的增长。商品房受政策持续打压，但保障房的建设则是受政策支持的。同时，不管经济走势如何，商业地产市场的租子还是要照收不误的。

2010股票十大“最”

       最牛个股　ST光华


　　截至12月27日，ST光华(000703.SZ)全年涨幅362.33％，成为2010年度最牛个股。该公司2月份公布重大重组信息后持续飙涨，三季度扭亏为盈，“摘帽”曙光在望。

　　最“搅局”个股　中国石油

　　中国石油(601857SH)的“股市魔咒”至今难以解除。曾经有很多人站在中石油48元之巅哭泣，如今只要中石油一抬头，大盘就会“变脸”，多数个股都会上演“跳水秀”。

　　最高发行价　海普瑞

　　肝素钠原料药第一股海普瑞(002399SZ)，发行价148元，2010年新股发行价最高。人家可是依靠我国丰富的生猪资源友财的，其主人李锂夫妇稳坐“首富”宝座。

　　最熊个股　鞍钢股份

　　截至12月27日，鞍钢股份(000898.SZ)全年下跌50％，股价被腰斩，成为2010年度最熊个股。钢铁股一再受到市场冷落，下跌49.8％的华凌钢铁位列熊股第二。

　　最高换手率　科冕木业

　　科冕木业(002354SZ)的年度换手率最高，达到2840.67％。该公司2月初登陆中小板，从其股价走势看，这个被倒来卖去的“苦命孩子”，上市后被游资炒得死去活来。

　　现金分红　最疯狂　梦洁家纺

　　梦洁家纺(002397.SZ)是4月份才上市的“新新人类”，别看是搞家纺的，却很能赚钱，而且慷慨至极，年中抛出10股送5股派8元的“大红包”，成为现金分红最疯狂个股。

　　最贵个股　洋河股份

　　截至12月27日，洋河股份(002304.SZ)收盘价212.66元，毅然捍卫住第一高价股的地位，“蓝色经典”的畅想曲响彻群雄鼎立的A股市场，贵州茅台也难以望其项背。

　　最大IPO　农业银行

　　7月15日，脚穿“绿鞋”的农业银行(601288.SH)上市，首发募资68529亿元，成为史上最大IPO。之前的IPO巨无霸中国石油和中国神华，首发募资都曾超过600亿元。

　　最受基金宠爱　苏宁电器

　　三季报显示，苏宁电器(002024.SZ)的股东名单里一共有105只公募基金。这家中小板的“成长之王”，趁着黄光裕翻船，铆足了劲儿赶超国美，如今已是最受基金宠爱的个股。

　　最肥个股　潍柴动力

　　潍柴动力(000338SZ)三季度每股收益576元，排名A股第一。这家公司在发动机领域地位显赫，2009年以来大订单从国内外纷纷飘来，股价也稳健攀升，一举突破百元大关。