2011年五大关键题材跳跃：央企重组好戏连台(附股)

时间：2011年03月07日 07:00:54 中财网 　　导读：
　　2011关键题材：市场相信故事 三股资金合围聚集人气
　　关键题材N0.1：高铁4万亿在奔放 水利电网不忐忑
　　关键题材NO.2：新能源向西看 十二五先锋是环保
　　关键题材NO.3：新三板第一枪 国际板高度影响估值
　　关键题材NO.4：央企整合出神话 烽火注入预期明
　　关键题材NO.5：资源是王道 去年稀土行情只是开始
　　2011不相信眼泪

　　5大主线20题材兔年轮番跳跃：央企重组好戏连台
　　按下高铁漂起水利；智能电网刚走，央企重组汹涌而来；三板国际板正火，西安园艺博览会和"苹果"已暗流涌动。
　　在微波荡漾的A股，一波又一波题材滚滚而来，搅动着2011年的资本市场。它们不是蜻蜓点水一掠而过，而是以前赴后继的方式轮番挑动着市场的神经。在乱花渐欲迷人眼的题材行情下如何操盘？
　　本期以抽丝剥茧的方式，从"十二"五规划、资本市场发展结构、上市公司资本运作、国际格局关系、社会经济热点五个维度总结出2011年题材炒作的五大逻辑。
　　五大主线串起20个题材
　　毋庸置疑，2011年，"十二五"是市场最大的题材。在这棵大树下的任何风吹草动都能引起投资者的热情。7000亿元的高铁投资、4000亿元的水利建设、3000亿元的智能电网修建、加大新能源新材料研发力度、落实节能减排、发展现代农业，甚至各个产业的具体规划出台时间都成为市场关注的风向标。
　　作为"十二五"的开局之年，政府在对上述规划的投资力度和推动进程上都将更加积极。同时，在大规划下的各项细则也会陆续出台，因此多个引爆点的存在，使得"十二五"这个大题材将成为贯穿全年的热点。而从近期的市场来看，水利、高铁等题材板块在市场热点出现真空的情况下，都能够有力聚集人气。
　　同时，活跃度较高的题材还有新三板、国际板题材。而其背后的逻辑在于国内资本市场发展的未来趋势，因此，这也将成为今年市场又一个重大题材。
　　在国家战略提倡科技创新，掌握核心技术和企业急需扩宽融资渠道的情况下，仅中关村一家已无法满足需求。因此自扩容消息一出，国内83家高新技术产业开发区中就有40多家均提出争取成为首批扩容园区的目标。
　　今年新三板扩容的呼声越来越高，证监会主席尚福林也明确表示新三板是2011年证监会八项工作重点之一。并且业内多位人士表示，新三板扩容可能会在"两会"后正式推行。此外，国内资本市场对国际板也期待已久，在资本全球化的趋势下，开创国际资本环境势不可挡。同时红筹回归也是一股强大的内在驱动力。
　　同时，在现有资本市场格局下，上市公司的资本运作也将在今年大规模展开，尤其国资重组，这也是2011年股市的第三大题材。
　　目前国资委控股121家央企，离整合至100家以内仍有不小差距。因此，今年央企重组依然会强力推进。而地方国企也将进入重组的快速通道，上海、北京、天津等区域内的国企今年也将逐步落实整合项目。
　　站在国家战略的角度，以上三大逻辑主线正是"十二五"背景下各层面的结构调整在今年相继落地的体现。而如果以全球视角来看，今年国际矛盾冲突激化则是又一个重大题材。
　　在全球经济依然没有走出金融危机阴影的情况下，各国的货币政策依然影响着资本市场。如美元贬值，将直接导致大宗商品和能源价格的高企，加上地缘冲突，这都会刺激节能环保、煤气化、煤变油、新能源产业的加速推进。而中东局势、朝鲜问题等地缘政治上如果进一步加速紧张和蔓延，军工题材将成为市场热点。
　　同时，基于经济竞争力问题，在一些关键产业上，中国可能会加大扶持和保护力度，包括IT、农业等；而对于战略资源也将继续加大扶持，除了之前的稀土外，有更多的小品种有色金属会进入扶持范畴。
　　此外，在这些较长周期的热点题材之外，阶段性的社会经济热点也会成为市场受关注的板块。如西藏解放60周年将迎来西藏板块的热炒；iPhone5、iPad2等电子产品的上市再次点燃"苹果"行情；4G网络的建设也将在今年引爆一轮炒作。"十二五"重组全年关注 新三板国际板等待靴子落地
　　一年时间的跨度，5大主线下20个题材的海量热点如何把握？基于以上分析，对于今年的市场热点题材，会因政策走向、市场的支撑而呈现不同特点。
　　"十二五"概念下的题材因其特殊身份，将成为市场的常胜热点。从前一段时间的大盘来看，像高铁、水利、智能电网、新能源等题材尽管会因新的热点出现而归于平静，但是当市场出现利好真空时，都会重新聚集人气。
　　因此，对于相对有持续性的题材，更多的应关注时间窗口。在"十二五"规划出台前后，作为第一波利好消息，这些题材已经遭到过一轮爆炒。但是后续各个产业和区域的实施细则仍将不断出现、具体项目的落实将成为第二波第三波的炒作噱头。
　　同时对于已经出台的规划，还应注意后续相关细分领域的跟进。比如农业题材，农机、种业、畜牧业等扶持政策在未来一段时间也会陆续推进。
　　此外，相对具有持续性的题材还有国资企业的重组。尽管明确了今年将是其大规模整合的一年，但是央企121家整合至100家，地方国企并购重组等都并非一日之功，在整个年度将根据各个企业的情况逐步推进整合。因此在时间表无法确定的情况下，每一个重大重组项目的实施都可能成为重组题材爆发的导火线。
　　相比持续性的热点题材，阶段性的题材比较容易把握。在相关政策并未落地的情况下，新三板、国际板将保持活力。虽然目前市场对于两者有较高预期，新三板扩容或于"两会"后出台，国际板也将于下半年推出。在这种强烈预期下，该题材在等待靴子落地之前，依然会成为市场关注的热点。但是如果预期实现，作为炒作的概念光环将逐渐褪去。
　　"新三板只可以当作题材来炒作，因为其业绩的体现至少要两年后才能体现，一旦国家正式出台相关政策，这个概念将消失。"一位私募人士告诉记者。
　　2011年的题材有突发也有按部就班。国际关系的不确定将是市场中一颗不定时炸弹。如果美元进一步贬值，石油和大宗商品价格仍有上涨可能。而朝鲜问题或者中东动荡得不到妥善解决，甚至扩大，军工题材将不期而至。
　　在2月份的G20峰会上，印度和巴西也加入施压人民币升值的行列，在内有通胀外有压力的情况下，人民币年内升值仍充满不确定性，进出口和农产品价格也将随之起伏。
　　在不确定的国际关系概念面前，2011年5月21日的西藏解放60周年带来的西藏板块上涨则势不可挡。而本月即将上市的iPad2和6月份推出的iPhone5也将会准时迎来一波"苹果"行情。
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