如何洞察主力建仓

如何洞察主力建仓

尽管“黑马”的具体形态千差万别，但它们还是有一些共同点的，它们是主力建仓活动所留下的印记，主要有以下四方面的技术特点：

　　 一、从k线图看，当股价在低位进行震荡时，经常出现一些特殊图形，出现的频率超

出随机概率。

　　典型的包括带长上、下影线的小阳小阴线，并且当日成交量主要集中在上影线区域，

而下影线中存在着较大的无量空体，许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压；跳空高开

后顺势杀下，收出一根实体较大的阴线，同时成交量明显放大，但随后并未出现继续放量

，反而迅速萎缩，股价重新陷入表面上无序的运动状态；小幅跳空低开后借势上推，尾盘

以光头阳线报收，甚至出现较大涨幅，成交量明显放大，但第二天又被很小的成交量打下

来。这些形态如果频繁出现，很可能是主力压低吸筹所留下的痕迹。



     二、从k线组合看，经常出现上涨时成交量显著放大、但涨幅不高的“滞涨”现象，

但随后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。

　　有时，则是上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时大，但始终维持在较活

跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。由于主力进的比出的多，日积月累，手中筹码就

会不断增加。尽管目前的主力已无法操纵大盘，但调控个股走势还是绰绰有余的，往往会

在收盘时通过各种手段改变股价走向，从而使一些技术指标逆转，以迷惑一般投资者。从

这个意义上说，在研判个股走势时，收盘价虽然是重要的，但盘中总体走势也不可忽视，

在建仓阶段和拉升末期尤其如此。

　　三、均线系统由杂乱无章、纠缠不清，逐渐转向脉络清晰、起伏有致。

　　从技术上说，这是黑马与失败案例的最大区别之所在，具有合理的内涵，而且在庄股

时代有其必然性。其内在机理是：在建仓阶段，前期由于筹码分散，持仓成本分布较宽，

加上主力刻意打压的结果，股价波动的规律性较差，反映到均线系统上，就是短、中、长

期均线的不断交叉起伏，(文章来源：股市马经 http://www.goomj.com)随着主力手中持筹

的沉淀，市场上的浮筹随之减少，当主力持筹达到一定程度时，往往会把股价的波动幅度

降下来，以拉平市场的平均成本，减少其他投资者做短差的机会。此时，短期均线系统的

无序震动幅度会相应减少，过陡的斜率逐渐降下来，均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴

紧。当开始试盘和拉升时，由于主力对股价走势拥有较大的发言权，尽管每日盘中震荡不

断，但趋势已成，而反映趋势的均线系统自然也就会错落有致了。均线的起伏，其实是反

映了主力真实思想的阶段性。如果主力控盘不充分，或只是想短期炒作，必然不会谋求对

盘面的绝对控制，大量浮筹追涨杀跌的结果，就会造成股价波动中的无序性，从而使均线

系统继续纠缠不清，这种拉升，是难以孕育出“黑马”的，投资者中线介入的风险也是很

大的。正因为如此，股市上才有“牛股的均线系统必然优美”的说法。

　　四、在建仓阶段，主力与散户实际上是处于博弈的两端，主力总是力图制造种种假象

，迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。

　　正因为如此，在底部区域的顶端，主力往往发布种种利空，或者制造形态上的空头结

构，意图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。这种下跌，表面上很难与“黑马”形

态失败所构成的顶区分开来，但下跌幅度的深浅却往往暴露出主力的真实意图。一般来说

，如果主力在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，则除非某些特殊情况出现，否则股

价一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间。这是因为主力的建仓成本就在这附

近，而他们当然不会容忍别人以比他们更低的价位从容买入。出货形态则没有这种顾虑。

另一方面，在“黑马”的孕育阶段，这种震荡往往会多次出现，但随着主力持筹的不断增

加，振幅往往会逐步收窄，其间如遇大盘急挫，更是考验“黑马”成色的大好时机，这种

情况下，那些振幅很小的个股，主力控盘能力更强，日后突破上攻将只是个时间问题.


股价位置判断庄家意图

成交量是技术分析的重要指标，虽然庄家在打压吸筹和拉高出货时可能会产生虚假的成交量，但投资者可根据股价的位置判断庄家意图。

　　

　　当成交量逐渐放大时，投资者可依以下几种情形对股票的行情加以判断： 　　１、成交量增加，表示买方需求增加，换手积极，股价看涨。

　　

　　２、成交量增加，表现游资涌进证券市场，交易自然活跃，行情将随之高升。成交量增加，表示股票的流通性顺畅，证券市场繁荣，股价必然高涨。成交量增加，投机气氛浓厚，行情基础不稳固，股价随时有下滑的可能。

　　

　　

３、成交量过分膨胀，股价自然跟随急涨，市场主力及大户出货相当容易，中小投资者无法判断主力的真实意图，继续拉高或寿终正寝的可能性都很大。当成交量减少时，浮  

动筹码必然增加，卖压随即表面化，股价也随之滑落，投资人兴趣大减，资金很快从证券市场抽走，来不及撤退的被动套牢，要等证券市场重新活跃才有重生机会。成交量增加从正面看是表示证券市场繁荣，股价上升的好现象，但相对的高利润必有高风险相伴随，投资者在获取收益时，千万别忘了风险的存在。

　　

　　在技术分析时，成交量的警示作用也是明显的，最明显的情形是，股价高涨，成交量激增，成交总额与股票指数不断创出新高；但假若只是成交量增加，而股价与股价指数没有明显的涨升，这表示股价已达高峰，回档的可能性极大，也是投资者应该有所警惕的时候了。连日上涨的股票，突然高开低走而且以低价收盘时，投资者就应特别注意了。这种情况表明股价已有回档的征兆，正是乌云密布的时候，最好还是暂时避开为妙；交易量日渐萎缩，股价也逐渐推动往日的雄风，表示该股已逐渐趋近高价，投资者可以考虑获利了结。

　　

　　总之，特殊的证券市场信号，其背后一定隐藏着另一新的开始，与其冒着风雨前进，不如先休息一下。


判断股票有主力进驻的依据是什么
１）股价大幅下跌后，进入横向整理的同时，间断性地出现宽幅振荡。
　　（２）当股价处于低位区域时，如果多次出现大手笔买单，而股价并未出现明显上涨。
　　（３）虽然近阶段股价既冲不过箱顶，又跌不破箱底，但是在分时走势图上经常出现忽上忽下的宽幅震荡，委买、委卖价格差距非常大，给人一种飘忽不定的感觉。
　　（４）委托卖出笔数大于成交笔数，大于委托买进笔数，且价格在上涨。
　　（５）近期每笔成交数已经达到或超过市场平均每笔成交股数的１倍以上。如：目前市场上个股平均每笔成交为６００股左右，而该股近期每笔成交股数超过了１２００股-。
　　（６）小盘股中，经常出现１００手（１手＝１００股）以上买盘；中盘股中，经常出现３００手以上买盘；大盘股中，经常出现５００手以上买盘；超大盘股中，经常出-现１０００手以上买盘。   
（７）在３－５个月内，换手率累计超过２００％。
　　（８）近期的“换手率”高于前一阶段换手率８０％以上，且这种“换手率”呈增加趋势。
　　（９）在原先成交极度萎缩的情况下，从某天起，成交量出现“量中平”或“量大平”的现象。
　　（１０）股价在低位整理时出现“逐渐放量”
（１１）股价尾盘跳水，但第二天出现低开高走。
　　（１２）股价在低位盘整时，经常出现小“十字线”或类似小十字线的Ｋ线。
　　（１３）在５分钟走势图下经常出现一连串小阳线。
　　（１４）虽遇利空打击，但股价不跌反涨，或虽有小幅无量回调，但第二天便收出大阳线。
　　（１５）大盘急跌它盘跌，大盘下跌它横盘，大盘横盘它微升。
　　（１６）在大盘反弹时，该股的反弹力度明显超过大盘，且它的成交量出现明显增加。
　　（１７）大盘二、三次探底，一个底比一个底低，该股却一个底比一个底高。
　　（１８）股价每次回落的幅度明显小于大盘。
　　（１９）当大盘创新高，出现价量背离情况时，该股却没有出现价量背离。
　　（２０）股价比同类股的价格要坚挺。
　　（２１）日Ｋ线走势形成缩量上升走势。
　　如果同时出现5个信号，说明该股很可能有主力进驻了。如果同时出现8个信号，说明该股十有八九有主力进驻了。如果同时出现11个信号，基本可以断定该股有主力进-驻了。当发现主力进驻后，跟进要讲究时机。最好选择股价有效突破时跟进。


巧算庄家的持仓量和成本

兵法云：知已知彼，方能百战百胜。投资者要想在股市中生存和发展，就必须跟庄，我们要跟庄，就必须摸清庄家的底细，最重要的当然是庄家的持仓量和成本。这两样是庄家的最高机密，是不可能泄露的，我们怎样才能从Ｋ线图和成交量中巧算庄家的持仓量和成本呢？据笔者认真分析和研究，认为用换手率来计算应当是准确的。

   换手率的计算公式为成交量除以流通股总数乘以１００％。因为我们要计算的是从庄家开始建仓到开始拉升时这段时间的总换手率，因此，以本人经验，以周线图的参考意义最大。    参看个股的周Ｋ线图，周均线参数可设定为５、１０、２０，当周Ｋ线图的均线系统呈多头排列时，就可以证明该股有庄家介入。只有在庄家大量资金介入时，个股的成交量才会在低位持续放大，这是庄家建仓的特征。正因为筹码的供不应求，使股价逐步上升，才使周Ｋ线的均线系统呈多头排列，我们也就可初步认定找到了庄家。

   无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少都应在２０％以上，只有控盘达到２０％的股票才做得起来，少于２０％除非大市极好，否则是做不了庄的。如果控盘在２０％－４０％之间，股性最活，但浮筹较多，上涨空间较小，拉升难度较高；如果控盘量在４０％－６０％之间，这只股票的活跃程度更好，空间更大，这个程度就达到了相对控盘；若超过６０％的控盘量，则活跃程度较差，但空间巨大，这就是绝对控盘，大黑马大多产生在这种控盘区。为什么会有这种规律呢？因为一只股票流通量的２０％一般是锁定不动的，这些是绝对的长线投资者。而剩余的８０％流通筹码中，只有其中的２０％是最活跃的浮动筹码，如果你把这２０％的筹码收集完毕，市场上就很少浮筹了，所以能够大体控盘。而最后的６０％就是相对稳定的筹码，若庄家再吸纳一半，即３０％，那么庄家手中的筹码就是５０％的控盘，加上长线投资者的２０％，等于庄家控制了７０％的筹码。这样，庄家就能控制股价的运动方向。这也是大多数庄家所采用的控盘程度。若庄家控盘６０％以上，外面的浮筹只有２０％。庄家就可以随心所欲的控制股价。投资者要跟庄时，最好跟持仓量超过５０％的庄。当然持仓量越大越好，因为升幅与持仓量大体呈正比的关系。

   一般而言，股价在上升时庄家占的成交量为３０％左右，而在下跌时为２０％，而上涨时放量，下跌时缩量，我们可初步假设放量：缩量＝２：１，则在一段时间内，庄家持仓量为（２×３０％）－（１×２０％）＝６０％－２０％＝４０％，即在上升时换手率为１００％，以及下跌时换手率亦为１００％时，庄家的控筹程度初算结果。但这样计算过于复杂，我们可粗略计算，在这段换手总率为２００％的时间内，庄家可能持筹４０％，则当换手总率为１００％时可吸纳的筹码应为（４０％）／（２００％）×１００％＝２０％。

   我们从周ＫＤ指标低位金叉以及周成交量在低位温和放大之时开始计算，至你所计算的那一周为止，把各周成交量加起来为周成交量总量，然后再除以流通盘再乘以１００％，即为换手总率。若换手总率为１００％时，主力的持仓量为２０％，若换手总率为２００％时，庄家的持仓量为４０％，若换手总率为３００％时，庄家的持仓量为６０％，若换手总率为４００％时，庄家的持仓量为８０％。这是依据每换手１００％，庄家可吸筹２０％的结果推算的，依此类推。

   一般而言，当换手总率达到２００％时，庄家会加快吸筹，拉高建仓，因为低价筹码已没有了，这是短线介入的良机，而当换手总率达到３００％时，庄家基本都已吸足筹码，接下来庄家是急速拉升或强行洗盘，应从盘口去把握主力的意图和动向，切忌盲目冒进而被动地从短线变为中线，这时，我们就要参考一下短线指标ＫＤＪ了，特别是６０分钟ＫＤＪ指标，若处于较高位置，可等待指标调低后再介入。这样既可提高资金的利用率又可避免短线被套。通过计算换手总率，我们就可大致判断主力的建仓及锁筹程度，这样可使自己的利润最大化、时间最短化。特别对分析那些刚上市不久的新股准确率较高。在平时的看盘中，我们可跟踪分析那些在低位换手率超过３００％的个股，然后综合其日Ｋ线、成交量以及结合一些技术指标来把握介入的最佳时机，必有厚报。

   接着，我们还要计算庄家的成本，我们将采用下列两种方法来估算：１．若你用宏汇分析软件则最简单，用Ｓｈｉｆｔ＋→两个键就可估算出换手率及成本价，这是最精确的算法；２．一般而言，中线庄家建仓时间大约在４０－６０天，即８－１２周，取其平均值为１０周，则从周Ｋ线图上，１０周均价线我们可客观认为是主力的成本区这种算法有一定的误差，但不会偏差１０％。作为一个庄家，其操盘的个股升幅最少在５０％以上，多数为１００％。一般而言，一个股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为１００％，则庄家的正常利润是４０％，我们把主力的成本算出以后，然后在这价位上乘以１５０％，即为庄家的最低目标位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位，国为庄家若非迫不得已，绝不会亏损离场，庄家资金大，进出两难，有时，你也抛也抛不出去呢？这是庄家永远的心痛。

   这就是我们所应算出来的庄家的底细，我们看清了庄家的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，不再惧怕庄家的软硬兼施，看清了股价的涨跌，不过是庄家跟我们玩的心理游戏，如此这般，岂有不胜之理？