触电预案:资金管理公式（下）(2)

资金管理公式（下）(2)时间:2010-09-10 09:26来源:未知 作者:admin 点击:375次
设定仓位大小 几年前，一个本地股票交易公司的老板，要求我给他的交易者做一次心理学培训。当他们听说一个精神病医生要来的时候，都感到很震惊，大声抗议说，我们没有疯。当经理告诉那些家伙们必须参加否则离开时，设定仓位大小
几年前，一个本地股票交易公司的老板，要求我给他的交易者做一次心理学培训。当他们听说一个精神病医生要来的时候，都感到很震惊，大声抗议说，“我们没有疯。”当经理告诉那些家伙们必须参加——否则离开时，他们才安静下来。一旦我们开始接触，并集中于心理学和资金管理时，结果就大不一样了。六个星期以后，第二组申请名单送过来了。
那家公司使用一套专用的日内交易系统。那套系统非常棒，两个最好的交易者每月可以使公司进账超过100万。其余的交易者也使用同一套系统，但赚得少些，只有少数几个亏损。
在我们的第一次研讨会上，一个交易者抱怨说他在过去的13 天中连续亏损。他的经理也在场，确认他是按照公司的系统交易的，但什么钱都没赚到。首先我是这样说的：我要向那些连续亏损了13天，还有勇气在第二天继续交易的交易者们脱帽致敬。然后，我问他交易了多少股，因为公司为每位交易者设置了一个上限。他被允许交易700 股，但由于连续亏损，所以自原降为500 股。
我告诉他要降到100股，直到他在连续两个星期中赢利的日子比亏损的日子多，并且总体赢利时为止。一旦他克服了障碍，他可以交易200股。然后，等持续赢利2周后，它可以交易300股，依次类推。每经过2周的持续赢利，他就可以多交易100股。如果他有周是亏损的，就必须下降一级，直到再持续赢利2周。换句话说，他必须从小仓位做起，慢慢增加，如果出现问题就尽快减少仓位。
那个交易者大声抗议，100股太少了，那样他什么钱都赚不到。我告诉他不要自己骗自己了，因为较大的交易仓位也不会使他赚钱，他勉强开始接受我的建议。一周以后，当我们再次碰面时，他报告说他在五天中已经有四天赢利，并且总体是赢利的。因为他的交易仓位非常小，所以他只赚了一点钱，但他已经胜过那个游戏了。他在接下来的一周里继续赚钱，然后交易仓位上升到200股。在我们的下一次研讨会上他问我，“你认为那算疯了吗？”学员们哄堂大笑。为什么一个交易者在交易500股时亏损，在交易100股或200股时却赚钱呢？
我从口袋里拿出一张10元的钞票，然后问是否有人愿意赚到它，他只要爬上会议室里细长的桌子，然后从一头走到另一头，那张钞票就是他的了。有几个人举起手来。等一下，我说，我有一个更好的主意。谁只要和我一起到我们这幢10层办公大楼的楼顶，然后用一块和这张桌子一样宽的木板横跨大街走到另一幢10层大楼的楼顶上去，我就给他1000元现金，没有人举手了。
我开始鼓励他们。那块木板将同我们的会议桌一样宽，一样结实，我们将在无风的日子进行，然后我当场支付1000美元。那与走过会议桌的需要的技术差不多，但报酬却要高得多。仍然没有人响应。为什么呢？因为如果你在会议桌上失去平衡，只需要跳下两英尺的高度就可以落在地毯上。但如果你在两幢大楼的楼顶失去平衡，你就会跌到沥青路上摔个粉身碎骨。
当风险级别上升时，我们的表现能力却会下降。新手往往在小金额交易时赚钱。那使他们获得了一点经验和信心，于是他们加仓——开始亏损。他们的系统没有改变，但较大的仓位使他们有一点失去信心，思维也不再那么敏捷。大部分新手急于赚大钱，但是欲速却不达。
过度交易，尤其是指交易太大的仓位。可怜的期货交易者寻找保证金最低的经纪人。如果黄金的最低保证金是2000元，那个账户中有10000元的雄心勃勃的交易者可能会买进5份合约。每份100盎司黄金，只要黄金价格波动1元，他的账户就波动500元。如果黄金市场向不利于他的方向发展，他就彻底完蛋了。如果黄金走势对他有利，他就开始相信自己已经发现了一条赚钱的金光大道，继续进行毫不顾及后果的交易，在下次交易中以破产告终。
那些道德恶劣的经纪人却鼓励过度交易，因为那会使他们赚到一大笔佣金。一些美国之外的股票经纪人，提供了一种10：1 的杠杆，你只要付1元，就可以买价值10元的股票。一些货币交易所提供100：1 的杠杆。
当一个带着水下呼吸器的潜水员从船上跳入水中时，有一个叫做章鱼的装置接在氧气瓶上。那套装置包括几条管子，一条伸到他的嘴部，一条伸到他的潜水衣中，还有一条伸到一个仪表中，指示他的氧气瓶中还剩下多少氧气。如果气压降得太低，他就没有足够的氧气回到水面，这就是为什么潜水对于新手和脾气暴躁的人是一种致命运动的原因。
进行一笔交易，就像去寻找宝藏。在海洋底部的岩石下面埋着黄金。当你挖掘的时候，记住不时看一下你的气压，在保证活命的情况下，你可以挖到多少黄金呢？海洋底部到处都是发现了巨大机会的潜水者们的遗骸。
专业潜水者首先考虑的是剩余的氧气量。如果今天他没有挖到黄金，明夭可以继续来挖。他所要做的只是保存生命，然后再次回来潜水。新手却因氧气耗尽而自己杀死了自己。海底免费黄金的诱惑真是太强烈了。免费的黄金！这让我想起了一句俄罗斯名言——世界上唯一免费的东西就是老鼠夹子中的奶酪。
非洲一些部落抓猴子的方法是把一些美昧的食物放进一个细颈的罐子里，然后把罐子拴在地上的树桩上。猴子把手伸进一个罐子里，抓住了一块食物，但却拿不出来，因为只有空手才能通过罐子那狭窄的颈部。当猎人过来抓它的时候，猴子还在紧紧抓着罐子里的诱饵。猴子因为贪婪，抓住以后就不想松手，而最终落入猎人之手。当你试图进行一大笔没有止损的交易时，想想这个故事。
专业交易者需要很强的资金管理技能。所有成功交易者的幸存和成功都要感谢他们的纪律。2%原则将帮助你防范鲨鱼，6%原则将帮助你防范食人鱼。然后，如果你有一个中等水平的交易系统，你就已经超前那个游戏很多了。资金管理步骤
过度交易——重仓——是致命错误。新手想赚快钱，然而严肃的投资者是从衡量风险开始的。如果你起步时做的很少，但注重质量，你会成为一个不错的交易者。当你明白了交易是——寻找，进场，设置止损，订立赢利目标，离场——你就可以适当增加你的仓位，并赢得有意义的利润。
最近有个新手来找我，他是42岁的生意人，他厌倦了老鼠赛跑。他的妻子帮他照顾生意，他自己全心全意做投资。他对自己的资金原地不动而痛苦，一般他会交易100——1000股。通常，他都下小单，也赢了几次，然后一次大的亏损就把利润还给市场了。
我告诉他，他的表现已经是非常不错了，大部分新手都是亏损的，他却没有亏损。然后我给他开了一个标准药方——一开始交易最少的手数，100股，如果能做到赚钱比亏钱多，而且总体是赢利的，开始阶段就算结束了。对于日内交易者来说，这个阶段是2周；对于长线交易者来说是2个月。如果能做到赢利了，把你的交易额从100股提高到200股。如果这个阶段也能赚钱了，把200股提高到300股。如果你在某个阶段（日内交易者是1周，长线交易者是1个月）亏损了，回到上一个阶段，重新开始。如果你交易的是期货，用1份约代替100股。慢慢地进步，亏损时撤退要快。
拉夫文森在他的伟大著作《图解资金公式》里，作者介绍了最完美的f——也就是最完美的那部分账户资金，用它去赢取最大的收益。他的书用了很多数学计算，但最终总结为以下几点：每笔交易都有完美的f；如果你赌的少，风险是数字式的减少而利润是几何级的减少；如果你投入的比最完美的f多，你肯定会破产。最完美的f随着交易不同而不同，很难计算。它能带来长期的高额回报，也会给投入资金超过帐户90%的人造成损失。谁愿意使用一个把自己账户从100000变成9000的系统呢？最完美的f告诉我们一个道理，如果的仓位太大，我们就会毁了自己的账户。最完美的f是一个地标，你再多走一步就进入了雷区。要远离地雷，在最完美的f之内交易。
新手的思维很像用车拉马，不是马拉车。应该反过来思考，先思考风险。问问你自己，如果你愿意接受2%原则和6%原则，你最大的风险是多少？
以下是合理资金管理的步骤：
月初计算你的账户资金——你的总现金，保证金和仓位。
计算总资金的2%。这是你每次交易的最大损失。
计算总资金的6%。这是你每月可以损失的最大值。如果损失超过了6%，你要清空所有的仓位，当月不再交易。
对于每笔交易，计算好进场点和止损点。用美元说明你每笔或者每分合约的风险数字。
把2%的预计亏损分摊到股票或者期货合约上，看样可以买多少股或者多少份。四舍，不能五入。
把所要买的股票股数和期货合约份数算好，算出从进场点到止损点的价差，把2个数字相乘，得到一个总数。如果总数算出来的风险是4%或者更少，你要加点仓，总风险做到6%。记住，你不必每笔交易风险控制在2%，如果你喜欢，数字可以更小。
当满足以上所有条件时，开始交易。
交易仓位大小是根据你要亏的钱来计算的，不要根据你要赚的钱计算的。遵守2%原则和6%原则。如果某个月你的运气特别好，所有交易都是赢利的，你可以把止损点设置在保本之上，还可以加仓。你甚至可以利用资金杠杆。资金管理的美妙之处就是，当你亏的时候亏得少，赚的时候能开足马力。
月初时，如果你没有仓位，2%和6%的数字好计算。如果你已经有了仓位，计算你的账户资金时——要把所有仓位的市值加上所有的现金和未用的保证金。根据这个来计算2%和6%的可能亏损值。
如果你的仓位已经赢利，而且你在赢利之上设置了止损点，那么你的资金是没有风险的，你可以寻找你的新交易。如果你的仓位止损点不能保证赢利，你要重新计算好风
险，数字是6%。一旦你计算好了6%的数字，你就知道要建立多少新仓位。如果你同时交易期货，股票和期权，该如何应用2%原则和6%原则呢？首先，新手要聚焦在一个市场，成功以后再关注多个市场。如果你同时在几个市场交易，开不同的账户，每个账户相对独立。举例说，如果你有60000元投资于股票，40000元投资于期货。为60000元的股票计算一次2%和6%；再为40000元的期货计算一次2%和6%。如果你的账户不止一个，根据仓位合理分配费用。记住，要想在市场取胜，交易系统和资金管理都要优秀才行。
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