辽宁省建设厅:历史大底的平均市盈率

历史大底的平均市盈率

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杂谈

　1994年325大底，平均市盈率10.65倍、平均股价4.24元。
　　1996年512大底，平均市盈率19.44倍、平均股价6.17元。
　　2005年998大底，平均市盈率15.42倍、平均股价4.77元。

　　由此可见，中国股市的历史大底就在市场平均市盈率15倍左右。
A股平均市盈率规律】　　市盈率用来判断单个股票的估值，难免有失偏颇。但用来判断整个大盘的估值高低，却是最为有效的参考指标。

　　历史统计数据显示：上证综指平均市盈率的最低点是16倍，出现在2005年6月6日，上证综指998点。次低点是23倍,出现在1994年,当时上证综指325点。第三个低点是1996年1月19日的512点，市盈率20倍左右。

　　上证综指平均市盈率的最高点是68倍，出现在2007年10月16日，上证综指为6124点。次高点是60倍,出现在2001年,当时的上证综指为2245点。

　　由此可知，16倍平均市盈是上证综指低估的极限位，68倍是高估的极限位。平均市盈率极限位的出现往往是股指低点或高点出现的最准确的预兆。

　　上证综指的历史表现显示,上证综指平均市盈率的20倍以下为低估区域，50倍以上为高估区域。价值投资者应在低估区域买进，高估区域抛出。

　历次股市底部区域市场指标

　　1996年1月19日

　　板块名称 市盈率 市净率 日换手率(%) 成交额占流通市值比(%) 净资产收益率(%)

　　全部A股 18.54 1.93 0.55 0.59 5.52

　　沪深300 17.64 1.93 0.58 0.60 5.61

　　化工 28.23 1.66 0.78 0.88 4.52

黑色金属 263.85 1.21 0.56 0.58

　　房地产 19.2 2.33 0.23 0.29 3.43

　　金融服务 11.08 1.98 0.11 0.12 4.49

　　1999年5月19日

　　板块名称 市盈率 市净率 日换手率(%) 成交额占流通市值比(%) 净资产收益率(%)

　　全部A股 30.58 3.29 1.20 1.31 9.78

　　沪深300 25.83 2.95 1.07 1.20 12.01

　　化工 36.91 2.74 1.10 1.10 7.03

　　黑色金属 19.42 1.93 1.12 1.13 11.38

　　房地产 36.08 3.53 1.14 1.20 4.88

　　金融服务 29.14 4.08 0.58 0.70 16.42

　　2005年6月6日

　　板块名称 市盈率 市净率 日换手率 成交额占流通市值比 净资产收益率(%)

　　全部A股 14.31 1.63 0.88 0.90 2.54

　　沪深300 11.69 1.70 0.87 0.88 3.56

　　化工 9.85 1.50 0.99 1.03 3.71

　　黑色金属 5.56 1.23 0.84 0.83 5.66

　　房地产 24.12 1.58 0.66 0.64 1.21

　　金融服务 15.44 2.14 0.78 0.75 3.28

　　2008年8月29日

　　板块名称 市盈率 市净率 日换手率 成交额占流通市值(%) 净资产收益率(%)

　　全部A股 16.61 2.84 1.13 1.05 8.43

　　沪深300 15.81 2.87 0.79 0.79 9.09

　　化工 29.12 2.88 1.25 1.03 4.44

　　黑色金属 6.84 1.34 0.68 0.68 9.99

　　房地产 21.43 2.43 1.53 1.49 5.57

　　金融服务 13.28 3.01 0.81 0.88 11.29

【1】A股历史大底和大顶统计

沪市大盘市场平均市盈率----------------------沪市上市公司平均股价
1994.1.20--35.28倍---大盘见所谓777"铁底"-----平均股价12.06元
1994.7.29--10.65倍---大盘见历史大底325点-----平均股价4.24元
1994.9.13--33.56倍---大盘见阶段顶1052点------平均股价13.91
1995.2.7---18.97倍---大盘见阶段顶926点-------平均股价7.14元
1996.1.19--19.44倍---大盘见历史大底512点-----大牛市开始---平均股价6.17元
1996.12.11-47.89倍---大盘见短期阶段顶1258点--平均股价13.1元
1996.12.25-33.62倍---大盘见历史大底855点-----平均股价9.44元
1997.5.12--59.64倍---大盘见阶段大顶1510点----平均股价15.16 元
1997.7.8---38.17倍---大盘见阶段大底1025点----平均股价10.43元
1998.6.4---46.27倍---大盘见阶段顶1422点------平均股价13.13元
1998.8.18--38.83倍---大盘见阶段大底1043点----平均股价9.96元
1998.11.17-47.04倍---大盘见阶段顶1300点------平均股价11.97元
1999.5.17--38.09倍---大盘见阶段大底1047点-----5.19行情爆发---大牛市开始---平均股价9.26元
1999.6.30--63.08倍---大盘见中级调整顶1756点---平均股价14.1元
1999.12.27-48.75倍---大盘见大底1341点---------2.14行情爆发---大牛市开始---平均股价10.96元
2000.2.17--58.42倍---大盘见1770创出历史新高---平均股价13.68元
2000.8.22--63,73倍---大盘见2114阶段顶---------平均股价16.4元
2000,9.25--57.37倍---大盘见阶段低点1874点-----平均股价15.06元
2001.1.11--63.01倍---大盘见阶段高点2131.98点
2001.2.22--56.83倍---大盘见阶段低点1893点
2001.6.14--66.16倍---大盘见历史大顶2245点------平均股价17.51元
2002.1.29--40.68倍---大盘见阶段低点1339点
2002.6.25--76.7倍----大盘见阶段高点1748点------平均股价12.69元
2003.1.6---42.18倍---大盘见阶段低点1311点
2003.4.16--36.14倍---大盘见阶段高点1649点
2003.11.13-39.91倍---大盘见阶段底1307点--------平均股价7.46元
2004.4.7---38.81倍---大盘见阶段顶1783点--------平均股价10.17元
2005.6.6---15.42倍---大盘见历史大底998点-------平均股价4.77元
2006.7.5---23.31倍---大盘位于1757点
2007.2.27--35.25倍---大盘位于3049点------------平均股价9.91元
2007.5.29--36.4倍----大盘见阶段顶4335点--------平均股价18.31元
2007.6.5---31.1倍----大盘阶段性底3404点--------平均股价14.55元
2007.10.16-47.04倍---大盘见顶6124点------------平均股价20.16元
2007.11.6--44.53倍---大盘见顶5536点------------平均股价17.9元

总结中国股市的历史市盈率得出以下结论：

1.         市盈率超过30倍就有风险了,超过40倍风险很大, 超过50倍赶快退出市场。

2.         市盈率30倍以上的市场要以卖为主。

3.         市盈率20-30倍之间仅表示合理而已,上涨市持股持基待涨, 下跌市尽量轻仓。

4.         市盈率20倍以下具备投资价值, 主动买套。

5．       市盈率16倍以下的股市就赶快进去抢钱。

以上是我到处百度来的帖子，也算是个小小总结，这对以后再次面临熊市底部的时候，心里也算有个数，哦，大致该动手抢钱了。当然了我也有自己的参照物，比如新闻里有人跳楼了。股票有一元股，等等。