达拉然盾牌亮:期货中国专访周伟:基本面分析对我来说肯定是多余的![2]-期货中国网

期货中国    时间：2010-02-24 21:02:48    来源：期货中国 期货中国网-股指期货/商品期货投资自由之路  

期货中国11：您觉得程序化交易和主观交易的最大差别是什么？

周伟：最大的差别在于赢利的稳定性,也就是资金曲线的平滑度.

程序化交易可能偏理性多一些吧,主观交易嘛感性的成份多一些,期货交易是科学还是艺术,这也是好多人所争论的。

期货中国12：也有人说程序化交易磨灭了人的灵感，说它过于死板，对此您怎么看？

周伟：说程序化交易的死板和机械我是同意的,说它磨灭了人的灵感,我不敢苟同,因为系统的设计阶段已经把一些灵感加入进去了,再说还有其后的系统完善

期货中国13：作为一位严格的程序化交易执行者，您平时还会不会关注基本面信息？基本面分析对您而言是不是多余的？

周伟：基本面分析对我来说肯定是多余的!

我认为一个程序化交易员首先要排除一切基本面信息的骚扰,才有可能在执行力上得到提升.

期货中国14：您曾说过您的交易方法主要是“中线，顺势，轻仓，多品种组合”，请问，您所谓的“中线”一般平均持仓是几天？“轻仓”一般的总仓位是多少？“多品种组合”是做哪些品种？品种组合是固定的还是根据自己的经验和市场的变化会进行调整？

周伟：平均持仓周期要看头寸的浮动盈亏状况来说的,如果一开仓是浮亏的,我可能在一二天之内(甚至于日内)就处理掉,如果是浮赢我会拿的时间长一点,有时会拿几个月的.

单笔开仓占总仓位的5%-10%。

现在主要做RU,RB,SR,RO,CF,TA,L,V,Y和P这几个品种,品种组合应该说短时间内是固定的,市场有变化,比如说IF或其他新品种要挂牌了,我可能会观察一段时间再考虑要不要把它纳入新的交易品种之中.

编者注：RU,RB,SR,RO,CF,TA,L,V,Y，IF分别代表期货品种中的橡胶、螺纹钢、白糖、菜籽油、棉花、PTA、塑料、PVC、豆油、股指期货。

期货中国15：如果一个投资者只有5万元的资金，如果他也想做中线趋势交易，您会建议他配置几个品种？

周伟：2-3个吧,我建议他在TA,SR,CF,L和RB之间选择,以我的经验来说,小散户还是多做郑州品种风险小一点,郑州品种停板出现的概率小(印象中郑州品种几乎没出现过三板强平的现象),而且其停板幅度也小.

期货中国16：对一套合格的交易系统而言，您觉得必须能抵抗住多少次的被动止损？

周伟：从理论上来说应该是无穷大,其实这是一个数字游戏,你如果有1000万,每次亏损1%,你能输多少次暴仓?你可以用手头的计算器算一下,答案是:无穷大.

所以说计划中的亏损并不可怕,可怕的是失控的亏损.

期货中国17：期货市场是否存在精确的规律，还是只存在一定的概率？程序化交易是找到了规律，还是发现了概率？

周伟：首先是程序化交易占了概率上的优势,特别是趋势型系统,其实就是在利用市场的惯性来赚钱.

其次程序化交易员是利用其他交易员的弱点在赚钱,如果这市场所有的交易员都是理性的,都不犯错误,都没有弱点(当然这基本上是不可能的),那程序化交易员赚钱就不这么容易和简单了.

期货中国18：您从不预测市场，但普通的投资者总认为交易高手都能非常准确的预测行情，关于“预测”这件事，您怎么看？

周伟：我的系统信号就是我的”预测”,我只要做好”对策”并严格去”执行”就OK了.

也就是说: 预测<对策<执行,预测是最不重要的.

期货中国19：对投资者而言，要实现程序化交易，可以购买一套别人编写的程序化交易系统，也可以根据自己的交易方法自己动手或请人开发一套程序化交易系统，您觉得这两种方法那种更好？为什么？

周伟：也有些投资者直接通过软件公司购买交易系统，运用在日常交易之中，我本人是很不赞成这种做法的，因为这个世界上没有完美无缺的程式交易系统存在。每一个系统多多少少都有缺陷，你的交易系统必须不断地在实战中发现问题并且解决和优化，以适应期货市场地不断发展。

就拿我自己的系统来说，五年前的系统和现在使用的系统已经经历过了十几次的修改。当然系统的基本框架和原理是不变的，但小修小补总是难免的。如果系统的使用者和开发者不是同一个人的话，你可能不知道你现在使用的系统什么时候会发作。如果使用者是系统的开发者的话，由于他对系统基本框架和原理是心知肚明的，所以他能提前预知各种情况的来临和来临时候的应对措施。况且你还有可能遇到的是一个不负责任的系统发明者，他可能只是为了其个人的商业利益在系统开发过程中把一些对其系统不利的小概率事件忽略掉，这样一来对系统使用者来说就有可能会付出比较大的代价。

所以投资者如果对程式交易感兴趣的话，我认为还是自己动手开发适合于自己性格、只属于自己个人所拥有的系统。

期货中国20：一位普通的期货投资者，要做到哪几个步骤，才能实现程序化交易？

周伟：一个普通的期货交易员能不能成为一个成功的程序化交易员,不是说做到哪几个步骤就一定能成功,这和每个人自身的性格和天赋,后天的磨练和顿悟有关,在这一点上,我觉得理查德在和他朋友的赌局中不是赢家.

编者注：此处的赌局是指海龟交易的导师理查德·丹尼斯和好友比尔·埃克哈特之间关于优秀的交易者“是天赋异品，还是可以后天锻造成功”的赌局。
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