郑州花都美发学校收费:聚焦全美顶级金融顾问

    聚焦全美顶级金融顾问


    金融顾问的组成是五花八门，既有私人银行家、经纪人，也有会计师、金融规划师，还有那些毫无资质就挂起招牌的江湖中人。由于每位顾问的目标各不相同，对于这样一个鱼龙混杂的群体进行评估实非易事，甚至有点痴人说梦。

    而目前仅有的几份“最佳”金融顾问名单大部分是那些榜上有名的顾问自封的。更棘手的是，目前还没有评估金融顾问的既定统计标准。共同基金经理的业绩可以通过基金的业绩衡量，而金融顾问管理著许多帐户，投资风格既有保守的也有激进的，所以不可单纯根据业绩进行评估。

    不过话说回来，在帮助美国人实现退休及子女教育目标上金融顾问们发挥了最重要的作用。因此无论难度有多大，进行评估都是值得的。

    那就让我们来借助专家的分析，看一看金融顾问中的一个特定群体──那些为证券公司及相关机构工作的专业人士的表现吧。在过去十多年里，R·舒克(R.J. Shook)在他撰写的Winner‘s Circle一书列出了全美经纪公司中的顶级金融顾问。

    在进行评选时，他主要依靠经纪公司自己的提名，然后他对候选人的资格进行独立审查，包括他们的监管纪录、管理资产规模以及他们在所在券商之外推出了多少新的投资产品。

    舒克与候选人的上司、同僚和客户进行广泛接触，并表示这一切都是无偿的，证券公司不会付钱给他。不过，通过金融顾问出售共同基金的Franklin Templeton对他的研究工作给予了一些资助。舒克称，他进行排名是为了在业内推广最佳服务方式。

    “通过提高标准和专业服务水平，倡导诚信服务，每个人都获得了良好的服务，特别是客户，”舒克说。

    舒克最新推出的最佳金融顾问名单为我们提供了了解财富管理这个华尔街上最炙手可热的领域的窗口，所谓财富管理就是为日益壮大的百万富翁们提供理财服务。上榜的100位顾问为投资额在100万、1,000万及以上的富翁们提供了多种多样的投资产品。经过对近3,000名顾问的筛选，舒克根据他们管理的资产规模确定了最终人选，这里的资产包括承包给其他机构并以此获利的部分资产。

    请注意：这些顾问不再是以前那种唯唯诺诺、听从客户召唤的形像了。他们一般都受过良好教育、精通各种金融投资服务，无论是股票、债券、对冲基金、房地产规划还是纳税规划。其中，女性顾问的人数不断上升。这些顾问们通常拥有自己的团队，人数一般为十几个，包括分析师、金融规划师和投资银行家等。虽然许多顾问像传统交易员那样收取佣金，越来越多的顾问像银行和其他投资经理那样根据所管理的资产规模收取费用。

    为了获得一点具体印象，让我们走进贝尔斯登(Bear Stearns)的金融顾问理查德·萨普斯登(Richard Saperstein)的办公室瞧一瞧。这个宽敞的浅绿蓝色办公室里设有一个能容纳6个经纪人的交易台、还有投资组合经理、会计师等专业人士使用的办公桌，以及设在角落的一小间办公室，供45岁的萨普斯登一揽全局。

    萨普斯登的团队成立于上世纪80年代晚期，当时他们作为固定收益市场专家为企业提供现金管理服务。如今他们继续提供这项服务，同时他们也积累了上百名个人客户。“首席财务长们看了我们的投资结构后往往会问，能否为他们提供个人理财服务？”萨普斯登回忆说。目前有越来越多的个人客户通过他人介绍而来。

    他的团队为个人进行债券投资，同时把股市投资业务外包给其他投资经理或对冲基金。算上个人和机构客户，萨普斯登目前管理著约65亿美元的资产。舒克的排名没有算上机构客户的资产，因此萨普斯登名列第三。

    摘得桂冠的是雷曼兄弟(Lehman Brothers)的马丁·夏佛洛福(Martin Shafiroff)。身为纽约管道销售员之子的夏佛洛福从1966年开始在华尔街工作至今。长期以来，他一直为企业主管们服务，他个人的资产也随著这些主管们的升迁而上升。“许多人成了首席执行长，还有不少人退休了，”66岁的夏佛洛福说。他擅长于对能源领域的业主有限合伙制投资组合进行运作，这种投资组合能带来稳定而丰厚的现金回报。

    波及全球的个人财富爆炸令榜上有名的金融顾问们大受裨益。根据Capgemini和美林公司 (Merril Lynch)关于财富的年度报告，由于北美和欧洲的经济好转以及金融市场的复苏，目前约有770万人拥有100万美元的个人财富，较2002年上升了 7.5%。预计从现在到2008年，百万富翁的数量将以每年7%左右的速度递增，而资产不低于3,000万美元的高收入人群的队伍将以更快的速度扩充。

    为了分得一杯羹，华尔街公司给予金融顾问们可观的报酬。这些专业人士的年收入高达100万美元以上，而普通零售经纪人的收入只有15万美元左右。猎头公司及专家们说，单是金融顾问的奖金就超过了100万美元。

    但是，一流的金融顾问通常很少跳槽，许多人从来就没动过地方。纽约的证券业招聘专家迈克尔·金(Michael King)说，他们掌握客户，他们了解任职的公司，这些公司也通过递延报酬计划、股票期权和退休计划竭力留住他们。排名第二的美邦(Smith Barney)的马克·柯蒂斯(Mark T. Curtis)此前就职于E.F.Hutton，他于23年前加入美邦后一直工作得很好。名列第五的Legg Mason Wood Walker的马文·麦金泰尔(Marvin H. McIntyre)在该公司呆了36年。

    在舒克名单上的人士与证券业其他从业人员的声望截然不同，后者的公众形像在最近几年已经一落千丈。自从2000年科技股泡沫爆发以来，客户对经纪商提出的仲裁案件以每年60%的速度递增，去年接近9,000起。根据盖洛普公司(Gallup Organization, Inc.)的民意测验，在23种行业中，经纪人的职业道德声誉仅高于以下4种人：广告从业人员、保险推销员、医疗保健组织经理以及汽车推销员。在过去几年里，经纪人的地位甚至落在了律师之后。

    而一流的金融顾问受到了截然不同的评价。“客户对高质量的成熟的个性化服务赞不绝口，”舒克说。为了编制榜单，他采访了上百名客户。他还补充说，许多客户把金融顾问当成自己的家人。

    经纪行的金融顾问们不提供经审计的业绩，因此我们无法告诉读者这前100名专业人士究竟有多么好。但正如舒克指出的那样，资产管理规模是个不错的风向标── 如果顾问们的业绩很差，他们就难以吸引并留住客户。从券商透露给舒克的保密资料上看，对于顶级经纪商来说，失去几个客户就会造成相当大的损失。

    这份名单是否十全十美呢？也许不是。例如，Edward Jones和高盛集团(Goldman Sachs)就拒绝参与舒克的调查。我们希望它们明年会改变想法。

    这份名单并没有关注在银行任职的众多优秀金融顾问以及其他类别的财富规划师。我们将在11月份作进一步的研究，届时我们将评选出私人银行业的年度领军人物。

    华尔街五大金融顾问一览：

    第一名：马丁·夏佛洛福(Martin Shafiroff)
    所在公司：雷曼兄弟(Lehman Brothers)，纽约
    年龄：66

    轰动原因：夏佛洛福和他的10人团队掌控著令人眩目的1,000亿美元资产，这个数目足以组建一家大型共同基金。客户们通常将大部分资产存放于雷曼兄弟之外，例如存入银行，但夏佛洛福表示，当机会到来时他随时可以调动这些资金。即便不包括外部资金，夏佛洛福的业内老大地位仍然当之无愧，他在雷曼兄弟管理的资产高达100多亿美元资产。夏佛洛福说，他的团队掌管的业主有限合伙制(master limited partnerships)投资组合（被公认为美国最大的业主有限合伙制投资组合之一）自1998年以来实现了年均两位数的回报。

    夏佛洛福的退休问题：近期不会退休。
    夏佛洛福表示，他从没有像现在这样忙碌。他说，“当你在这个行业积累了丰富经验，并给越来越多的人带来财富，你就比年轻时更有价值。”夏佛洛福在Eastman Dillon Union Securities就职时成名，之后于1969年转入雷曼兄弟。

    近期言论：他说，客户主要看重安全性和现金收入，这也是业主有限合伙制的投资宗旨，他本人在其业主有限合伙中也有大量投资。为了取得客户信任、吸引客户踊跃投资，他表示，“你自己首先要有热情。”

    第二名：马克·柯蒂斯(Mark T. Curtis)
    所在公司：美邦(Smith Barney)，加州帕洛阿尔托
    年龄：48

    为企业服务：柯蒂斯入行较早，当时他帮助大公司设立和运作授予股票期权、限制性股票等项目。

    更上一层楼：柯蒂斯表示，“公司在运作中不断创造价值，而我们的一贯追求就是帮助管理这些价值。”因此柯蒂斯不仅管理内部股票项目，也向很多公司员工提供培训，并为有资格的员工提供全套的金融顾问服务。

    家庭生活：柯蒂斯和妻子，斯坦福大学(Stanford)的同窗恋人一直居住他六个月时父母入住的这所房子。他骄傲地说，“我是一个安于平淡的人。”

    近期言论：他说，越来越多的客户开始对风险有了深刻理解，并懂得如何控制风险。人们说：“我需要大笔的钱来维持现有的生活方式，什么是获得大笔收益同时尽可能降低风险的最佳途径呢？”而在九十年代末期，恰恰相反，人们只是一味地想把收益最大化。”

    第三名：理查德·萨普斯登(Richard Saperstein)
    所在公司：贝尔斯登(Bear Stearns)，纽约
    年龄：45

    债券世界：萨普斯登称，他们的团队在代表企业客户大笔购买债券时往往可以索要到很有吸引力的价格，而个人投资者如果能够抓住这个机会，也会有丰厚收入。眼下正在运作的一笔交易是：在债券收益率高于美国的国家买进债券，再用掉期合约规避外汇风险。

    喜欢钓鱼：萨普斯登经常将一些有创意的交易以鱼的名字命名。他说，“我的抽屉里到处都是‘虹鳟鱼’、‘北梭鱼’这类文件。”他的墙上还挂著一个大海鲢实物标本，这是他钓上来的一条最大的鱼。

    近期言论：投资债券市场的客户都想知道如何应对加息，这可以理解。萨普斯登的建议是，“杠铃”战略：持有一些期限很长的债券，获得利息收益，再持有一些短期债券，进行短线操作，中等期限的债券最好不买。或者你可以买进一种“弹性”债券，利率浮动，但在一年后锁定为固定利率。

    第四名：大卫·克纳尔(David W. Knall)
    所在公司：McDonald Financial Group，印地安纳波利斯
    年龄：60

    团队的艺术：克纳尔组建了一个30人投资团队，包括多名投资组合经理，一名分析师，一名市政债券专家和一名私人银行家。近18个月来，受海外股票估值低廉、货币走强的驱使，他们一直积极投身于海外市场。非美元投资（特别是加拿大和印度投资）在很多客户的投资组合中已占到20%。

    克纳尔还是木材类股和木材基金的忠实买家，称这类投资的回报率达到7%-9%。

    礼来(Lilly)的故乡：印地安纳波利斯──礼来公司的总部就设在这里，克纳尔对在这里投资心满意足。他笑道，“你信也好不信也好，我们有很多才华横溢的人并不想把家安在纽约。”

    近期言论：很多大量持有单只股票（例如礼来股票）的客户正在寻求多样化投资。他说，随著股市整体走高，估值逐渐攀升，在资本收益税只有15%的情况下，人们开始重申审视投资理念。对于那些转向对冲基金的投资者，克纳尔以自己亲身经历得出的至理名言是：“当我把你交给一个对冲基金时，95%的情况我自己也买了这只对冲基金。”

    第五名：马文·麦金泰尔(Marvin H. McIntyre)
    所在公司：Legg Mason Wood Walker，华盛顿
    年龄：61

    安全第一：他吸收了Legg Mason知名共同基金经理比尔·米勒(Bill Miller)的一些投资理念。虽然他的11名投资团队有时也会冒险投资一些热门资产，将客户的资产放入共同基金、私人资本运营基金等，但谨慎一直是他们恪守的信条。麦金泰尔说，第一条是，不造成损失，第二条是，记住第一条。

    与科技为友：Circuit City前董事长兼首席执行长理查德·夏普(Richard Sharp) 30年前在麦金泰尔这里开立了一个帐户。1992年，麦金泰尔帮助夏普投资了一家私人资本运营公司，即今天的科技公司伟创力国际 (Flextronics)，现在夏普已经成为该公司非执行董事长。随著夏普在Circuit City和Flextronics积累的财富越来越多，麦金泰尔又帮助他策划了资产保值方案，战略性地卖出股票，开办慈善机构。如今，这对一度在网球场上切磋的投资顾问和客户，已经转战到了高尔夫球场。

    近期言论：最近投资者对市场的萎靡不振泰然处之，投资顾问们也是如此。麦金泰尔说，“我们还没有发现有谁可以准确地说出市场何时将启动一轮显著行情，但如果你问我市场在一年内是否走高，答案是，是的。目前股票价位非常合理，经济基本面的改善也远比人们想像的更好。”