九乡新闻网金道环球国际:对冲基金投资者掘金网络公司
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/07/14 15:30:14
对冲基金投资者掘金网络公司在对高科技公司的喜好和追求更高回报的推动下，越来越多的对冲基金经理开始更多地投资于私营互联网公司。
据知情人士透露，4月份日常折扣券网站LivingSocial Inc.宣布筹集了4亿美元时，出资的公司包括对冲基金Tiger Global Management、Lone Pine Capital和Brookside Capital。Tiger的名字6月底再次跳出来，当时这家纽约公司为手机支付初创公司Square Inc.的1亿美元融资行动提供了部分资金。这家初创公司由Twitter创始人之一多西(Jack Dorsey)牵头。
若干对冲基金已经有过投资私营互联网公司的历史，不过，随着投资者试图在Facebook Inc.、LinkedIn Corp.、Zynga Inc.、Groupon Inc.以及一批更小的公司大幅上升的估值上获利，这种活动最近有所增多。
投资将令年轻的公司们可以获得更为雄厚的资本，以及一些经验丰富的投资者。不过，这也会将一些公司业已存在泡沫的估值推得更高，令受人质疑的风险投资领域更加飘摇。对冲基金往往投资于他们能够很快卖出的风险公司，而众所周知，风险投资公司为初创公司提供建议，并从更长远的角度进行投资。
位于加州帕罗奥多(Palo Alto)的小型但很有影响力的种子阶段风险公司SoftTech VC创始人克拉维尔(Jeff Clavier)说，直接投资于初创公司的对冲基金让人害怕，他们反对向位于初期阶段的公司进行耐心的、支持性的投资。
此外，还有风险。哈佛商学院教授勒纳(Josh Lerner)说，投资初创公司存在一个巨大的经验曲线，常常是以眼泪结束。
哈慈(Kevin Hartz)是在线票务公司EventBrite Inc.首席执行长。该公司宣布5月份获得Tiger的5,000万美元投资。他说，他和其他硅谷创业者天生就质疑来自硅谷以外的资金。不过，他说，他刚刚与Tiger开完会，Tiger对中国、印度、巴西等美国以外市场的了解给他留下了深刻印象。
他说，与Tiger坐下来谈，是一次很有启发的经历。他们了解那些市场，了解所有不同的参与者。
过去的12至18个月，包括D.E. Shaw & Co.、Maverick Capital、Brookside Capital和Tudor Ventures在内的公司，以及对冲基金投资者帕罗塔(James Pallotta)，都加入了Tiger的行列，向充满希望但风险较高的高科技公司投资。
不过，Tiger尤其积极。这家公司由科尔曼三世(Charles "Chase" P. Coleman III)创立于2001年，得到了对冲基金投资者罗伯逊(Julian Robertson)的支持。该公司在2003年推出了首只私募股权基金。2009年，该公司开始在次级市场上买进Zynga、LinkedIn和Facebook等公司的大量股票。当初，该公司斥资约7,000万美元买入了LinkedIn 4.2%的股权，如今这些股权已经价值近4亿美元。（科尔曼拒绝就本文置评。）
据知情人士透露，4月份日常折扣券网站LivingSocial Inc.宣布筹集了4亿美元时，出资的公司包括对冲基金Tiger Global Management、Lone Pine Capital和Brookside Capital。Tiger的名字6月底再次跳出来，当时这家纽约公司为手机支付初创公司Square Inc.的1亿美元融资行动提供了部分资金。这家初创公司由Twitter创始人之一多西(Jack Dorsey)牵头。
若干对冲基金已经有过投资私营互联网公司的历史，不过，随着投资者试图在Facebook Inc.、LinkedIn Corp.、Zynga Inc.、Groupon Inc.以及一批更小的公司大幅上升的估值上获利，这种活动最近有所增多。
投资将令年轻的公司们可以获得更为雄厚的资本，以及一些经验丰富的投资者。不过，这也会将一些公司业已存在泡沫的估值推得更高，令受人质疑的风险投资领域更加飘摇。对冲基金往往投资于他们能够很快卖出的风险公司，而众所周知，风险投资公司为初创公司提供建议，并从更长远的角度进行投资。
位于加州帕罗奥多(Palo Alto)的小型但很有影响力的种子阶段风险公司SoftTech VC创始人克拉维尔(Jeff Clavier)说，直接投资于初创公司的对冲基金让人害怕，他们反对向位于初期阶段的公司进行耐心的、支持性的投资。
此外，还有风险。哈佛商学院教授勒纳(Josh Lerner)说，投资初创公司存在一个巨大的经验曲线，常常是以眼泪结束。
哈慈(Kevin Hartz)是在线票务公司EventBrite Inc.首席执行长。该公司宣布5月份获得Tiger的5,000万美元投资。他说，他和其他硅谷创业者天生就质疑来自硅谷以外的资金。不过，他说，他刚刚与Tiger开完会，Tiger对中国、印度、巴西等美国以外市场的了解给他留下了深刻印象。
他说，与Tiger坐下来谈，是一次很有启发的经历。他们了解那些市场，了解所有不同的参与者。
过去的12至18个月，包括D.E. Shaw & Co.、Maverick Capital、Brookside Capital和Tudor Ventures在内的公司，以及对冲基金投资者帕罗塔(James Pallotta)，都加入了Tiger的行列，向充满希望但风险较高的高科技公司投资。
不过，Tiger尤其积极。这家公司由科尔曼三世(Charles "Chase" P. Coleman III)创立于2001年，得到了对冲基金投资者罗伯逊(Julian Robertson)的支持。该公司在2003年推出了首只私募股权基金。2009年，该公司开始在次级市场上买进Zynga、LinkedIn和Facebook等公司的大量股票。当初，该公司斥资约7,000万美元买入了LinkedIn 4.2%的股权，如今这些股权已经价值近4亿美元。（科尔曼拒绝就本文置评。）