钢琴风居住的街道教学:顺势而为与价格阻力最小路线受止损抛盘打压——交易人生——东方财富网博客

顺势而为与价格阻力最小路线受止损抛盘打压(2010-08-03 18:58:08)
分类：赢家心得 仔细研读过美国人爱德温·李费佛写的股票与期货投机经典名著<<股票作手回忆录>>的投资者就知道，JesseLivermore反复强调的一个观点就是﹕价格只是沿着阻力最小的路线进行而已，这也是他的交易系统的精华。JesseLivermore在做交易决策前也做基本面分析、资金面分析、价格行为分析，甚至投资心理分析，但所有的研究和分析最终都落脚到了确立价格阻力最小路线上。其实，全世界投资者所做的任何分析，包括技术分析，其目的大都也是为了确立价格阻力最小路线，只不过很多投资者对自已的分析效果期望值过高，将所做的一切都去为了弄清楚明天（或后市）会涨，还是会跌，而且没弄清楚决不罢休，并以为只有知道了明天（或后市）会涨，还是会跌，才能够赚钱。然而从投机市场的二·八法则来看，绝大多数投资者大多数时侯，事实上都无法精确的弄清楚明天（或后市）会涨，还是会跌，因为任何一价格点都是各种利多、利空信息相互作用的结果，不存在只受利多或利空信息影响的点，而我们又无法精确评估价格对所有信息的反映程度，因此只据自己所知的利多或利空信息进行直接推导明天（或后市）的动向，在很多时侯是不可靠的，多半一厢情愿。　　但如果我们换一个角度，不去直接推导价格会涨，还是会跌，而是去研究价格阻力最小路线，并由市场价格本身自行确立，我们才会减少一厢情愿的猜测，少一份猜测，就会少一点失误。很多投资者，可能会问，我们是在做研究、做分析，并据此判断后市，并没有去猜测市场啊。的确如此，主观上可能没有这种意愿，但并不代表客观上不会带来有这种效果。笔者认为，研究分析市场并不足以判断出明天（或后市）会涨，还是会跌，换句话说，研究分析的效果可能根本就达不到这一目的，充其量只是试图无限靠近，二者之间有若干鸿沟，如果强行通过，很可能就会掉进这些鸿沟，以至于交易失败。我们达到不了精确预知明天（或后市）会涨，还是会跌的目的，但可以弄清楚价格阻力最小路线，并等待市场的自行确立。价格阻力最小的路线是我们的研究分析与价格真实动向之间的桥梁，即我们的研究分析可能只能达到弄清楚价格阻力最小路线的程度而已。如果有投资者认为自已总是可以直接判断出价格真实动向，那么全世界的财富都是他的，然而事实是全世界至今都没有这样的王者。　　在投机市场，不务实，不能客观的了解自己，是很难立于不败之地（并非每笔交易都赚钱）。就笔者多年的理解，投资者一般最多也只能达到判断市场价格阻力最小路线的目的，但仍须由市场最终自行确立。发言权在每个投资者，但决策权在市场，我们只是市场趋势的追随者，而不是主导者。因此务实的看待自己的研究分析至关重要。那么我们又如何去确立价格阻力最小的路线呢？这一点上，因人而已，有的投资者只用某一个，或多个技术指标，有的投资者可能只用基本面分析，或者将二者综合运用。但笔者的经验是不要偏离价格本身太远，毕竟我们交易对象是价格，我们的盈亏都只与价格的涨跌有直接唯一关系，换句话说，我们交易的对象不是基本面，也不是技术指标。我在这里，不是要抹去基本面分析和技术分析的作用，只是指出研究分析不要偏离价格本身太远，靴越厚，越搔不到痒，简单而又直接才是最有效的。　　在如何去确立价格阻力最小的路线问题上，笔者只想提及两点看法﹕一是尊重市场，由市场自行确立价格阻力最小路线，减少主观猜测的成份。二是顺势而为，在投机市场上，只有价格趋势才是我们最好的朋友。在这里，我就不必再阐述第一点了，只想深入的探讨一下第二点，即趋势与价格阻力最小路线之间的关系。　　朋友有很多种，但何为最好的朋友？最好的朋友就是在您最需要支持和帮助的时侯，能够并愿意帮助您的人。美国华尔街在反复告诫我们，在投机市场上，只有价格趋势才是我们最好的朋友。全世界几乎所有的投资者都知道这句话，但能够从中受益的人却并不多，原因可能有很多种，但归结起来，无非就是要么介入时机不当，要么就是逆势而为。介入时机不当导致交易失败暂且不说。逆势而为最可怕，逆势而为就是与友为敌，当然得不到广泛支持。与当前主要趋势为敌，我们的头寸怎么能够顺应价格阻力最小路径，树敌越多，阻力当然越大。翻开所有历史图表，我们不难发现，在投机市场上，价格是以趋势运动方式展开的。过去没变，现在和将来也不会有任何改变。因此，只有顺势而为，我们才最容易确立价格阻力最小路径，因为当前的主要趋势为价格前进提供了个人无法阻挡的动能，只有坚决贯通这一点，我们的交易系统才能够简单而有效。总之，在投机市场，只有顺应当前的主要趋势市场才能为我们确立价格阻力最小路线。下面就以笔者近期策划的两笔在沪铜上的交易对顺势而为与价格阻力最小路径的关系加以探讨。 　　第一笔交易是在沪铜９月合约的５月11日的Ｄ点处逐步放空。中间虽有一些换手，但基本上在６月２日的Ｅ点处一开盘全部平掉多单。在Ｄ点处逐步放空的理由除了当时在投资报告中所提的几点基本面上的依据之外。主要是在当时看来，无论是ＬＭＥ铜，还是沪铜都显示当时主要价格趋势是往下，如ＬＭＥ铜出现十分经典的大圆弧顶形态，而沪铜９月合约也正处在小型头肩顶形态的右肩，并且反弹明显乏力，表明价格阻力最小的路径是往下，这是无法抗拒的抛空机会，当然不容错过。　　在Ｅ点处，又为何要平掉所有的获利空单呢？主要是因为ＬＭＥ铜的Ｅ点处已确立往上运行，很可能恢复上涨走势，而此时美国ＣＯＭＥＸ精铜早已发动了反季节的挤空行情，其现货６月合约期价已再创新高，即已经越过了圆弧顶形态的最高点，牛市上涨趋势显然已经恢复。我们再持有空单，显然是与涨势为敌，做空已是价格阻力最大的路线，因此别无选择，只有坚决止盈，共计获利1500余点。　　很显然第一笔交易比较完美，但第二笔交易就谈不上成功。第二笔交易是在沪铜10月合约上于Ｆ点处沽空。其主要理由除了当时报告中所提及的基本面上的依据之外是，主要是沪铜当时明显上涨乏力。于是在市场没有确立往下走的时侯就迫不及待的试探性的逢高沽空。显然第二笔交易的理由明显不如第一笔交易充分，主观臆断成份太大。首先，无论是ＬＭＥ铜，还是沪铜当时期价都已再创历史新高，根本无法确定当时主趋势是往下﹔其次，价格虽然上涨乏力，但也没有确立价格阻力最小路线是往下。显然一厢情愿占据了上风。好在仓位较轻以及７月22日，一根大幅低开高走高收的大阳线及时彻底否决了当时主趋势和价格阻力最小路线是往下，被迫在当天尾市和第二天一开盘坚决止损，结果损失了约550点。　　这一成一败，在很大程度上说明了顺势而为与价格阻力最小路线之间的内在关系及其重要性。顺势而为，那么如何判断当前主要趋势呢？JesseLivermore也给出了答案，即市场适度展开后，谁都不应该不知道它是多头市场或是空头市场﹔任何人所能学到一个最有帮助的事情，是放弃尝试抓住最后一档或第一档，这两档是世界上最昂贵的东西。看来，市场当前主要趋势由谁确立，当然是由市场自行确立。市场如何确立当前主要趋势？当然是适度展开，没有适度展开就想知道是非常不可靠。然而，我们太多的投资者根本就不等待市场适度展开，就根据少量的信息或信号来判断市场当前的主要趋势。遗憾的是，在投机市场上，一叶落是难以知秋的，连天才作手JesseLivermore认为自己都做不到，我们又何必苦苦强求呢？成功始于易行，总是给自己找难题做，难免会碰钉子。　　总之，本文的基本观点是﹕只有顺着当前主要趋势思考和交易，我们才能更容易确立价格阻力最小路线﹔只有尊重市场自行确立价格阻力最小路线，市场才会尊重我们，我们的交易才会成功。
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