铁甲城卡巴内瑞云盘:《投资学堂——88用浅显易懂的语言让你轻松学会让你的钱为你工作》 第11节

日期：2011-02-14　22:36:24

　　(七) 暴风雨来时你该怎么做？
　　这一节可以说是对这一章的总结。说是暴风雨，其实呢？因为证监会对广大股民的倍加呵护，你要想遇到这样的事还真是难。比如吧，在美国，一个小伙子，上午买了一只股票，然后就去吃饭睡午觉了，然后一觉醒来，发现由于他所购买的公司股票因为陷入财务危机而暴跌80%，小伙子崩溃了，拉开窗户跳了出去。而在现今的中国，你最多就是一觉醒来，然后发现股票跌了10%，然后第二天又是-10%，第三天还是-10%，然后呢，你跌着跌着就习惯了，然后还是该干啥干啥，说不定隔几天，还没跌到50%，你就成功卖出了这只股票。所以，再次感谢证监会长期以来对保护股民作出的伟大贡献！不过，姑且把短期内（1-3个月内）股票大幅下跌（30-50%）叫做暴风雨，遇到这样的情况你该怎么办呢？首先，要看有没有什么主要原因导致股票下跌（比如说公司唯一的工厂因为火灾而烧毁，或者国家本土发生大规模战争之类的）；其次，看看这些原因是否真的能造成公司股票一文不值；最后，做出正确的判断，卖出，持有，或者继续买入。这里要强调一下：不要相信任何市场传闻（除非你能有99%以上的把握确定传闻属实），等到事实出现的时候再做决定，这样我不能保证你每次都对，但至少能保证你对的次数比错的次数多得多！市场上永远都是盲目的投资者居多，这也是大多数人都在亏钱的原因，他们喜欢打听各种小道消息，然后根据消息买卖股票，他们怎么不想想，他自己都能知道秘密还叫秘密么？我想如果买过股票的人，经常会遇到有人给你说：“快买XX股票，据说马上要重组！”或者“听说XX公司高层对公司股价不满意，认为有损公司形象，决定让股价回到一个合理价位。”结果呢？重组的几年过去了还没重组，有损形象的股票呢？最后让公司高层更加不满意了。那么多的人因为听信消息失败了一次又一次之后，为什么还是不知悔改呢？一个字：贪！卸去浮躁，笑看风云变幻，才是正道。

　　好了，按照之前的两个条件，举两个股票的例子来具体分析一下（还有个前提，希望你是按照我之前介绍的选股方法买的股票。你要是47买了中石油，我还真帮不了你什么）。第一种，公司出现巨大的负面新闻。08年的三鹿奶粉事件大家应该还记忆犹新，然后事件持续扩大，最后波及到了蒙牛和伊利两家中国奶业龙头企业。反应到股价上，就是伊利股份的股价在9月16日-10月10日期间累计下跌约50%，同期沪指下跌不到4%（之后大盘和伊利股份继续下跌，但是因为跟负面消息关系不大）。事件发生后伊利问题奶粉被强制要求下架，包括液态奶等的销量暴降，当年伊利公司巨亏10多亿，加上07年因为股权激励而造成的记账亏损（即公司经营盈利，但是因为股权激励财务记账要求而“被亏损”），中国奶业龙头伊利居然被ST了！但是如果你有心的话，你去逛超市的时候，会发现液态奶和奶制品（如冰激凌）依然是伊利和蒙牛的天下，超市的奶制品区除了多了些促销，面积并没有减少；如果你再有点心的话，你会发现三聚氰胺对成年人危害不大，而伊利并不是只做婴儿产品的。接下来伊利花了大力气做危机公关，它播放的放心奶广告看的我都内牛满面。2009年1季度，伊利实现了盈利，但是，我还是没有买它的股票，因为我对资金安全性的要求很高，直到2季度的季报出来了，伊利连续两个季度盈利之后，我才以17.8元的价格买入，目前准备持有到50元。你要是胆子比我大，心比我细，我想，08年12月的时候应该是买入的最好时候，那个时候奶粉事件暂时告一段落，三鹿集团破产，少了一个竞争对手，伊利的形象也渐渐正面化，事情都在向好的方向发展，那个时候伊利股价在9元左右徘徊。不过，你不可能买在最低点，卖在最高点，是不？好了，这是个正面例子，我想举个反面例子，比如因为负面消息而导致公司一蹶不振的，不过我没找到，你们谁知道的，欢迎帮我举一个，谢谢了。

　　第二种，公司因为国家政策（或者市场预期）而被卷入风暴中的。这里面之前我提到了一个，一汽轿车，因为国家的税收政策以及治堵方案而被市场抛弃了。但是一月份的产销快报打消了一切疑虑，于是，它又活过来了，这里不说它了，我要说个别的——银行。话说银行持续萎靡了很久了，非要给他找个萎靡的原因还真不好说，大概有几方面吧：1、担心过量的房地产信贷投放导致坏账增加。2、担心国家的信贷紧缩政策导致银行利润下降。3、市场缺乏足够的资金来推动这些哥们儿们重振雄风。那我就依次分析一下。由于国家的贷款投向限制，2010年投放的贷款增量分在房地产商、水泥等行业的数量不多，而前几年投放的房地产开发贷款因为开放商不差钱早还了，而现在又不准贷出来了，这里的风险很小（特别是看了几家房地产公司的三季报后，看见他们恐怖的净利润现金含量，我笑了）。真正呈现爆发式增长的是个人按揭业务，那我现在问问你：你辛辛苦苦凑够了首付按揭了一套房，要是有一天你没钱付按揭了，你会怎么办？就那么让银行将房子收走？我想以中国人的家庭观念，舍得这样做的人不到10%，而本身付不起按揭的人会有多少？这其中的10%又有多少？至于有一段时间媒体炒作的炒房客宁愿让银行收回房产而不愿付按揭的事，我至今还没听说或者见过实例。坏账的事，暂时没有什么需要担心的。好了，接下来，今天国家收紧了贷款，去年个人按揭多数都是85折，今年至少都是基准利率起，部分银行到了1.1-1.2倍基准利率起。并且由于最近很多银行大力发展小企业贷款，由于对小企业拥有极强的议价能力，一般都是1.2倍起，部分可以达到1.5倍以上，这部分的利息也不愁了。再加上不断增加的中间业务收入，可以说银行今后几年的利润增长都不会愁的。最后的，资金问题，这才是真正的问题，目前市场资金不多，这个问题没有个明确答案，谁都说不准。好了，目前银行股市盈率大多在8-10之间，算上4季度的利润增加，最终大概会在7.5-10之间，我认为银行的合理估值至少应该在10倍左右，按最坏的打算来说，银行在未来三年净利润一直保持为0，目前的大多数银行股至少都应该有10-20%的上涨空间。09年3400多点的时候，银行股的估值并不高，如果你在那个时候买入，到现在亏损应该在20%左右。如果你期间认真分析过，会发现银行股完全被冤枉了，这个时候你应该继续买入，如果你没钱了，那么就继续持有吧，09年的分红不少，10年的会更多，3年之内，我想你会得到一个合理的回报。