领导力读后感:暴风骤雨中的通货紧缩~~~~~~~

暴风骤雨中的通货紧缩~~~~~~~

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日本套利模式

美元套利模式

刘军洛

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通货膨胀

紧缩

财经

很多人看了博文，《我们面临的是再次通货紧缩，而非通货膨胀~~~~~》，

都会产生很多问题~~~

到底什么时候出现通货紧缩呀？~~~

通货紧缩对我的影响大吗？~~~~

利率会快速飙升？~~~~

股票、房地产会大幅下跌？~~~~~

现在周围的人都在说，中国将要面临全面的通货膨胀哦~~~

怎么你会说全球将面临通货紧缩呢？

呵呵，请耐心听我慢慢讲解~~~~

在2001年~2006年期间，日本政府把银行的贷款利率一下子降低到几乎等于0~~~

也就是说从银行借钱，可以不用付利息~~~~

哇塞，~~~

这样爽死了~~~

于是，大量的投资者纷纷从银行借出大量的资金~~~~

问题是，他们会把这些钱投资到哪里去呢？

也许，他们觉得，日本的需求已经很饱和了~~~

再也没有发展的潜力~~~，于是乎，他们放弃选择日本！

也许，他们觉得，日本的股票、房地产已经很高价了，没有太多的炒作空间~~！~

未来只会下跌~~~~~于是乎，他们放弃选择日本！

也许，他们没有爱国的热情~~~~于是乎，他们放弃选择日本！

也许，他们觉得90年代初股票、房地产的暴跌，伤害太严重中~~~~~

他们怕怕了，于是乎，他们放弃选择日本！~~~~~~

不管什么理由都好，他们既没有选择借钱乱花钱~~~也没有选择借钱投资在日本本国上~~~~~

那么，他们到底把钱投资在哪里？

就在这时候，他们发现美国、中国、欧洲、澳洲各国的银行存款（或者国债收益率）都非常高~~~~~~~

于是乎，大量的日本投资者纷纷从银行借出日元，然后在市场上抛售变换为美元、人民币、欧元、澳洲~~~~，以各种各样的形式潜入这些国家的~~~~

为了方便描述，我们把这些投资客成为“日元套利交易者”~~~~

而且我们只描述“日元套利交易者”在美国的旅行~~~~~

其他国家嘛~~~，大致一致，不再详细描述了·~~~~

现在我们来看看，美国原来的情况~~~~

这些数据都是假设的~~~~

在没有“日元套利交易者”情况下~~~~

美国居民的基本储蓄为2000元，银行贷款为4000元（为什么贷款可以多于储蓄呀，这可不是本文解释得~~~~），我们可以理解为，银行的贷款比例为200%~~~~

好的~~~~

“日元套利交易者”突然来袭~~~，美国银行市场上突然多了5000元的基础货币~~~~

按照200%的银行贷款比例来说，~~~

银行的基础货币=2000+5000=7000元~~~

银行最大的贷款=7000X200%=14000元~~~~~

在14000元的贷款驱动下，美国房地产蒸蒸日上~~~再加上各式各样的投资衍生产品的诞生，

美国房地产成为永远不会灭亡的标志~~~~

正在大家超级开心的时候，正在美国人幻想着共产主义即将到来的时候（当时美国银行的目标是，不管你身无分文、不管你是不是一个乞丐，只要你有勇气跑到银行借款，你就能实现你的房子美梦~~~~）~~~一个不经意的改变，结束了这个疯狂的游戏（击鼓传花的游戏）~~~~

什么不经意的改变？

在2007年2月，日本政府把原来的0利率政策改了~~~~

贷款需要偿还利息了~~~

与此同时，在2007年9月，美国联储主席伯南克先生把美国的利率也下降了~~~~

就是这么一升一降~~~~

“日元套利交易者”的利润没有了，变成负数了~~~~

谁还会做这亏本买卖呀~~~~~

于是乎，大量的资金从美国回流到日本，~~~~

美国银行系统马上出现问题了，

14000元贷款，基础货币变成什么？

还是原来的2000元呀！！！

贷款率达到史无前例的700%

超级高的负债率，银行一定到处寻找基础货币呀！！~~~~

可是，这么低的利率，谁还会借钱给你呀？

需要基础货币嘛~~~

没问题，请提高你的利率吧~~~~~

很多人看完后，觉得我说的，他们都懂了~~~~

因为这是次贷风暴爆发的主要诱因~~~，

“日元套利交易者”终结的必然结果~~~~~

这是历史故事~~~~

可是，大家是否曾经想过，现在的市场上大量资金翻云覆雨的~~~

是什么资金？

还是“日元套利交易者”？

显然，答案并不是~~~

是“美元套利交易者”~~~~

从美国以超低利息借出资金，抛售美元~~换取各国货币，成为他们的基础货币~~~，然后煽动各国大量以基础货币进行借贷~~~~~

当他们抽离基础货币的时候，就是全球债务崩毁的时候~~~~~

很多人看了文章很久，很想知道他们在什么时候会抽离基础货币？

让我们来好好回顾一下“日元套利交易者”什么时候结束他们的跨国之旅？

日本加息和美国降息的时候~~~~

要是现在大宗商品、黄金和白银大幅度下跌，中国会怎么样做？

你会说，降息呀~~~放松银行准备金~~~~

美国在2011年6月30后，结束了QE2，他们会做什么？

加息呀，抛售手中的证券呀~~~~~

这不是正和“日元套利交易者”终结的模式的基础条件一模一样？

呵呵，什么时候全球债务大崩盘？

正是中国、欧盟、澳洲降息日与美国加息日（有可能不是真正的加息，美联储可以通过手中的国债调节长期利率与短期利率之差，从而实现变相加息~~~~）

谢谢大家的阅读~~~~~~

Kingsly