领导力读后感:暴风骤雨中的通货紧缩~~~~~~~
暴风骤雨中的通货紧缩~~~~~~~
(2011-05-19 20:46:02)日本套利模式
美元套利模式
刘军洛
中国
欧盟
美国
澳洲
通货膨胀
紧缩
财经
很多人看了博文,《我们面临的是再次通货紧缩,而非通货膨胀~~~~~》,
都会产生很多问题~~~
到底什么时候出现通货紧缩呀?~~~
通货紧缩对我的影响大吗?~~~~
利率会快速飙升?~~~~
股票、房地产会大幅下跌?~~~~~
现在周围的人都在说,中国将要面临全面的通货膨胀哦~~~
怎么你会说全球将面临通货紧缩呢?
呵呵,请耐心听我慢慢讲解~~~~
在2001年~2006年期间,日本政府把银行的贷款利率一下子降低到几乎等于0~~~
也就是说从银行借钱,可以不用付利息~~~~
哇塞,~~~
这样爽死了~~~
于是,大量的投资者纷纷从银行借出大量的资金~~~~
问题是,他们会把这些钱投资到哪里去呢?
也许,他们觉得,日本的需求已经很饱和了~~~
再也没有发展的潜力~~~,于是乎,他们放弃选择日本!
也许,他们觉得,日本的股票、房地产已经很高价了,没有太多的炒作空间~~!~
未来只会下跌~~~~~于是乎,他们放弃选择日本!
也许,他们没有爱国的热情~~~~于是乎,他们放弃选择日本!
也许,他们觉得90年代初股票、房地产的暴跌,伤害太严重中~~~~~
他们怕怕了,于是乎,他们放弃选择日本!~~~~~~
不管什么理由都好,他们既没有选择借钱乱花钱~~~也没有选择借钱投资在日本本国上~~~~~
那么,他们到底把钱投资在哪里?
就在这时候,他们发现美国、中国、欧洲、澳洲各国的银行存款(或者国债收益率)都非常高~~~~~~~
于是乎,大量的日本投资者纷纷从银行借出日元,然后在市场上抛售变换为美元、人民币、欧元、澳洲~~~~,以各种各样的形式潜入这些国家的~~~~
为了方便描述,我们把这些投资客成为“日元套利交易者”~~~~
而且我们只描述“日元套利交易者”在美国的旅行~~~~~
其他国家嘛~~~,大致一致,不再详细描述了·~~~~
现在我们来看看,美国原来的情况~~~~
这些数据都是假设的~~~~
在没有“日元套利交易者”情况下~~~~
美国居民的基本储蓄为2000元,银行贷款为4000元(为什么贷款可以多于储蓄呀,这可不是本文解释得~~~~),我们可以理解为,银行的贷款比例为200%~~~~
好的~~~~
“日元套利交易者”突然来袭~~~,美国银行市场上突然多了5000元的基础货币~~~~
按照200%的银行贷款比例来说,~~~
银行的基础货币=2000+5000=7000元~~~
银行最大的贷款=7000X200%=14000元~~~~~
在14000元的贷款驱动下,美国房地产蒸蒸日上~~~再加上各式各样的投资衍生产品的诞生,
美国房地产成为永远不会灭亡的标志~~~~
正在大家超级开心的时候,正在美国人幻想着共产主义即将到来的时候(当时美国银行的目标是,不管你身无分文、不管你是不是一个乞丐,只要你有勇气跑到银行借款,你就能实现你的房子美梦~~~~)~~~一个不经意的改变,结束了这个疯狂的游戏(击鼓传花的游戏)~~~~
什么不经意的改变?
在2007年2月,日本政府把原来的0利率政策改了~~~~
贷款需要偿还利息了~~~
与此同时,在2007年9月,美国联储主席伯南克先生把美国的利率也下降了~~~~
就是这么一升一降~~~~
“日元套利交易者”的利润没有了,变成负数了~~~~
谁还会做这亏本买卖呀~~~~~
于是乎,大量的资金从美国回流到日本,~~~~
美国银行系统马上出现问题了,
14000元贷款,基础货币变成什么?
还是原来的2000元呀!!!
贷款率达到史无前例的700%
超级高的负债率,银行一定到处寻找基础货币呀!!~~~~
可是,这么低的利率,谁还会借钱给你呀?
需要基础货币嘛~~~
没问题,请提高你的利率吧~~~~~
很多人看完后,觉得我说的,他们都懂了~~~~
因为这是次贷风暴爆发的主要诱因~~~,
“日元套利交易者”终结的必然结果~~~~~
这是历史故事~~~~
可是,大家是否曾经想过,现在的市场上大量资金翻云覆雨的~~~
是什么资金?
还是“日元套利交易者”?
显然,答案并不是~~~
是“美元套利交易者”~~~~
从美国以超低利息借出资金,抛售美元~~换取各国货币,成为他们的基础货币~~~,然后煽动各国大量以基础货币进行借贷~~~~~
当他们抽离基础货币的时候,就是全球债务崩毁的时候~~~~~
很多人看了文章很久,很想知道他们在什么时候会抽离基础货币?
让我们来好好回顾一下“日元套利交易者”什么时候结束他们的跨国之旅?
日本加息和美国降息的时候~~~~
要是现在大宗商品、黄金和白银大幅度下跌,中国会怎么样做?
你会说,降息呀~~~放松银行准备金~~~~
美国在2011年6月30后,结束了QE2,他们会做什么?
加息呀,抛售手中的证券呀~~~~~
这不是正和“日元套利交易者”终结的模式的基础条件一模一样?
呵呵,什么时候全球债务大崩盘?
正是中国、欧盟、澳洲降息日与美国加息日(有可能不是真正的加息,美联储可以通过手中的国债调节长期利率与短期利率之差,从而实现变相加息~~~~)
谢谢大家的阅读~~~~~~
Kingsly