九乡新闻网违法建设查处条例:美国拟监管外资机构掉期交易
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/07/04 20:17:00
美国拟监管外资机构掉期交易美国监管机构可能会在不久之后将其管辖范围扩大到海外，对其他国家政府在美国参与某些金融交易实施限制。
外国央行、主权财富基金，以及像世界银行(World Bank)这样的国际组织，都有可能成为美国为减少金融系统风险所出台规则的针对对象。根据去年的金融监管改革法，监管机构有权调查、监管掉期交易参与者，包括受外国政府支持的参与者。
掉期是一种用于对冲风险的衍生品，其实质是交易双方根据指定的股票、债券、大宗商品或指数表现达成的支付协议。拟议中的监管规则将要求外资机构在交易所从事掉期交易，可能需要提交保证金，并持有足够多的资本，以便在交易出问题的时候缓冲损失。
实施这类规定的可能性，引起政府支持外资机构的强烈反弹。这类机构包括欧洲央行(European Central Bank)、法国央行(Bank of France)和中国的主权财富基金中国投资有限责任公司(China Investment Corp.，简称中投公司)。它们认为，美国超出了自身权限，应当把它们排除在监管范围以外。
欧洲央行5月6日致信美国监管机构说，让它受非欧盟当局监管要求的管辖是不妥当的。《华尔街日报》看到的这封信说，我们担心，对我们活动的外部控制或许不会充分照顾到管理外汇储备的实践，因而有可能妨碍欧洲央行履行被授予的使命。欧洲央行一位发言人拒绝置评。
美国政府官员说，正在起草掉期交易规则的商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)和证券交易委员会(Exchange Commission)正在努力解决这个问题，已请求美联储(Federal Reserve)提供建议。这些官员说，监管层可能会将部分机构排除在外，具体就看这些机构的管理水平和资本充足水平如何。但他们说，目前这方面还没有做出任何决定。
据“多德-弗兰克”(Dodd-Frank)金融监管改革法，美联储和其他获得“美国充分信任”的联邦机构将不受这些拟议规则的管辖。
商品期货交易委员会委员索默斯(Jill Sommers)在上个月一场公开听证会上说，外国机构有其合理诉求，最终规则应当考虑到它们的观点。
2010年多德-弗兰克金融监管改革法的一个核心，是要对600万亿美元的衍生品市场实施监管，以图降低金融系统风险。监管机构正在起草规定掉期产品交易方式、并对其使用者和交易者提出要求的规则。
外资机构可能也会被包括在内，因为它们的掉期交易对手常常是美国公司。根据多德-弗兰克法律，凡市场参与者“未支付掉期产品构成重大对手风险，可能对美国银行系统财务稳定或金融市场产生严重负面影响”的，都要对它们实施监管。
据参与立法的人士说，部分国际机构受到美国监管机构管辖的可能性，并不是无意产生的结果。这些人士说，去年世界银行(World Bank)在谈判中希望明确知道这些规则是否适用于跨国开发银行。
世界银行一位发言人说，我们没有看到任何迹象表明，国会或监管机构有任何意图将多德-弗兰克法律专门适用于多边开发银行的活动；我们当然在参与这一过程，以确保得到明确答案。
其他国家政府不赞同这些规则，并发起了一场寻求放松监管的公关行动。其观点之一是它们没有参与投机。
中投公司致信商品期货交易委员会和证券交易委员会说，美国没有监管其活动的权力，中投的基金并不构成风险。
中投2月份写信说，中投可能会利用掉期产品来管理投资风险，但不会把掉期产品当作一种获取回报的方式来使用。（比如，对冲基金等其他投资者可能会利用掉期产品赚钱，包括用来做高杠杆投资。）本报未能联系到中投置评。
外国央行、主权财富基金，以及像世界银行(World Bank)这样的国际组织，都有可能成为美国为减少金融系统风险所出台规则的针对对象。根据去年的金融监管改革法，监管机构有权调查、监管掉期交易参与者，包括受外国政府支持的参与者。
掉期是一种用于对冲风险的衍生品，其实质是交易双方根据指定的股票、债券、大宗商品或指数表现达成的支付协议。拟议中的监管规则将要求外资机构在交易所从事掉期交易，可能需要提交保证金，并持有足够多的资本，以便在交易出问题的时候缓冲损失。
实施这类规定的可能性，引起政府支持外资机构的强烈反弹。这类机构包括欧洲央行(European Central Bank)、法国央行(Bank of France)和中国的主权财富基金中国投资有限责任公司(China Investment Corp.，简称中投公司)。它们认为，美国超出了自身权限，应当把它们排除在监管范围以外。
欧洲央行5月6日致信美国监管机构说，让它受非欧盟当局监管要求的管辖是不妥当的。《华尔街日报》看到的这封信说，我们担心，对我们活动的外部控制或许不会充分照顾到管理外汇储备的实践，因而有可能妨碍欧洲央行履行被授予的使命。欧洲央行一位发言人拒绝置评。
美国政府官员说，正在起草掉期交易规则的商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)和证券交易委员会(Exchange Commission)正在努力解决这个问题，已请求美联储(Federal Reserve)提供建议。这些官员说，监管层可能会将部分机构排除在外，具体就看这些机构的管理水平和资本充足水平如何。但他们说，目前这方面还没有做出任何决定。
据“多德-弗兰克”(Dodd-Frank)金融监管改革法，美联储和其他获得“美国充分信任”的联邦机构将不受这些拟议规则的管辖。
商品期货交易委员会委员索默斯(Jill Sommers)在上个月一场公开听证会上说，外国机构有其合理诉求，最终规则应当考虑到它们的观点。
2010年多德-弗兰克金融监管改革法的一个核心，是要对600万亿美元的衍生品市场实施监管，以图降低金融系统风险。监管机构正在起草规定掉期产品交易方式、并对其使用者和交易者提出要求的规则。
外资机构可能也会被包括在内，因为它们的掉期交易对手常常是美国公司。根据多德-弗兰克法律，凡市场参与者“未支付掉期产品构成重大对手风险，可能对美国银行系统财务稳定或金融市场产生严重负面影响”的，都要对它们实施监管。
据参与立法的人士说，部分国际机构受到美国监管机构管辖的可能性，并不是无意产生的结果。这些人士说，去年世界银行(World Bank)在谈判中希望明确知道这些规则是否适用于跨国开发银行。
世界银行一位发言人说，我们没有看到任何迹象表明，国会或监管机构有任何意图将多德-弗兰克法律专门适用于多边开发银行的活动；我们当然在参与这一过程，以确保得到明确答案。
其他国家政府不赞同这些规则，并发起了一场寻求放松监管的公关行动。其观点之一是它们没有参与投机。
中投公司致信商品期货交易委员会和证券交易委员会说，美国没有监管其活动的权力，中投的基金并不构成风险。
中投2月份写信说，中投可能会利用掉期产品来管理投资风险，但不会把掉期产品当作一种获取回报的方式来使用。（比如，对冲基金等其他投资者可能会利用掉期产品赚钱，包括用来做高杠杆投资。）本报未能联系到中投置评。
美国拟监管外资机构掉期交易
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