跑赢大盘的选股技巧

　怎样才能跑赢大盘是每位投资者都十分关心的问题，投资者如果希望取得超越大盘涨幅的收益，首先要考虑的问题就是如何选股。

　　随着股市的持续不断扩容，上市公司数量在不断增加，目前的股市已经不可能再出现过去那种齐涨齐跌的局面，有的强势股即使在波段行情中也可能有翻番的表现，而弱势股即使在牛市行情中也有可能让投资者亏损。所以，投资者必须及时转换投资理念，学习和应用适合新市场环境的选股技巧，才能取得超越大盘的稳定收益。

　　投资者在选股时要注意选择有主流资金介入的个股。这些资金必须属于新介入的资金，对于一些长期被套的老资金入驻的个股要坚决回避，投资者需要通过成交量对此加以鉴别。在一轮行情中，有新资金介入的股票涨升的速度往往会超越大盘的上涨速度，从而为买入这类股票的投资者带来丰厚的利润。

　　选股时要紧跟市场热点。上升行情中如果要取得优秀的成绩，必须要抓住领头羊及其相关的热门股票，选择这类股票是取得超越大盘收益的基础。但是，在实际炒作中要注意控制风险，注意不要盲目追高，要采用趋势操作的方式，并且要随时保持警惕，谨慎持股，一旦发现操作失误或个股基本面发生重大变化时，应及时退出，重新作出选择。

　　对于底部形态构筑坚实的板块，投资者要密切加以关注，至于底部形态构筑得是否坚实可靠，主要可以从以下两方面进行判断：

　　1、底部形态的构筑时间。特别要关注那些底部形态形成的时间长，近期又没有随大盘一起破位的股票。

　　2、通过成交量进行研判。只有放量的个股，才能确认底部形态的可靠程度，将来才有大幅涨升的希望。

　　对这类有完好底部形态的个股，投资者不必急于过早介入，应该等待其已经正式启动时，合理把握时机，准确及时地出击，这样可以最大限度地提高资金利用效率，以免在一些启动过晚的个股中耽误了牛市行情的机遇。

　　投资者常见的选股误区是：以为选股仅仅是有空仓资金的投资者需要掌握的技巧，重仓或深度套牢的就可以不用选股。其实，有套牢股票的投资者更要注意细心选股，这类投资者要根据市场环境和热点的不断转换及时更新投资组合，将一些股性不活跃、盘子较大、缺乏题材和想象空间的个股适时卖出，选择一些有新庄入驻、未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。只有把握时机，积极选股和换股，更好地组合自己的持股结构，才能取得跑赢大盘的收益。

换股“绝招” ：审时度势换股操作

换股，是炒股的一项基本功，绝非一些投资者所想像的“一卖一买”这么简单。换好了，会使整体操作流畅起来，有时还会对提高收益起到决定性作用;换不好，则会适得其反甚至使整个操作步入恶性循环。

　　多年的投资实践表明，换股也要有自己的“绝招”。这种“绝招”，不仅表现在换股的对象、时机和数量的确定是否得当———一般情况下，要用强势品种去换弱势品种，在大盘和个股冲高过程中卖出所持股票，再在下跌时买入待买品种，尽量控制好换股的仓位比例和操作频率等;而且取决于换股的方法、技巧和策略是否科学，这也是决定换股成败的关键所在。

　　方法

　　通常所说的换股，是指用持有的股票去换购未持有的股票。换股的方法主要有：

　　定时法。只确定换股时间，不考虑其他因素。比如，在制定换股计划时，可先确定某一交易日(如周一、周五等)为换股日期，再确定具体换股时间，常见的有前市开盘、收盘，后市开盘、收盘等时点。时间一到，不考虑其他因素，按计划换股即可。

　　定点法。根据大盘点位，确定是否换股。依据的大盘点位可以是上证指数、深证成指，也可以是沪深300指数等。依据的具体点数，可以是绝对点数，如当上证指数处于××××点时进行换股;也可以是相对点数，如以上一交易日收盘点位为基准，涨(跌)××点时进行换股。

　　定价法。根据待换品种的价位决定是否换股。一是单定待卖价。当待卖品种涨到预先设定的价位时，将其卖出，同时买入待买品种(不考虑待买品种的价格);二是单定待买价。当待买品种跌到预先设定的价位时，将待卖品种卖出(不考虑待卖品种的价格)，随即买入待买品种;三是同时确定待卖价和待买价。当待卖品种涨到预先设定的价位时将其卖出，再等待买品种跌到预先设定的价位时将其买入，达到换股目的。

　　技巧

　　以上三种常见的换股方法，投资者不难掌握。相比之下，换股的技巧把握就有些难度，现举三例：

　　跳板术。当预计所持股票A将下跌时，将A股票卖出，并准备日后在低位再将它买回来。但为了防止大盘和个股出现反向运行(上涨)而踏空，“高抛低吸”期间的资金不能闲着，需要换入其他股票B。当A股票跌到一定价位、出现较大正差时，保本或微利卖出B股票，接回A股票。通过换股，B股票虽然未能带来较多利润，但为A股票“高抛低吸”起到了“跳板”作用。4月15日，笔者预计西飞国际将下跌，准备日后在低位将它买回来，同时宏图高科有企稳迹象。于是，立即卖出账户里的700股西飞国际(14.20元)，随即买入600股宏图高科(16.95元)。4月23日，发现西飞国际跌幅已大，宏图高科比较坚挺，于是当即换回：卖出600股宏图高科(17.10元)，接回700股西飞国际(13.16元)。换股结果，宏图高科只获利39元(已扣除交易成本，下同)，但西飞国际多出差价678元。宏图高科所起的“跳板”作用，为本次换股取得超过7%以上的收益奠定了基础。

　　迂回术。原计划买入股票A，但考虑到A股票存在不确定性，先“迂回”买入确定性较大的股票B。等B股票获利卖出后发现A股票跌幅已大时，再“折返”买入A股票。采用迂回术换股，不仅能在B股票上获利，而且能节省A股票的买入成本。4月8日，笔者计划买入700股西飞国际(13.88元)，考虑到西飞国际的不确定性比大唐发电大，于是先“迂回”买入大唐发电1300股(8.20元)。至4月23日，大唐发电涨到了8.34元，西飞国际跌到了13.10元，于是卖出获利的大唐发电(获利1.20%)，再“折返”买入西飞国际(节省成本5.42%)，二者相加，迂回术换股的收益达到了6.62个百分点。

　　穿插术。在跳板术内穿插跳板术或迂回术，或在迂回术内穿插跳板术或迂回术。这种穿插术可以是一环、二环甚至多环。与单一的跳板术或迂回术相比，穿插术的层次更多、收益更高，但操作起来难度也更大，没有把握的投资者尽量不用或少用。

　　策略

　　投资者在掌握换股方法和技巧后，在实际操作中仍可能遇到各种复杂情况，需要具体问题具体处置：

　　换股条件满足不了怎么办?一般情况下，定时法换股比较好操作，时间一到，条件也就满足了，按计划换股即可。但定点法和定价法换股充满变数，条件不一定能满足。假如条件满足不了，措施有二：一是放弃换股计划，二是调整换股计划，既可调整计划的全部，也可调整计划的局部。如，采用定价法并同时确定待卖价和待买价进行换股时，可将换股条件调整为满足其中一项即可。

　　换股操作底气不足怎么办?有时，换股计划确定后，心里还是不怎么踏实，担心出错，心中无底。这时，可先进行少量试换，看看股性怎样、换股效果如何。等试换到一定程度，积累了一些经验，正式换股的成功概率增加后，再按计划换股。

　　换股结果适得其反怎么办?换股前，要降低预期，不要期望百分之百都能成功;换股时，不要指望每次都能卖在最高点，买在最低点;换股后，如果卖出的股票跌了、买入的股票涨了当然最好，此时，盈利或保本换回即可;但万一失手，卖出的股票涨了、买入的股票跌了，或卖出的股票、买入的股票都跌了或都涨了，就要区别对待：如对当初确定的换股计划仍深信不疑，应继续执行原计划，哪怕亏点本钱，也仍有以小博大、用小亏换大赢的机会;如仍有正差价，则也应按计划换回。如卖出的股票涨得少但买入的股票涨得多，或买入的股票跌得少但卖出的股票跌得多，就仍有继续换股的价值。

如何正确理解和使用成交量

　关于成交量的问题我搞不懂。比如，为什么一碰到绿色的成交量就会有分析师说冲高回落，或有人出逃，而在底部出现红色的成交量分析师就会说有人进场?绿色的成交量特别是下跌的大阴棒，难道不是因为市场分歧加大，有很多人卖也有很多人买吗?按理说这也应该是好事啊，为什么一碰到阴棒的成交量大家就说要小心，甚至说有资金出逃，怎么就不说是有资金进场呢?

　　成交量是投资者对股票走势进行技术分析的基本要素之一。在技术分析理论中，价、量、时、空被称作技术分析的四大要素。所谓技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析工具来解释、预测未来的市场走势。关于价和量的趋势，一般来说，量是价的先行者。当量增时，价迟早会跟上来;当价升而量不增时，价迟早会跌下来。由此，市场形成一条公认的理论就是“价是虚的，而只有量才是真实的”。可见，成交量在技术分析中具有相当重要的意义。那么，投资者该如何正确理解和使用成交量来进行走势分析呢?

　　成交量的红色和绿色借鉴意义不大

　　日K线、周K线或月K线，都有红色和绿色的区别。对应地，成交量也分为红色和绿色。如果当天收市价比当天开盘价高，就显示为红色;反之，显示为绿色就是当天收市价比当天开盘价低。因为如此，很多人一看到绿色的成交量放大就判断主力出逃，看到红色的成交量就认为主力进场。

　　实际上，以此判断，依据并不充分。下跌过程中成交放量，既说明有很多卖盘，也说明有很多买盘，只是卖盘的力量更大。不过，这一现象并不意味着后市将延续长时间的跌势。为方便大家理解，我们以大盘为例，如2007年的“5·30”，市场出现连续重挫，虽然有汹涌的卖盘，但也有买盘进行了较为积极的承接，结果跌势仅持续4个交易日便开始回升。相比之下，在2007年10月16日创出历史高点6124点后的次日，大盘开始下跌，成交却呈现逐日缩减的态势。尽管下跌没有放量，但仍形成了顶部。因为下跌过程中缺乏买盘承接，显示资金对后市态度悲观，所以保持观望。由此可见，下跌缩量有时候比下跌放量更可怕。

　　同理，红色的成交量放大，也不应该被认为是主力进场的标志。如2008年7月9日和8月20日，当天大盘都放量拉长阳，但此后却未能延续升势。

　　对于个股，情况也是一样。放量上涨，或许机构在套现，中小投资者的买盘力量较强;而放量下跌，也可能是散户在争相出逃，机构在悄然吸纳。换句话说，根据放大的成交量的红色和绿色难以作出机构建仓或出货的判断，大家只能理性地定义：上涨放量或下跌放量，买盘、卖盘均较为积极。

　　天量天价、地量地价的惯例较有效

　　对于成交量在技术分析中的使用，投资者不应该只关注某日的变化，应该将时间段延长，便能够从中发现有价值的规律。建议大家使用单月的日均成交金额，即以一段时间的成交变化来对市场走势进行判断。可以发现，天量天价、地量地价的惯例较为有效。

　　仍以大盘为例，如2007年5月，两市合计日均成交金额创出高达3000多亿元的历史最高水平，结果其后一度出现重挫，并进行了一个多月的震荡调整。同年9月的日均成交金额近2500亿元，结果次月创出历史高点，其后便开始下挫。天量天价的特征明显。相反，同年7月和11月的日均成交金额处于1500亿元以下的水平，次月均出现上升行情，呈现地量地价的特征。而2008年8月的日均成交金额为500多亿元，创下2006年12月份以来的最低水平，9月份的前三周更下探至300多亿元，基本具备形成大型底部的条件。

　　历史上连续三个月成交处于低迷状态，后市出现时间长、空间大的升势概率极大。如2003年的8月、9月、10月维持低迷交投，11月中旬便开始出现一波强劲升势。2007年1月、2月、3月持续低迷，在3月下旬便开始向上突破，升势一直持续至“5·30”。2008年2月、3月、4月连续三个月的日均成交维持低迷水平，5月便曾有过强劲升势，但因地震灾害而夭折。而6月、7月、8月、9月的日均成交金额连续处于1200亿元以下的低迷水平，如果10月份能有效放大至1200亿元以上，大盘则仍有上行空间。不过，如果放大至2500亿元以上的水平，恐怕天量天价的惯例就要发挥作用了，则需警惕。

永远赚钱的最新秘诀！价值背离理论

　大家都知道，在中国的炒股书藉中，有技术派的，有价值派的，还有跟庄等，有一本书，就是说一个人一年之内如何用400万赚到2000万的，还有《短线是银》，《长线是金》了，说真得，我就看过两本《价量分析》一本解绍股市的基础和简单操作的，我知道看了那些书的人，估计大部分都是亏钱的吧，所以我就不看，今年半年来，我以自己的能力，在股票中一败涂地，虽然用的钱很少，也尝到股票的双刃剑。

　　值得肯定的是，巴菲特的长期价值投资是正确，在中国的股票，有人依据巴菲特的观点，还是大部分人亏了，而在美国，跟着巴菲特买股票的人大赚特赚啊，因此我说巴菲特的长期价值投资是正确的，但在中国不完全适用，所以我要补充。

　　还有什么道氏理论，江恩测市了，作为一个散户，我们能用的很好吗，不能，再加上人性的弱点，就注定了中国股市中90%以上的人是亏钱的。

　　实际上，我的理论很简单，不须要用几本书，几万字，来说，就是简单的一句话，老头老太太听了，也能理解，也能在股市里赚钱的，我提出我的理论，只是想打破有些人说的，中国的股市是90%的人亏钱的这个定律。

　　价值背离理论：

　　股票的价值，代表公司的价值，公司盈利了，股票的价值增长了，这样的股票，我们就要买，因为股票的价值就是代表公司的价值，相反，公司盈利了，股票的价值没有增长，或者说股票的价值的增长远远落后于公司的盈利就是说股票的价值不代表公司的价值，或者股票的价值增长的速度远远超过公司的盈利，就是说的市盈率过高，股市有泡沫了，我称之为价值背离，我们就不要买这样的股票。(本人的理论，建立在巴菲特的长期价值投资之上的，是对它的补充和完善)

　　我提出我的理论，不怕你们专家和机构点评，我还是建议认为价值投资是正确的人按照我的理论选股票，至庄家就不必了，庄家玩弄股市于手掌之中，一年盈利翻个3倍，4倍，5倍，甚至6倍以上都不是问题，我按每年翻4倍计算，17年，应该有人把1块变成了171亿人币，按3倍的话，1块钱成了1亿，你们庄家之中，有谁做到了?

怎样养成正确的炒手心态？

　怎样养成正确的心态?

　　一位成功的炒手，必须具有正确的心态。你已明白必须建立规则，按照规则执行你的炒股计划。你知道必须相信自己，要独立思考，要自我督促，这些都是要努力控制自己的东西，要强迫自己去做的东西。只有在实践中不断重复，直到这些要求成为你的自然反应，成为你的直觉，你才有了正确的心态，这时你才真正学会了炒股。

　　你必须学习体会按规则行动是愉快的，不按规则行动是痛苦的。刚学止损的时候，亏钱总是痛苦的，不然何为割肉?随着时间的推移，你经历了小损成为大损的过程，其间的焦虑、怀疑、失眠，一次又一次，你就逐渐形成快速止损的心态。开始时定下的止损规则显得难以执行，慢慢地成为下意识的行动，一旦股票运动不对，不采取行动就寝食难安。这个过程，就是你学股的成长过程。

　　炒股需要很多和人性逆向而行的心态，这种心态首先你必须明白它!比如不愿止损、喜欢不顾外在条件在股市跳进跳出、好获小利等等。明白了问题之所在以后，你必须下意识地训练自己不犯这些错误。就算犯了，告诫自己下次别犯同样的错误。为做到这些，你要观察，要反省。

　　观察市场，用你的知识及经验判断市场的行动及发展，做到这点的基础当然是你必须有一定的市场知识和经验。随着时间的推移，自然地，你会“感觉”到市场下一步的“方向”何在。潜意识中，你会听到一个声音：“现在是买进的时候”，或者是“现在是卖出的时候”。这时你开始将这个声音和你的规则相比较。你若想买进某只股票，你开始问：这只股票处在升势吗?这家公司有没有新产品?股票的大市是牛市还是熊市?这只股票的价格变化和交易量的互动是否正常?你问自己内心中“买”的声音是源自“自以为是”还是客观的判断?

　　每次犯错，好好地分析自己为什么犯错，违反了什么规则?人犯了错，自然的情绪就是寻找替罪羊：如股票大户操纵、报纸登假新闻、公司做假账等等。这些其实在股票的运动和交易量上都有迹可循。请清楚地提醒自己：自己，也只有自己，才能对结果负全部责任!犯错不可怕，可怕的在于不承认自己犯了错，炒股是这样，做人何尝不是这样?

　　炒股的正确心态还必须包括专心。你要专心研究股市的规律，这需要实践。只看几本书是不够的。就如同游泳，无论你读了多少游泳的书，不下水是不成的。专心地观察股市，它是公众参与的行业，是有迹可循的。特别留意自己熟悉的股票，一段时间后，你会发现心里“买”或“卖”的声音越来越精确。

　　给自己这样的信心：只要我全力以赴，专心致志，我什么都能学会。你对这行了解得越多，从中得到的乐趣也越多。俗话说知识是享受，股票的知识也不例外。而且这些知识除了精神享受之外，还能提供财务上的收益。

　　专心是在任何行业成功的基本要求。股票是极其普通的行业，用不着很大的资本，也没有很多专门的知识。千千万万人都在这行打滚，你要做得比他们更好，凭什么?普通人每天工作八小时，你也工作八小时的话，你也只会是普通人中的一员。想比普通人站得更高，看得更远，只有依靠八小时以外的努力。

　　享受你所做的一切。这或许听来很奇怪，但这是事实。你一旦把炒股当成工作，它是单调辛苦的。看看你的周围，有多少人能说享受自己的工作?大多是为五斗米折腰，一天天混日子罢了。你如果每天都告诉自己：”我从炒股中得到很多乐趣”，你的心态就会不一苏。这不是阿Q精神，试试就知道区别了。把工作当中享受，你会更专心。我所见到的大多是玩股的，把炒股当成业余消遣，这些人永远都达不到专业的层次。

　　读了这么多，不去做的话，什么用都没有。这个世界充斥着满肚子幻想，但从不实践的人。也有很多埋头做事，却从不幻想的人。那些满怀理想，又努力用实践来实现这些理想的人少之又少，而只有这些人才会是生活中真正的成功者。他们第天都充满活力，为实现理想而努力，不计报酬，因为工作的乐趣已是最大的报酬，他们把每个失败和挫折都当成前进路上不可避免的障碍。从这一点来说，在股票行成功的条件与其他行毫无区别。

　　再看看你周围那些空虚的眼神，那些埋怨”我还没有碰到机遇”，”我这匹千里马未遇到伯乐”的”怀才不遇”者，几乎毫无例外地成日怨天尤人，搬弄是非。这些人要么从来就没有理想，要么从未想过通过努力来实现自己的理想。所有的理想随着时间的推移而消失。他们充满着对自己的不信任和深深的不安全感。

　　要成为哪种人?选择是很清楚的。从今天开始，从现在开始，给自己定个可行的计划，定个实现这个目标的计划，坚定不移地按计划做。只要锲而不舍，你迟早能达到这个目标。锲而不舍很容易宇，也很容易教别人怎样做，自己做起来可不一样。但它所能获得的结果将是惊人的。

　　还要提醒你，在你成功之前，你会碰到很多嘲笑你的人。嘲笑别人很容易，要自己做出些小的成就就非常困难。我发现那些喜欢嘲讽人的人几乎没有例外是生活的失败者，碌碌无为的混日子者。对这些人的嘲笑，你必须能一笑置之。

　　最后我要告诉你，从有招到无招的变化过程需要时间，这个时间比你希望的要长很多。你如果有不错的悟性，要五至六年。

　　我在美国就读的商学院叫巴鲁克商学院。巴鲁克便是本世纪30年代著名的炒家。从华尔街赚够钱后成为罗斯福总统的财经顾问。他自传的前部分讲的便是他的华尔街生涯。他父亲是位著名的医生。他刚进华尔街，父亲给了他10万美元，那时这可是一笔巨款。可这10万美元只撑了三年。他告诉父亲已亏光10万美金的时候，期待父亲的狂怒。但他父亲没有狂怒，只给了他信任的目光，又给了10万美元，告诉他这是家里最后的资产了。在第六年的时候，他第一次一笔赚到6万美元。在自传中，他说他明白自己从此完成了炒股的初期教育，他不再是”妄想”在华尔街生存，而是”知道”能在华尔街生存。他在自传中充满着对父亲的崇敬。在本书”华尔街的家训”那一章，我摘录了他对炒股的十点建议。

　　本世纪初的另一位著名炒家利物莫也宇他用了五年时间才学会怎样理智地玩股票游戏。在本书的最后一章”和炒手们谈谈天”里我会较为详细地谈谈学股经历的几个过程。从什么都不懂到有信心不断地从股市赚到钱，我也用了近六年的时间，那还不算我业余炒股的经验及金融硕士的知识背景。所以，你要准备”长期抗战”。

炒股成功的心理障碍和心理训练

在掌握了一定的股票基本知识和炒股经验之后，要想在股票行长期生存，炒股者最不应该忽视的就是自己的心理建设。人性中根深蒂固的恐惧、贪婪、希望影响着我们所做的每一个决定，使我们常常做不到自己知道应该做的事。要完全克服人性中的弱点是很困难的，但我们首先必须知道这些弱点是什么及什么是正确的做法。

　　炒股成功的心理障碍

　　成为一位成功的股票投资人，你必须做到下述三点：

　　第一， 获得炒股的基本知识;

　　第二， 制定切实可行的炒股计划;

　　第三， 第三严格按照这个计划实行。

　　到现在为止，你已具备足够的基本知识来判断股票的走势和股市大市，知道应该怎么选股，怎么决定买入点和卖出点。你已经有足够的知识架构来制定作战计划。

　　股票的基本知识是死的，学会它相对容易，制定作战计划也并不困难。困难在于怎样从心理上自然地执行这些计划及在必要的时候修改这些计划。业余和专业炒手的区别就划分在这里。

　　怎样规划作战方案，决定于个人对风险的承受力，也决定于你预计的持股时间。你如果决定入股后就二十年不动，那有一套做法，你可以只选五只股票，每只股票投入你资本的20%，其后就不再看它。二十年是很长的时间，五只股票只可以有一只翻了十倍，两只破产没有了，两只不动，但如果这就是你的计划，照做。

　　对一般中短期的炒手而言，如果你觉得自己对风险的承受力大，可以把鸡蛋放入两三个篮子里，且给较大的止损程度，如25%。如果自己觉得对风险承受力小，可以选五至十只股票来分散风险，把止损点定在10%或更小。这类选择因人而异，也没有哪种对哪种错的讲法。重要的是你觉得舒服，觉得你自己控制着情况。有些人可能喜欢将所有的资金只投资一只股票，这也没有问题，但如果因此紧张得睡不着觉，则这方式便不对。

　　现在我们谈谈为什么一般人总是不能严格执行原定的计划。如果我们对自己和对市场都有完美的了解，要做到第三点即严格按照计划其实也很容易。问题是我们通常并不完全了解自己，也不完全了解市场，我们只能“尽力而为”。这就使得我们总是会想办法，找借口来不按这些规则办。因为严格执行这些规则常常刺激我们最软弱的部位——“自我”。它包括对亏钱的恐惧，对认错的抗拒，对不劳而获的期望，一夕致富的梦想。

　　炒股是人类这种动物争夺生存资源的斗争，一切人性都变成赤裸裸的。先谈谈人的情感。人是有情感的，人的情感是心理上对外部条件对自身的受益或损害的反应。这基于我们在生活中的实践，基于我们的价值观念。

　　恐惧

　　我们有恐惧，就如同孩童害怕受到火的伤害，恐惧使孩童不敢再去玩火。这就是对身体伤害的恐惧。我们害怕战争，因为战争摧毁生命和财产。我们从小教导小孩要“听大人话”，“听话”逐渐成为价值观念的一部分，我们认为这是“正确”的价值观。待我们长大后，自己成了大人，我们自然地将“听大人话”升格成“听领导的话”，“听专家的话”，“听权威的话”。小时“不听话”时所受的责罚使我们恐惧日后不听“上一级”的话会导致的后果。

　　我们恐惧亏钱，小时我们用金钱交换糖果，交换衣服，我们知道失去金钱就失去交换这些令人愉快物质的媒介。所以我们在股市也不愿亏钱，恐惧使我们不能止损。

　　恐惧是有传染性的。听到战争的时候，人人都充满恐惧，虽然远离战场的普通百姓，受到身体伤害的可能性其实很小，但因大家都恐惧，所以我们也恐惧。在股市上，熊市来了，股民们开始恐惧，我们也随其他股民的恐惧而恐惧。事实是当普通股民感到恐惧的时候，熊市通常已接近尾声。但我们绝没有胆量在这个时候逆大众心理而动，恐惧使我们在应该进场的时候反而出场了。

　　恐惧有很强的记忆能力。你如果在股市经历了一个可怕的亏损，你将恐惧同样的经历会重新出现。在下次投资的时候，你的判断力就会受到这个经历的影响，任何可能有麻烦的迹象，无论这迹象是多么小，多么的基于想像，你都将作出离场的决定，以避免再次受到伤害。这就是炒手们常常过早离场的原因。应该获利五万元的机会，你可能只得到五千。上次你有了赚钱股票以亏钱收场的惨痛经历，你这次要避免同样的伤痛，什么走势、大市、分析等等你都顾不得了。

　　一般的人同样恐惧不随大流。我们这代人都经历了“文革”，回头想想，可能觉得自己当年很愚蠢。但身在其中，当时有多少人怀疑批判刘邓的正确性?股市出了热门股，人人都在追捧，你有能力抵抗诱惑吗?你对“未随大流”的恐惧和失去“赚大钱”机会的贪婪常使你在股票的最高点入股。

　贪婪

　　贪婪是情绪反应的另一极端，它在股市上的表现就是在最短的时间内赚很多的钱。

　　钱哪里有够的?在日常生活中，你听说过有人嫌工资太高、福利太好的吗?无论得到什么，得到多少，你总会编出理由来证明你应该得到更多。这一方面出自人这种动物对争夺生存资源的自然反应，另一方面源自对自己的无知，对外界的无知，所谓缺乏自知之明。在股票投资上，这种情绪是极其有害的。

　　首先，它会使你失去理性判断的能力，不管股市的具体环境，你无法让钱闲着，你勉强入市。不错，资金不入市不可能赚钱，但贪婪使你忘记了入市的资金也可能亏掉。不顾外在条件，不停地在股市跳进跳出是还未能控制自己情绪的股市新手的典型表现之一。

　　贪婪也使你忘记了分散风险。“老子这注搏大的!”肚子里美滋滋地想像着如果这只股票翻两倍的话你能赚多少钱，忽略了股票跌的话怎么办?新手的另外一个典型表现是在加股的选择上。你买了300股10元的股票，如果升到15元，你开始在肚子里嘀咕：如果当时我买1000股该多好!同时你开始想像股票会升到20元，你即刻多买3000股，把你的绝大部分本金都投入到这只股票上。假设这时股票跌了1元，你一下子从原先的1500元利润变成倒亏1800元。这时你失去思考能力，希望开始取代贪婪，你希望这是暂时的反调，它很快就会回到上升之途，直升至20元。你可能看到亏损一天天地加大，你每天都睡不好。

　　我不是说加股就是不对的，我是说情绪性地加股是不对的，特别在贪婪控制你的情绪之时。你是否被贪婪控制，自己最知道。我是过来人，我知道那个感觉的味道。不要编故事来掩饰自己的贪婪。

　　话又说回来。如果你原先的计划就是先用300股来试市场，你很清楚何时加股，应加我少，情况不对的时候何时退场，你将不会有焦虑失眠等问题。因为部分胜利而引发贪婪，情绪化地用贪婪引导行动，它将引致灾难。

　　希望

　　股票不断爬升，你终于等不及了，你进场了，希望股票会继续升。不幸的是，一旦你进场，股票开始下跌，你的账面损失一天天在增加。自然地，你希望股价能回升到你入市的价格，让你全身而退。这种希望是阻止你进行理性思考的障碍之一。

　　一旦怀抱“希望”，你每天都在寻找对你有利的信息，忽略对你不利的信息。就如同一般人对表扬常记于心，把批评当耳边风一样。你每天都在希望股票做对你有利的运动，而不是客观地判断市场。

　　希望可以定义成“对某种事物的期待”。成功的投资必须基于对今天和未来所发生的事件对股价的可能影响做理性判断，“希望”在这个判断过程中不应占有任何地位。股票的运动决不以你的希望为转移，它会走自己的路。别忘了你买的股票都是其他人卖给你的。你有一定的期望，至少有相同的人持有相反的期望。没有理由认为股市对你特别偏爱。每次进的股票开始亏钱，你必须很严肃地问自己：我原先买这只股票的理由对吗?再进一步问自己：如果我今天没有这只股票，手上有余钱，我还会买这只股票吗?如果答案是肯定的，没有卖出的必要;如果是，那么你在用希望取代理性判断，赶快卖股走人。这样做有两个明显的结果：一是防止小的亏损慢慢累进成致命的大亏;二是你失掉了包袱，容易开始新的市场观察，寻找下一个机会。

　　以上我们讨论了三个影响我们做决定的三个心理因素，是不是就完全了呢?当然不是!

　　人的情绪是千变万化的。我不是研究心理学的，更深一步的研究我们留给心理学家。但我可以这么说：这三个心理因素影响炒股犯错的99%以上。了解了这些心理因素，我们就有了借鉴的根据，为什么我们定好的计划，在执行中总是会出偏差?为什么我们会犯那些事后回想起来觉得不可思议的错误?这些错误如果严格执行原定计划的话是完全可以避免的。摔了跤，我们首先要明白为什么摔跤?是踏到香蕉皮还是踩到西瓜皮?其后我们才知道该采取什么措施来防止再摔同样的跤。

　　心理训练

　　可以说，这本书所讲的一切规则都是要帮助你克服这些影响炒股成功的心理障碍。你如果将自己训练到完全克服这些心理障碍了，你就根本不再需要这些规则，它们应自然地、随心所欲地发自内心。此时，你便从有招的业余选手进步到无招的炒股高手。但这条路是艰苦漫长的，你不仅需要战胜自然——学习炒股的知识，你还要战胜自己——克服根深蒂固的恐惧、希望和贪婪这些先天性的心理障碍，并逐渐养成正确的心态。

　　什么是正确的心态?

　　要成为炒股专家，真正直接有用的专业知识并不多，它比成为一位普通工程师的要求少多了。但要真正地应用这些知识，却是严酷的挑战。因为这些知识并没有严格的对错之分，其对错因人而异。人作为有智慧的动物，它的特性之一就是学习的能力。无论是炒股知识还是怎样应用这些知识，都是可以学习的。对易者，它们很容易，对难者，它们很难。你需要具备一定的素质，要有正确的心态。这些素质和心态是一般人或多或少都具备的，但具备并不够，要完美。具备只能让你有时赚到钱，只有完美了，你才会有信心不断赚到钱。这些正确的心态至少包括以下几方面：

　　1、 你要相信自己

　　自信是在任何行业成功的首要条件。你自己都不相信自己，在困难面前你会马上打退堂鼓。相信自己的能力，相信自己能够学习所需的技能且在实践上获得成果。

　　2、 诚实地面对自己，评价自己

　　无知的狂妄自大是做人失败的主要原因，失败的投资者大多认为股市欠他们什么!他们太相信自己的判断，事实和想像往往有段距离。

　　3、 独立的判断能力

　　不要人云亦云，不要大家都追捧热门股，你也追捧热门股。要用自己的经验和直觉评价一下热门股后面的理由是否站得住脚。当面对不同意见的时候，静心地思考一下对方的理由。

　　4、 自我督促

　　这行业也是多劳多得的行业，但多劳多得是长期而言，短期来说，你的努力不见得能得到和努力相匹配的结果。当成果和努力不直接挂钩的时候，一般人总是会松懈下来，这是要不得的。要想在任何行业成为专家，你都必须锲而不舍地努力。

　　5、 改变的能力

　　股票的特性在于它没有恒定的运动规律。你定好炒股计划后，必须随时观察你的计划的实施效果及这个计划是否符合你本身的风险承受力。必要时，修改你的计划。比如你原先决定只买两只最有潜力的股票，但你发现资本太过集中，晚上睡不好，这时佻就必须摊开风险，买四只或五只股票，直到晚上睡得好为止。

　　6、 热爱你选择的行业

　　你如果把炒股当成成名致富的捷径，你就犯了极大的错误。你必须热爱炒股所提供的挑战，享受你的第一个进步，在工作中得到乐趣。金钱仅仅是副产品。否则，你会失望的。

　　以上六点是针对炒股写的。其实，想在任何行业成为专家，你都必须具备类似的素质，

　　你养猪种菜也不例外。否则你就是庸庸碌碌混日子。

　　在炒股这行，由于金融市场的快速多变，对这些素质的要求便显得特别突出。没有自信，你对犯错的恐惧迟早将使你失去思考和做决定的能力。不使独立的判断力，随大流人云亦云，你迟早会发现自己是股票投资的失败者。不诚实地面对自己，你的决定将基于希望而不是事实。最后，你如果不是热爱这个行业，只是追求金钱，你很快就是发现炒股是多么的单调无趣，钱来得也远不如你想像的容易。你很快就会举手投降。

最新“炒股口诀” 炒股不被套

　选择股票有十条,条条真理招招高.按此规律炒股票,一般情况不会套。

　　下降通道只能瞧,价量齐跌不能要。空头均线难走好,长期盘整等它翘。

　　密集成交不太妙,主力抛压退为好。看法一致壁上瞧,市场冷门没人要。

　　股评力荐利润少,走势怪异远离跑。基本面上选股票,学会简直不得了。

　　日常生活是学校,前人经验不可少。垄断行业利润高,龙头企业更可靠。

　　短炒暴富糟了糕，波段操作少不了。能在股市立直腰，警惕时刻不可少。

　　题材都是庄家造，业绩增长难回报。股市变幻真奥妙，倔强固执是傻冒。

　　多空之战天天搞，短线要做墙头草。谁强你就朝谁靠，短期获利少不了。

　　上涨初期买股票，下跌学会开始抛。时机把握最重要，看你本领高不高。

　　趋势形态灵芝草，指标价量屠龙刀。循环理论掌握好，征战股市乐逍遥。

　　10天成本生命线，只要不破不必退。超级短线看三天，破掉止损跑难免。

　　长期均线往上翘，短期呈现乱缠绕。平台厚积一做成，股价薄发往上冲。

　　年线由下变走平，准备资金心笃定。年线上拐慢慢行，突破回看坚决进。

　　年线由上往下行，形态一定要看清。与其买入等突破，不如暂时观其行。

　　股价企稳在年线，骏马奔腾难以停。斜率改变呈加速，离顶绝对差一线。

　　短线下穿半年线，股票千万不要粘。一旦深跌半年线，老熊陪你玩几年。

　　年线上拐如出现，中线走好思维变。季线出现被跌破，分明大祸在眼前。

　　股价慢慢踩季线，果断入市莫等闲。月线趋势如下行，行情肯定已经停。

　　月线上穿季线时，买进耐心等收银。股价下跌月线平，已可判断底探明

　　记住并牢牢遵守领会，必然大赚小亏

　　年线下变平，准备捕老熊。年线往上拐，回踩坚决买!

　　年线往下行，一定要搞清，如等六十线，暂做壁上观。

　　深跌破年线，老熊活年半。价稳年线上，16天为准。

　　要问为什么?牛熊一线亡!六十线下穿，千万不要沾。

　　六十线上拐，坚决果断买!小线上穿大，就要加速了!

　　六十线上走，长期须多头!月线不下穿，光明就在前!

　　股价踩60，入市做波段。60线如被破，眼前就有祸，

　　月线上60，买进等获利。月线如下行，本波已完成!

　　价跌月线平，底部已探明。20线是走平，开始准备了。

　　20线往上翘，犹如冲锋号。突然呈加速，离顶差一步!

　　10天是成本，破3才走人。短线看5天，双破您就窜!

　　长期往上翘，短期呈缠绕，平台一做成，股价往上跑!

　　突然呈加速，三天无高量,卖它没商量!

　　要想涨，先有量。

　　由跌转涨量先强，

　　百分之三是标准，

　　盘跌它涨转强量，

　　百分之五不能追，

　　要等回拉靠线莫心慌!

　　十五以上要谨慎，(十五指换手率)

　　三十以上要提防，(三十指换手率)

　　三日没有新高现，

　　只卖不买没商量!

投资被套死扛到底一定盈利吗

　　如果你持有一只股票，现在价格6元，买入价是8元，你会卖出吗?请选：A、卖出 B、持有

　　同样一只股票，你是2元买入的，现在又会卖出吗?请选：A、卖出 B、持有

　　多数人的想法是前者可抛，后者保留，分别选择A和B;同样的股价，因为不同的买入价而得到两种截然相反的选择，这明显自相矛盾。其实，操作决策不应受到买入价的影响。这其实是股市中散户们常见的一种坏习惯：止盈不止损。这导致股市由牛转熊后无数股民越套越深。

　　为什么对于账面亏损的股票，我们更倾向于继续持有而不肯果断割肉锁定损失呢?这是受到沉没成本的影响，让人们分不清好肉、烂肉，经常本末倒置，烂肉不舍割，好肉果断甩。

　　理性地讲，多少钱买进这只股票与现在是否抛售它是完全没有关系的，买进时的那笔钱是已经付出的成本，股票的走势不会受到你多少钱买进的影响，这就是沉没成本的含义。

　　其实，人们之所以会陷入沉没成本误区难以自拔的一个重要病因就是不愿意认输，不肯承认自己犯错误。为挽回已经发生却无法收回的沉没成本，而做出更多欠理性的行为。除了这种过分“执着”外，人们还会把同样的成本根据结果打上不同的标签：同样是500万元的前期投入，如果赢利了500万叫作投资，亏本了就叫做浪费。“区别对待”不断提醒我们哀悼自己的损失，何苦呢?

　　海富通专业意见：该抛不该抛取决于股票的走势、其他备选投资方案以及你当时的资金情况;买入价不应成为投资的主要考量因素。投资股票应该设好止盈止损，发现不能赢利时果断卖出，而不是囿于投入的沉没成本、越陷越深。

如何小资金能够锁住大收益

　　在股指期货上市之后，大盘出现过一波单边下跌行情，这可能已经让一部分投资者真真切切体验到了运用金融衍生品做套期保值的意义所在。但在之前那波下跌行情中，大部分投资者理解的可能是卖出套保。长假之后，短短一个星期近12%的急剧拉升行情，可能让很多投资者陷入踏空泥潭。在这种行情下，我们需将思维拓展到买入套保。

　　套期保值可以分为卖出套保和买入套保两种。买入套保是指股票空头持有者(融券抛空者)及预期买入者(因资金不足或者周转不灵等因素而不能买入)担心未来价格上涨，买入股指期货合约做多的交易。

　　对我国的投资者而言，可以在以下三种情形中采取买入套期保值策略：

　　一、投资者预期未来一段时间内可收到一大笔资金，准备投入到股市，但又认为现在是最好的建仓机会，如果等到资金到账后再建仓，一旦股价上涨，势必会提高建仓成本。这时，就可以利用股指期货杠杆交易的特点，以较少的资金买入股指期货合约，来锁定未来股票建仓成本，对冲股价上涨的风险。

　　二、机构投资者现在拥有大量资金，计划按照当前价格买进一组股票。由于需要买进的股票数额较大，短时期内完成建仓会推高价格，提升建仓成本，导致实际的买进价格远高于最初理想的买进价格;如果逐步分批买进建仓，又担心期间股票价格上涨。此时，采用买入套期保值策略是解决问题的好办法。

　　三、投资者进行融券做空交易时，由于融券都有确定的归还时间，融券者必须在预定日期之前将抛空的股票如数买回，再加上一定的费用归还给当初的出借者。显然，当融券者卖掉股票后，最担心的问题是价格上涨，而在将来归还股票时不得不以更高的价格买回来，此时，可以采取买入套期保值策略来规避上述风险。

　　举个例子：

　　2010年9月30日时，陈先生长期看好一只股票，价格为10元，打算买进20万股。如此算来需要200万元，但陈先生的资金不够，要11月份才能到位，届时股价可能会上涨很多，为规避踏空风险，于是他准备买进期指合约以锁定股票成本。

　　经计算，该股票的beta值为1.3。那么在9月30日时，11月份到期的期指合约IF1011的价格为2910点，每点乘数为300，所以，陈先生应买进的期指合约为[2000000/(2910×300)]×1.3≈3张，按20%的保证算，需要资金2910×300×3×20%≈52万元。

　　到11月时，陈先生的资金已经到账。

　　假设这时沪深300指数及期货已上涨15%，至3347点，那么该股票应该已经上涨15%×1.3=19.5%，至11.95元。则他在期货上获利(3347-2910)×300×3≈39万元。

　　假设这时指数及期货没涨反而下跌15%，至2474点，同时股票下跌19.5%至8.05元。这时投资者在期货上亏损了39万元，但投资者可以以8.05元的价格吃进该股票，需资金8.05×200000=161万元，与之前所需的200万元相比节省了39万，所节省的资金正好可以弥补期货头寸上的亏损。

　　由此可见，买入套保和卖出套保的原理一样，只是卖出套保规避的是下跌风险，买入套保规避的是踏空风险，实现的都是将收益或者成本锁定在目标范围之内。投资者应根据行情的转变，及时调整自己的套保策略。

第四季度最应该炒作什么

　　盘面已经不用说了，趋势不变，仓位不改。守仓怎么了?至少不用让你天天追涨杀跌了吧。从目前大盘的运行情况来看，这波行情大不了，但也小不了。换句话说，如果你选好股票了，你第四季度获利超过50%的没有问题的。但如果没有选好股票，那第四季度你或许只有看着股票上涨的份儿了。

　　那么第四季度的主线是什么?不用怀疑，目前大资金在玩什么，它就是主线。所谓的顺势而为，那就是大家都在玩什么，咱们也紧紧跟随。人，有的时候，大智若愚一下，或者随波逐流一下，是没有问题的。为此，第四季度，我们最应该要做的，就是随波逐流，跟随大家的脚步。

　　第一、全球经济目前又遇到了N多的问题，奥巴马先生面临了中期选举的困惑。他是否有资格继续掌握美国这艘大船，还需要考虑。为此，美元在这个时候，出现开动印刷机，大量印刷钞票，也成为了自然。美元指数，目前正面临一个回升的机会。

　　美元指数的波动与A股联动性比较强，近期必须关注。

　　第二、十二五规划：这个规划决定了未来5年的发展趋势。七大板块中的4个核心板块，可能会出现中长期的一个发展机会。

　　第三、自然环境影响：这也就是所谓的寒冬概念。

　　第四季度最应该关注的板块

　　第一、煤炭、煤炭、煤炭。

　　第二、有色资源(全球资源争夺战这部大戏，没有结束，还且着呢)

　　第三、农业食品。即使国家投放玉米、糖之类的，但是趋势不变。

　　中期及长期应该关注的板块

　　第一、医药股：不用说，老龄化对医疗的要求也会更高。

　　第二、新兴产业(新能源、新材料、新能源汽车、生物育种及制药)等。

识别欺骗市场掩盖目的的挂单

　从性质上来说，挂单可以分为静态和动态两种。当看到盘面上的接抛盘时其实只是看到了一种静态的状态，但交易一直在进行，因此挂单会出现变化，特别是某些大单会突然出现或消失，这往往是更需要关注的。

　　某股时价为6.74元对6.75元，上方每一个价位都在万股以上，而底下的接盘都在万股以内，感觉是市场抛压沉重，特别是在大盘不好的情况下。但也有可能给我们一个暗示：似乎有主力故意压盘。接着伴随大盘的下跌该股的股价也继续下跌，一直到6.70元才停止。这时上档的抛盘价位是从6.70元到6.74元，其中并没有超过万股以上的压盘。注意，原来6.75元以上有大抛盘的价位已看不到了。随着大盘出现盘中回升，照理该股也应有所回升，但正当6.70元的压盘被打掉之际却在该价位上又压出了2万余股。也许这是市场的散单，但也有可能是主力希望股价慢一些回升以便让主力有时间做一些其它的事情。终于这笔大单也全部成交了。随着买单的进场股价逐级回升，不久价位回升到原来的6.75元，这时一个奇怪的现象出现了：上档的五个价位居然没有一个价位的压盘超过万股!如果没有注意到这个细节的话就会被主力所蒙骗过去。

　　当然，有可能随着大盘的回升市场的抛单纷纷撤掉，但这取决于两种情况：一种是大盘飙升，一种是大抛单离开低位比较近。但这时大盘回升的力度并不大，可以排除第一种情况。股价的前一个低点在6.70元，在当天交易的范围内6.75元以上的价格已远离该点。因此这种撤单的现象只能解释为非市场性的，也就是说前面的挂单应该是主力所为，而这时主力趁股价还没有回升之际已将上面的大单撤了下来。这种利用股价下跌看不到挂在上面的大单然后秘密撤单的手法是一种比较好的方法，很容易欺骗市场从而掩盖自己的目的。

运用周线指标背离选股

　在几乎所有的技术指标功效中，都有一种背离的功能，也就是预示市场走势即将见顶或者见底，其中MACD、RSI和CCI都有这种提示作用。投资者可以用这些指标的背离功能来预测头部的风险和底部的买入机会，但在选择的时间参数上应适当延长。由于日线存在着较多的骗线，一些技术指标会反复发出背离信号，使得其实用性不强，因此建议重点关注周线上的技术指标背离现象。

　　一般而言，MACD指标的走势应与股价趋势保持一致，即当市场走势创出新高的时候，该指标也应随之创新高，或者是同样处于一个向上的趋势，反之亦然。如果出现相反的走势，则意味着市场即将见顶或者见底，此时就应注意要逢高卖出，或者考虑在底部择机买入了;CCI指标则是衡量市场走势在正常范围之内的指标，即顺势指标，是重点研判股价偏离度的分析工具。一般而言，其数值在-100到100之间没有太大的参考意义，而当其穿越100的时候表明有异动，或者是数值在-100以下经常向上走高的时候就意味着见底，只不过见底的信号需要反复发出才能确定。RSI指标也是如此，其周线指标也具有极强的提示作用，当市场价格持续走低，但该指标保持拒绝走低时，往往意味着市场底部的来临。

　　回顾市场以往的走势，从周线指标来看，当底部背离出现的时候，往往意味着买入机会来临。那些背离时间越长的个股，启动之后股价往往越有惊人的上涨空间。如近年来涨幅较大的渝三峡，其股价先是一路走低，到2005年7月下探至最低后再企稳走高，但其MACD周线指标在2004年8月就见底，而后一直走高，背离时间长达近一年。同样，其RSI指标在2004年7月就下探到最低而后继续走低，与股价形成背离，此后虽然其股价不断走低，但其RSI指标始终没有创出新低。同样是该股的CCI指标，多次发出在底部背离的信号，显示该股已经严重超跌。这些指标预示着该股背离非常严重，同时也预示着该股一旦发力将有惊人的涨幅。

　　需要指出的是，对于背离指标的运用要灵活，并且要结合实际情况，并非在顶部背离马上就走，而在底部背离马上就买入。事实上，背离在判断头部的时候可以高度警惕，因为头部反复背离的次数相对较少，在二次背离的时候一般就要准备随时离场了。但对于底部背离的操作需要谨慎，因为当第一次背离之后其股价有时候还会出现50%甚至更高幅度的下跌。投资者可以关注那些底部背离多时的个股，这类个股一旦趋势改变，股价开始走高，后市往往有较大的涨幅。

股市赢家十大铁律：不求完美 只求收获

　　股市中有无数先行者，他们的成败得失，值得后来者总结与借鉴。而其中的规律，对指导我们今后的投资，是大有裨益的。

　　一、以“我”为主，培养自己独立思考的能力

　　投资者首先需要修炼内功，并在股市的实践中逐步树立信心。我们在股市中经常看到这样的人：昨天还发誓要紧紧捂住某一只股票，今天却早已更换成另一个筹码，后日也不断改变主意，而后市个股走势却证明其原有思路无比正确。我认为出现这样的结果，是投资者没养成以我为主、独立思考的好习惯所致，总是人云亦云，盲目跟风。

　　二、关注策，决胜千里

　　实践证明，对股市真正能起决定作用的仍是策及国际环境的影响。例如，2008年美国次贷危机全面发，并引起全世界金融市场剧烈动荡，而国内一系列经济刺激计划的出台，则带动相关板块和个股甚至整个市场大幅反弹。

　　三、深思熟虑，果断出击

　　投资者为避免盲目和仓促地追涨跌，应学会三思而行，在深思熟虑后，果断出击。如面对最近一个多月来沪深两市大盘触底反弹后的加速上行，以及诸多题材个股的大幅上扬，若不加思考地追涨，很容易成为套牢一族;而一旦选准了个股，在该股回落至自己的心理价位后，就可果断出手。

　　四、减少操作，力求全胜

　　在股市中并不是操作得越频繁收益就越大，多劳并非多得。如果自己不是短线高手，操作次数越多，失误也会越多;而失误越多，心态就越差;心态越差，操作失误就会更多，如此就形成恶性循环。若坚持每年进行少有的数次操作，准确出击，并注重低吸有序、高抛有节制的策略，相信自己的操作能力就会不断提高，而且收益也会放大。

　　五、持股勿多

　　我有一位朋友用近200万元的资金买了60只左右的股票，望着她那张整日忙碌得红艳艳的脸，我从心里为她着急。因为她的持股太多太分散了。我认为，持股太多首先表明投资者在投资前，没有做好必要的准备，诸如必要的学习、交流和研判;其次，在初次投资遭受损失后，没有选择正确规避风险的措施，误认为“大就是金，金就是好，好就是稳”，而不是缩回拳头，集中资金，集中精力，专注少数个股。每个人的精力有限，切不可作茧自缚，事倍功半。

　　六、掌握好买卖时机

　　投资者先要去掉“”字，静下心来，认真寻找和追踪可能的潜力股，准备介入;如果手中持有的股票不断攀升，应调整心态，平静心绪，理性思考，把握卖出时机。技术上，如拟买进，投资者应观察个股指标如RSI、KDJ等是否已在钝化区域，要确定之后，再结合其他因素考虑，方可耐心吸筹。如拟卖出，则应分析成交量的放大规模，关键指标是否高位钝化，放量时股价是否不升甚至调头。此时，若心大发，风险必大，赚钱梦必破。

　　七、劳逸结合，看不懂时就空仓

　　市场永远有机会，但风险无时不在。投资者久战股市，不注意休息，往往会失手。休整是为了以后更好地战斗，这也是理性投资的范畴。宁可空仓观望，去做些分析和研判的工作，也不可心神不定、坐卧不安地持股，那如同每日蚕食自身的精力。记住，空仓不是吃亏，是抢先规避风险、伺机前的必要准备。

　　八、少些凭空遐想，多些心理分析

　　许多投资者获利不知了结，套牢后不晓得及时止损，满脑子是一厢情愿式的单相思，总是自我安慰地认为，庄家还会拉升的。其实，这些投资者连震仓与出货都区分不出。这种幻觉变成幻想，从而演变成美妙的遐想，再由遐想真正落实到瞎想，结果被动得不可收拾。为了避免这种失误，辨别主流资金出没的真伪，就应该加大对管理层制定策的心理研究，如策出台的条件是什么?策出台的根本动机是什么?主流资金是如何理解和判别管理层心理的?普通投资者又是如何想的?等等，还可以将此心理思维模式引申到板块、行业及个股当中，如此，将不难发现许多技术分析中难以得到的收获和惊喜。

　　九、自找麻烦

　　华尔街一位

著名操盘手曾说：“股市中赚钱很快，但亏钱也很快，而且，每次亏钱都是我赚了钱后，洋洋自得之时发生的。”投资者总沾沾自喜于一得之功，这是不可取的。但更重要的是失误后要善于总结，要自己给自己出难题，而不是简单地后悔，不是单纯地承认失误，要避免再一次摔倒在同一条河里的错误出现。

　　自我剖析，学习他人之长，补己之短，看似自寻烦恼，自找麻烦，其实是塑造成功的自我。记住，人不可妄自菲薄，更不可狂妄自大。

　　十、不求完美，只求收获

　　股市中不可能要求完美，而要有积小胜为大胜、积小赢为大赢的精神。永远记住，和你打交道的另外一个人比你聪明，这也是戒的一种方法

炒股秘诀 股市“七不买”

　　一、放天量过后的个股坚决不买。放天量一般是市场主力开始逃离的信号。如果投资者确实对放天量的股票感兴趣，也应该等一等，看一看，可以在放天量当天的收盘价上画一条直线，如果以后的价格碰到这条线，倒是可以考虑买进的。

　　二、暴涨过的个股坚决不买。如果个股行情像一根筷子，直冲上天，那表示庄家已经换筹走人，你再进去就会被套。暴涨是靠大资金推动的，当一只股票涨到了 300%甚至更高，原来的市场主力抽身跑掉时，新的市场主力不会很快形成，通常不大会有大买盘马上接手，短期内价格难以上涨。

　　三、大除权个股坚决不买。除权是市场主力逃离的另一个机会，比如一只股从3元炒到20元，很少有人去接盘，但它10送10除权后只有10元，价格低了一半造成了价格低的错觉，人们喜欢便宜买低价，一旦散户进场接盘，市场主力却逃得干干净净。如果大除权后又遇到天量，更是坚决不可以碰。

　　四、有大问题的个股坚决不买。受管理层严肃处理的先不进去，先观望一下再说，比如银广夏、科龙电器等。问题股如果出现大幅上涨，则可以肯定地认为是机构在炒作。但是，这些股票或者面临监管，或者会出现资金链断裂，风险巨大，跟进去容易完蛋，散户股驾驭不了，不值得去冒险。

　　五、长期盘整的个股坚决不买。这样的股票一般是庄家已经撤庄，但还没有把筹码全部拿走。看个股要看连续的走势，长期盘整上下不大的不能买入。

　　六、利好公开的股票坚决不买。这是目前投资者最易走入的一个误区。业绩就算好得不能再好，全中国股都能看到并全部买进，谁能赚钱呢?何况业绩是可以人造的。市场上有这样一句名言：“谁都知道的好消息，绝对不是好消息;谁都知道的利空，绝对不是利空;利空出尽就是利好，利好放出可能大跌”。

　　七、基金重仓的个股坚决不买。因为基金账户不能隐瞒，一季度公布一次。基金不坐庄，有盈利就跑。当然这个理论有时间性，在熊市里面最明显。牛市一般可以忽略不计，牛市个股普涨，基金不会抛售。熊市里基金溜之大吉，散户全部被套，所以熊市时基金重仓坚决不买。

操盘制胜打好6大基本功

尽管现在股市转强，但不是买什么股都能赚，也不是什么时候买龙头股都包赚不赔。如今熊市向牛市过渡，新老股都得树立新的炒股理念。股市犹如战场，要想在牛市之中处于不败之地，必须会几招斗牛士的基本功。

　　第一招：转变思路

　　在熊市当中，个股难以走出长期的上升通道。因此，不少人习惯在弱势中追涨跌，这样的成功率往往不高。但现在不一样了，不少个股可以持续数月上涨，让投资者获得稳定的投资收益。因此，在选好质地优良的个股介入后，大可不必在意短线的起伏，而长期持有。

　　第二招：把握趋势

　　人活的是骨气，股炒的是士气。这士气，说专业点就是趋势。看看近期走得牛的票，中金黄金、G五粮液、G天威，哪一个不是气势如虹?牛市中，个股一旦确立上涨趋势，任何一次调整都是买入机会，买了票就等着赚钱吧。

　　当然，要想在底部买到牛股很难，但只要确认了上涨趋势，后面有的是赚钱机会。举个例子，G中信所处证券行业今年复苏，公司业绩开始大幅回升。今年1月该股股价突破前期高点，上涨趋势初步确立，二月的调整是绝佳的建仓机会，随后的拉升就是享受战果的时候了。

　　第三招：紧盯龙头

　　牛市最大的特点就是热点持续性强。如本轮行情的龙头板块有色金属股，其行情发动后已经持续炒作了4个月。

　　找准了龙头板块，龙头股肯定是重点的捕捉对象。追捧龙头股的资金肯定是最积极的，因此成交量往往持续放大，量增价升。看看中金黄金、G株冶的成交量，牛市中急剧放大的成交量是不会骗人的。

　　第四招：抓住题材

　　牛市中，一个实质性的利好题材，其效应往往被无限放大。看看近期被市场热炒的题材、国际有色金属价格大涨、人币升值、回购(整体上市)、新会计制度、房地产升值。这些题材实实在在地造就了一大批大牛股。

　　第五招：跟踪机构

　　牛市的形成，与价值投资理念深入人心密不可分。而率先挖掘投资价值的，无疑是基金、QFII、保险资金等机构。如果能够尽早察觉机构的动向，那你就可以等着机构来抬轿子了。

　　机构买票后一般不会快进快出，如何挖掘机构动向?年报、季报公布的前十大流通股股东名单，是个比较可靠的参考资料。尽管年报季报披露时间有滞后，但结合走势看，基本能够判断机构是否已经出货。

　　第六招：选不好股票就买基金

　　说了这么多，要在牛市中赚钱，关键还是要选好股票。但对普通投资者而言，不是每个人都能抓到牛股。自己选不好股票，可以请人帮你选，那就是买基金。

　　基金不但掌握了大量资金，还有强大的研究实力，他们选到牛股不难。看看近期大涨的股票，有色金属股、银行股、新能源股等，几乎都被基金重仓持有，也成就了年内基金平均20%以上的惊人业绩，最高的甚至接近50%。买了基金，等于出点小钱请一帮专家来帮你炒股，你省时省心，何乐而不为?

时间的止损在投资中的重要性及运用

　　学习投资的第一课是如何保护资本免受最大损失﹐而不是如何寻找名牌股。因为股市永远都充满了投资机会﹐只要有资本就不怕没机会﹐可怕的是有机会时已经没有资本了。投资界中有一箴言﹐折损资本比错失良机更可惜﹐就是这个意思。

　　亏损卖出股票是一种违背人心理的事﹐因为投资人经过研究选定的股票﹐舍本卖出意味着自己错了﹐认错不易是其一﹔担心认赔卖出后是否该股票会大涨﹐患得患失是其二。因此在此介绍如何进行投资心理建设和建立一个简单易行的卖出规则﹐以帮助投资避免重大损失﹐保护资本。

　　出错是正常的。投资包含了太多不确定因素﹐任何人即使投资专家都无法永远准确判断股市。美国著名投资人巴洛克(Bernard Baruch) 指出﹐懂得如何控制亏损的投资人只要在十次投资中对三四次就可以赚大钱。股市是一个按供需关系规律发展的市场﹐它一次又一次地证明了不但一般投资人的观点是错的﹐并且分析师﹐投资专家和媒体名人的观点是错的。因此出错是伴随在投资过程中一个不可避免的部份﹐出错不可怕﹐可怕的是出错不改而酿成大祸。

　　8%止损准则。投资人在买入股票后﹐马上建立一个比买入价低8%的长期(GTC) 停损卖出指令﹐即所谓的STOP SELL。所有的证券公司都有这样的服务﹐在卖出(SELL) 指令中 ﹐选择停止(STOP) ﹐给出停损价格(STOP PRICE) ﹐时间限制可选择(GTC) 一般为45天至60天内有效。停损卖出单的含义是﹐当该股票价格比指定的停损价格低时﹐该指令就变成市价卖出指令(SELL MARKET) 。这样无论是如何原因﹐只要该股票价格低于停损价格﹐股票就卖出而防止损失继续扩大。

　　为什么8%。原因有二。其一﹐经过长期研究表明﹐基本面良好的公司在一个技术面分析得出的一个合理进场点﹐几乎不会回8%以上。如果下降8%以上﹐就说明有问题。问题可能是这个股市﹐行业﹐个股或者买入点﹔其二﹐8%上涨可以弥补8%损失。股票损失越大﹐恢复就越困难﹐例如﹐100元股票下降20%至80元﹐从80涨回100元要上升25%当股票﹐而当100元股票下降至50元﹐幅度50%﹐但从50元涨回100元的涨幅为100%。一个股票要涨8%比较容易﹐但要涨一倍是很困难的﹐并且要很长的时间。

　　停损提高回报。以投资2万5千元为例﹐平均分配投资5个股票﹐其中60%是错误的﹐40%是对的﹐该投资运用8%停损准则﹐仍然可以获得回报。见表一。其中﹐三次错的以8%停损结束﹐而二次对的一次小赚12% ﹐另一次取得成功30%回报。虽然成功次数只有40% ﹐但是投资人仍然回报4%。只是因为投资人将三次损失都控制在8%以内。投资可以根据股市和个股表现情况﹐提前将表现不好的股票卖出﹐而不必等到8%。但是任何投资的损失一定要控制在8% ﹐没有例外。

　　如何处理8%停损后股票又反弹。8%停损是为了保护资本不产生重大损失。8%的损失就可以视为保险费。

六大绝招出击领头羊的实战技法

该绝招能使你在最短的时间内，以最快的速度出击深、沪两市的热点，板块中的强势股(领头羊)，从而获取最大的利润。而后使你落袋为安，空仓观望。从而大大躲避因股价下跌和振荡调整给你带来的风险。具体说来有如下几大特点：

　　一、避险第一，赚钱第二

　　把躲避风险放在第一位，不赚钱不要紧，但不能赔钱，因为股市之中不缺少机会，只缺少资本。赚少也不要紧，只要赚，能够积少成多，就能使你的帐户资金稳步上升、增值。具体体现在：该绝招能把下跌的股票、振荡调整的股票、涨的很慢的股票、涨幅很小的股票、股性不活、没有拉升动能(及成交量的推动)的股票、历史上曾经大幅炒过的股票、有问题的股票、有退市风险的股票，一概剔除、筛掉(滤掉)一概不参与。只参与那些能涨而且正处在快速拉升阶段的股票。怎样寻找确定这类股票是该绝招的关键所在，这叫找准炒作对象(个股);其次是根据大盘及个股的走势确定持有该股的时间，还有何时介入、何时卖出等具体的技术性要求。

　　二、在不确定性中，找确定性(必然性)

　　即在涨跌不定的股票中，寻找到必然上涨，而且涨的既多又快的个股，进行小波段炒做。该绝招强调在个股没有形成必涨的态势之前，绝不提前入场，以免空空等待。茫茫股海之中，不确定的因素很多，明明看涨，它却下跌，明明认为是跌，它却上涨。该绝招的最大特点则体现在能够在众多的不确定因素中，寻找到了比较确定的上涨因素和必涨条件，这是本绝招的关键所在。从而使你的操作始终处于必然上涨的波段之中，这就是保证使你“常在河边走，却总也不湿鞋”(即没有危险性)，既使遇到特殊情况也能使你果断平仓出局。

　　三、快进快出，平时多以空仓观望为宜。

　　看到机会才介入，这叫“不见兔子不撒鹰”，该绝招强调既不盲目的介入某只股票，也不提前介入某只股票，以免因过早提前进场空空等待而耽误时间。影响你的资金使用效率，因为时间也钱。只在股票即将拉升的前一天介入，第二天或第三天赚取到一定数额利润后就应果断出局(当然也要根据大盘及个股的具体情况而论，总之要赚取庄家这段利润的80%则足矣!),千万不要过，该绝招绝就是绝在我既不抄底，也不逃顶，只赚中间一段，即所谓的吃鱼只吃中段。既不要头，也不要尾。因为吃头，得有较长时间的等待——太慢;吃尾则具有较大的风险——捎不小心，则会将你套住，从而产生了风险，不——则避免了被套，不提前介入(不抄底)则不用空空苦苦地等待，要知道“天有不测风云、人有旦夕祸福”股有朝涨夕跌，不定之数太多啦!必定的上涨阶段太少了，这也正是绝大部分股赔钱，只有少数人赚钱的根本原因。因为你总在不赚钱的涨跌波浪之中生活，所以赔钱则成为必然，赚钱则成为偶然，当你掌握了我总结的这一绝招之后，则赚钱成为必然，赔钱成为偶然。你相信吗?

　　四、透过现象，把握庄家的本质：

　　该绝招的另一最大的特点是：它不仅仅局限于k线图表、数据、技术、指标等现象的分析，而最主要的是体现在能透过盘面、盘口所表现出来的图表现象，而深刻地领会把握住庄家的思想(目的、打算、计划、操作步骤等)从而达到去伪存真，剔除庄家所做的技术骗线，从而达到与庄相合与上涨的节拍相合的目的。因为庄家的操作思路决定股价涨跌，股价的涨跌决定k线的阴与阳，K线的阴与阳决定均线的方向和k线的形态等。要知道内因是变化的根据，外因(图表的数据等现象)是变化的表现，内因通过外因而表达出来。此两者必须达到一致时，才是真相。只看现象，不分析本质往往会看错的。同时我们还应当知道庄家的操作受制于大盘，而大盘受制于国家的宏观经济策，而国家的经济又受制于世界的经济形式，而世界的经济形式又受制于天意(天数)和客观规律。

　　五、该方法的另一特点是只做与上涨有关的事情，其余与你无关。

　　从而大大节省了人力、物力、财力，能使你不做无用之功。使你炒股变的轻松加愉快。所谓轻松：是指你不受与上涨因素无关东西的影响了，从而使得你显得格外轻松。所谓愉快是指你能达到与上涨的节拍相合了，享受到了赚钱的快乐、成功的快乐、自信的快乐。这才为愉快，当然这需要进入较高的境界后才能体验到。.

　　六、该方法是本人经过长期的实战摸索，在赔的过程中总结出来的，是血的教训。