来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/07/07 09:52:29
大资金由于方向一致，往往形成“趋势”，而小散的资金相互抵销，基本上体现不出影响来，大资金一旦入场，很容易让与其方向相反的小散穿仓出局，而又有大量小散跟风入场，推进这个方向。 假设完全是小散组成的，在这种条件下，实际上是赚不到钱的，而大资金的出现打破了这种平衡，大大丰富了期货的内容，
简单化极端化：一个小散买了一手，另一个小散卖了一手，这时大资金突然拉升价格，空头单子先爆了，然后大资金压低价格，多头单子也爆了，爆仓的时候你必须和大资金进行平仓。 让小散们蒙蔽其中，亏损了只怪自己对消息反应太慢或分析不准确，其核心原理就是这样。
有人说“期货是抓傻子的游戏”，如大资金的方向是买涨，“聪明”的小散会以最快速度去吃在高价挂卖单的“傻子”，但他们的速度再快也快不过大资金，所以“聪明”的小散只是在趋势的后半段入场的，这时大部分充当的是抬轿者，当小散抬到一定程度，大资金又开始获利平仓了。
那么在大资金的存在，对小散来说，是有利于盈利，还是不利于盈利？ 我们仔细观察整个交易的过程。
首先还原大资金入场前的情形：多空对峙，小散们形成拉锯，一半人多（称为A），一半人空（称为B），一些小散挂单高位卖（未成交，称为C），一些小散挂单低位买（未成交，称为D），
后续发展方向不明，为了讨论方便，我们假设A和B数量相当，C和D数量相当，这个假设是基本符合事实的。
这时，大资金入场了，开仓做多，由于大资金是主动进攻，拉升速度快，外围的小散根本没有机会跟风进场，达到一个高位时，
C被套了，A出现浮赢，B出现浮亏，D还在场外无关，
对于A和B，此时除了盈亏截然相反外，还有一个重要的不同，就是由于期市的杠杆作用（大家注意，期货中的杠杆存在的原意是让投资金额和波动形成合理的比例，便于交易，但这一点其实被大资金利用了，因为经杠杆放大后，你的损失可能很大，会因爆仓或严重亏损的压力而选择平仓，在股票上就没有这个问题，所以带来了交易方式的大大不同，这也是很多新手忽略的问题），
B要平仓的要求要大于A，如有的已经爆仓强平了，有的根据做错止损的原则也主动平仓了。
另外还有部分新的散户（称为E）在高位入场（人就是这样，房价越高越买，越低总希望它更低，越是不买，人就是有认同趋势的潜意识，上涨时会不由自主的找出继续上涨的理由，股票也是这样），这些都将价格往上抬，
反观A,这部分人没有平仓压力，而且大多会觉得会涨得更高，坚持“拿住浮赢单”的原则。
这时候大资金开始在高位平仓了，和B，C，E中的很多人发生交易，赚了大把的银子，然后悄然退场，
这时的价格虽然还是高位，但就象一个泥足巨人，底部已经空虚了，因为这种单纯以获利为目的的强势冲击是违背基本面的，
价格会在很短时间内往下走，直接造成A的获利减少，缺少大资金的市场进入新一轮的混乱和逐渐平衡，在胶着中等待着下一个大资金的到来。
在大资金存在的市场中，小散的赢利几率是小于50%的，
在无法提前知道大资金动向的前提下，就象太后旁边的太监，小恩小惠的能得到不少，但主子的意思有时真就猜错了，搞不好就给咔嚓了！
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