馓子是哪里的特产:我的投行暑期实习面经
我的投行暑期实习面经[美林(ML)与摩根斯坦利(MS)] (转)
我的投行暑期实习面经[美林(ML)与摩根斯坦利(MS)](zz from SJTU ACEM)
简历, 自我介绍, 实习, 银行, 英文
我先稍微自我介绍一下吧,在交大待了很久了,这是第六个年头了。现在在经济学院就读
,研二。在板上潜水已久,也是看了很多大家的面经(不过,总感觉交大人写面经的不多
),今天来谈谈我的体会。
我截至目前,面了两家,美林(ML)与摩根斯坦利(MS),都进了final。HSBC与荷兰银行
都在简历关把我拒了:(。所以主要和大家讲讲这两家的情况。
先讲讲ML,ML是要先做一轮online test的,据说20道题里只能错一道,不然就fail了。当
时,做的时候可以选择中文或者英文。我选的是中文,因为觉得可能看英语更花时间,而
时间本来就很紧张。但是做的时候发现,中文有一个问题,就是它是从英语翻译过来的,
翻译的不好,有一道题就是错的,没有答案可选择。有点郁闷。所以大家自己做衡量吧,
英文,题目肯定没有问题,但是读题时间可能更长,而中文则要面临题目出错的风险。之
后,是一轮电面。有点看RP了,能否有好的表现与面试管关系很大。当时,我有几个朋友
被一个Senior Associate为难了,竟然做了几个case,考到了一些实务性东西,例如IPO之
前的准备过程,对定价模型的运用等,这些要靠平时积累了,临时看书是学不到的。我当
时还好,面我的是一个Associate,很nice,感觉上就是之前没怎么面试过人。仅仅问了一
些Why this firm,why this industry。接着过了一遍简历,就好了。不过,即使是这样
,要知道所有被他面的人都是这些问题,这个时候就看你是否准备到家了。同样简单的问
题,你是否能给出更好的答案。让他在面完10个人之后还记得你。
之后,就是final round了,但是我有点郁闷,本来要去香港面试的,我去香港的出入证却
一直都没有办下来,导致的结果是我没能去成香港。因为办证需要10个工作日,而ML发出
邀请的时候就只剩下7个工作日了。所以就改成了又一轮电面。希望以后的同志们吸取我的
教训,早点把出入证办好,以后要用也方便。
所以final变成了第二轮电面。有四个面试官,两名Senior Associate,一名VP,一名MD。
规格还是很高的。两名SA是同时打电话来的,专门问专业的问题。因为看我是考CFA的,所
以问题问得还是很有深度的。主要考察对于财务报表各项调整的能力。
之后是VP打电话来,主要就是针对简历进行提问了。感觉她很希望了解你的性格。所以问
了例如,别人怎么评价你的,你自我评价有哪些优点。她问了一个我没想到的问题是:如
果你申请的所有投行都拒了你,你怎么办?呵呵,有点郁闷的问题。当然,在这之前,她
问我你还申请了哪些?我老实说了,MS和GS。接着就是让我比较这三家了。所以大家在面
任何一家之前,把它的竞争者的情况也摸清一下,很容易就会被问到的。
最后是MD,一个香港人,还是用英文的。他更侧重你对投行是否有Passion,为什么要进这
个行业,以及你的potential。所以他问了:Why should we hire you? What makes you
different from other candidates? What's the difference between GS and ML in yo
ur view?诸如此类的。
自己的经验教训是在电话面试中,语速不要太快,对方很可能因为太累了(他要听很多人
对同一个问题重复给出相似的理由,很累的)。说英文的时候,注意停顿,最好语调有扬
有抑。由于没能见到面,所以不能给出很有感觉的评价,但是在电话中感觉还是挺nice的
。
第二个面的是MS。MS方便多了,只要网申,不用online test。直接是第一轮电面。电面有
两个面试官分别打电话来。面试官既有Associate,也有Senior Associate,还有VP。面我
的时A与SA。之前BBS也载了两篇电面的面经。可以看到,面试的内容差异是很大的。要想
到Bankers工作非常忙,在百忙中抽出时间来,通常都不会精心准备面试题,所以面试不会
是很经典的的内容,而可能各种各样。面我的两位,第一位主要问了Why this firm, why
this industry,再过了一些简历内容。问了一个很小的技术问题。告诉P/E,告诉Incom
e,算Market value of the company, 再告诉EV/EBITDA,告诉EBITDA算EV,问MV与EV之间
的差别在什么?第二位面试管,主要过了过简历,人非常nice。
接着就是去北京final了。接到E-mail都有点还害怕的,8位面试管,4轮面试!不过后来,
有两位面试管不在,所以变成2轮2对1,2轮1对1。Mandyding已经写了很详细的面经了,但
是我感觉,研究生的问题似乎和本科生的不太一样,或者也有可能因人而异。在我面之前
有7、8位复旦的同学,其中有位复旦学财管的MM在4轮面试中有3轮都被问到了财务方面的
问题。而我则只在一轮面试中有被问到,而且问题也相对ML的简单。
我的第一个面试管是M&A的VP,刚进去的时候看上去非常严肃,一进去就开始在一叠简历中
找我的简历,翻了一会,突然问我,你自己有带简历过来吗?我一愣,很快说,有带,但
是放在会议室了,如果有需要我回去拿。他说那不用了。(以后面试大家还是拿一份打印
好的简历,以防不测。)当然一开始,也是Why的问题,然后他对我说,你是学经济的,你
来说说中国经济发展未来会遇到的最到的挑战来自哪里?这个问题是事先怎么也准备不到
的。好在平时,我对国际国内的经济状况都比较关注。所以很快给出了一、二、三点。他
听了很高兴,频频点头。评价说我是今天他所面过的学生中,回答得最好的。他说,对宏
观经济的关心能表现出一个公民对于国家的关心,这个很重要。回答完这个问题之后,他
明显放松了许多,不再是一脸严肃了,和我聊了一会,当然也顺便问问了简历中实习的情
况。还问了我为什么当初选择交大而不是复旦,随便说说了。对了,他也问了如果别人评
价你,会用哪三个形容词?我有幸,这道题被问了四遍,之后每轮都被问了一遍。
第二轮面试,是两位。一个VP与电面我的A,所以A自然就什么也没问。主要是VP在challe
nge 我。VP一开始问,例如分众传媒,在美上市的,说出四种计算它MV的方法。这个不难
,P/E,DCM,DDM等等。接着也问了折旧变化对于三张报表的影响,这与ML的题相似。这个
VP是比较tough的,问问题的速度非常快,在了解到你的中心思想后,立刻打断,问下一个
。别的问题主要是基于简历出发了。比如,在xx地方实习的时候,你的contribution?在做
xx*的时候,最大的挑战?
第三轮,是HR,一位外国美女。问问题主要是为了了解Personality。我对HR面试还是很有
防备的,HR通常问得问题都不会很难答,而且都是classic的问题,例如strength and we
akness,所以基本上谁都能很开心的说,而且,她始终微笑着看着你,所以很容易interv
iewee就overhigh。所以一定不能得意忘形。跟她聊到一半的时候,我告诫自己要放慢语速
,有话好好说。
第四轮,是一位女VP(超级年轻)和另外一名很Senior的Banker,具体记不清职位了。由
于我是当天最后一个interviewee,所以在我进去的时候,那个男的Banker很开心的告诉我
,你运气很好啊,是最后一个,通常我们会给最后一个打比较高的分数。这时候,那个女
VP跟着笑了,说但是也有Exclusion。所以一开始面试的气氛是比较好的,尽管看得出来这
两个人都累得不行了。问题很一般,没什么特别,主要是要求讲述简历上的故事了。之后
,VP问我实习的mentor是怎么评价你的?我当然讲了很多自己的好话,这时候她又不甘心
的问了那么有哪些负面的评价要改进的?我支吾了几句,当然没讲实质性的内容。
从与6位MS面试官的交流感觉到,里面的人非常nice,没有想象中的那么aggressive,他们
对MS都有很高的评价,而且能感觉到是发自内心的评价,而不是仅仅在面试的时候才表现
出来的。最后一轮的Banker提到说,他才来MS一年,做第一个项目的时候,一个level比较
低的analyst就写信给他,对他PPT的内容提出修改意见,总共15页的PPT,那analyst对其
中的7页都提出意见。他很受震动,感到这里确实是business-driven, truly democratic
。
最后,再随便说几句了。面试的面经有点像GMAT的JJ,尤其是阅读的JJ。你看了面经可以
知道大致的内容和情况,但是等到自己来真正做这篇阅读的时候还是会觉得很不一样。所
以希望大家不要太依赖面经的内容。还有,在网申的时候我很担心的自己的专业不是很po
pular,因为完全是理论经济学方面的,但是在面试的过程中发现这真的不重要。而且从某
种意义上说这甚至可以转为优势。如果专业与金融的关系很远,同时你又懂得一定的财务
知识,这就表明你对这个行业非常有passion。他们非常欣赏理工科背景的学生。所以如果
你对这个行业有passion,什么专业不重要。还有,面试的时候,发现复旦的人好多……。
希望所有看我面经的同学都能找到自己理想的实习、工作与career。经济学院的xdjm们加
油!交大的xdjm们加油啊!